Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Апреля 2014 в 17:04, реферат
Риск - это финансовая категория. Снижение величины риска осуществляется через финансовые методы: диверсификацию, лимитирование, самострахование, страхование и др. В совокупности они образуют единый финансовый механизм управления риском, который называется "риск-менеджмент".
Риск-менеджмент - это система управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Таким образом, риск-менеджмент является частью финансового менеджмента.
Правила - это основополагающие принципы действия.
В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила:
1. Максимум выигрыша.
2. Оптимальная вероятность
3. Оптимальная колеблемость
4. Оптимальное сочетание
Пример. Владелец груза, который следует перевезти морским транспортом, знает, что в результате возможной гибели корабля он теряет груз стоимостью 100 млн. руб. Ему также известно, что вероятность кораблекрушения 0,05; страховой тариф при страховании груза составляет 3% от страховой суммы.
С учетом этих данных можно определить вероятность перевозки груза без кораблекрушения. Она равна 0,95(1 -0,05).
Затраты владельца на страхование груза, т.е. его потери при перевозке груза без кораблекрушения, составляют 3 млн. руб. (3 х 100 : 100). Владелец груза стоит перед выбором: страховать или не страховать свой груз.
Для решения вопроса необходимо определить величину выигрыша владельца груза для двух вариантов его действия. При страховании владельцем груза его выигрыш составляет 2,15 млн. руб. [0,05* 100 + 0,95 (-3)]. При отказе от страхования убыток равен 2,15 млн.руб. [0,05 (-100)+ 0,95*3]. Владелец принимает решение страховать свой груз, так как оно обеспечивает ему наибольший выигрыш. Сущность правила оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора, т.е. удовлетворяет финансового менеджера.
Заключение
Следует отметить, что современные технические проблемы портфельного риск-менеджмента тесно связаны с развитием электронной коммерции и необходимостью ускорения расчётов в режиме он-лайн, и ростом требований к обеспечению сохранности и достоверности передаваемой через Интернет информации.
Увеличение систематических рисков провоцируется глобализацией экономики и, порой, некоторым сокращением направлений диверсификации (например, при объединении европейских валют в одну).
В целом, можно прогнозировать усиление роли управления рисками в России и в мире, скачкообразное развитие технологий риск-менеджмента это можно связать с развитием иррационального подхода в научно-техническом прогрессе и соответствующей эволюцией в эконометрике и оптимизационных методах риск-менеджмента.
Список литературы
Рогов М.А. «Риск-менеджмент. Современные проблемы риск – менеджмента в России », 2004 г.
Балабанов И.Т. «Риск - менеджмент», МОСКВА «Финансы и статистика» 2006 г.
Орлов А.И. « Менеджмент. Риск-менеджмент», МОСКВА, 2001 г.
Ронова Г.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: МЭСИ, 2006 г.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Перспектива, 2008 г.