Теоретические основы анализа имущественного положения предприятия

 

Введение

В современных условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Одним из путей улучшения этой ситуации является управление имуществом предприятий, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности фирме. Как следствие в настоящее время большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов.

Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. Это основные источники пополнения средств предприятия.

Цель курсовой работы – проанализировать состав имущества предприятия с точки зрения эффективности его использования, а также источников его формирования, для выявления имущественного потенциала фирмы.

Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1. изучить теоретические  основы понятия "имущество" предприятия;

2. провести анализ внеоборотных активов с точки зрения более рационального его использования;

3. проанализировать состояние  оборотных средств и выявить  резервы повышения эффективности  их использования;

4. выявить имущественный  потенциал предприятия.

Объектом исследования является состояние имущества ОАО "Электротех". Инструментом изучения объекта является общий факторный финансовый анализ.

Теоретические основы анализа имущественного положения предприятия

1.1. Имущество предприятия: понятие и виды

Сначала определим само понятие "имущество". В современной экономической и правовой можно встретить несколько его толкований.

Во-первых, под имуществом понимается совокупность вещей и материальных ценностей, в том числе деньги и ценные бумаги. В таком понимании термин "имущество" применяется наиболее часто.

Во-вторых, это совокупность вещей и имущественных прав. Такое понимание следует, например, из статьи 128 Гражданского Кодекса РФ.

В-третьих, под имуществом понимается совокупность вещей, имущественных прав и обязанностей, которые характеризуют имущественное положение их носителя. Так, бухгалтерский баланс, состоящий из актива и пассива, характеризует имущественное положение организации на отчетную дату.

Обобщив эти определения, можно сказать, что имущество предприятия – это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия.

Классификацию имущества можно провести по различным основаниям, выделив:

1. движимое и недвижимое  имущество.

2. имущество, участвующее  в производственной деятельности, и непроизводственного назначения. Помимо экономического значения, данная классификация учитывается  при решении вопроса о начислении  амортизационных отчислений по  основным средствам, погашении стоимости  нематериальных активов.

3. по виду оборотоспособности выделяют имущество, изъятое из оборота, ограниченно оборотоспособное, и то, которое может свободно отчуждаться и переходить от одного лица к другому.

4. основные, оборотные средства  – в зависимости от участи  в производственном процессе, порядка  перенесения их стоимости на  стоимость выпускаемой продукции  по частям или в одном производственном  цикле, длительности использования, ценности объектов.

5. материальные (основные  и оборотные средства) и нематериальные  активы. Отличительным признаком  является материальное содержание  первых и невещественная форма  последних. У основных средств  и нематериальных активов есть  и общие признаки, например, возможность  длительного использования, наличие  определенной стоимости и способности  приносить доход.

Также можно в процессе анализа использовать такую классификацию имущества по категориям риска:

- минимальный риск –  наличные денежные средства, легко  реализуемые краткосрочные ценные  бумаги;

- малый риск – дебиторская  задолженность предприятия с  устойчивым финансовым положением, запасы товаров материальной  ценности, готовая продукция, пользующаяся  спросом;

- средний риск – продукция  производственно – технического  назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

- высокий риск – дебиторские  задолженности предприятий, находящихся  в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей  из употребления, неликвиды.

Наиболее простая и доступная следующая классификация имущества (активов):

- текущие оборотные мобильные:

1) оборотные средства;

2) затраты;

3) запасы;

4) денежные средства;

5) готовая продукция;

6) дебиторская задолженность;

7) расходы будущих периодов;

- иммобилизованные внеоборотные активы:

1) основные фонды;

2) нематериальные активы;

3) краткосрочные вложения.

1.2. Модели оценки имущественного  положения предприятия

Деятельность предприятия многогранна и характеризуется различными показателями. Результативность деятельности предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет. Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного). Экономический смысл значений указанных показателей (их принято называть рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в предприятие.

Анализируемые показатели необходимо организовать в таблицах, графиках, диаграммах, показывающих их динамику за определенные периоды, зависимость плановых и фактических данных.

Существует и часто используется система показателей эффективности деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества):

где Ра – коэффициент рентабельности активов (имущества);

П – прибыль в распоряжении предприятия (форма №2);

Ас – средняя величина активов.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях определяются как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

где Рма – рентабельность текущих активов;

Ам – средняя величина текущих активов (расчетно по данным баланса).

Необходимо отметить, что анализ расчетных коэффициентов рентабельности имеет практическую полезность лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или аналогичными по допустимой величине того или иного показателя рентабельности. В нашей стране такие данные не публикуется, и единственной базой для сравнения является информация о величине показателей за предыдущие годы.

Существует взаимосвязь между показателями рентабельности имущества, оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции, которая может быть представлена в виде формулы:

где Оа – оборачиваемость активов;

Р – рентабельность реализованной продукции.

Или по-другому:

где В – выручка от реализации продукции.

Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистой прибыли в выручке от реализации. Оборачиваемость активов в свою очередь зависит от объема реализации и средней величины активов.

1.3. Анализ иммобилизованных  внеоборотных активов с точки зрения рационального его использования

Основные средства и нематериальные активы относятся к наименее ликвидному имуществу предприятия, используемому в его хозяйственной деятельности длительное время, в течение которого оно переносит свою стоимость на готовый продукт или услугу. Нематериальные активы представляют собой долгосрочные вложения средств, не имеющие какой-либо натурально-вещественной формы. К нематериальным активам относят стоимость имущественных прав на изобретения и другие объекты интеллектуальной собственности (авторские права, патенты, лицензии, ноу-хау и др.).

Анализ использования внеоборотных активов является активным средством воздействия на эффективность производства. При анализе устанавливают зависимость результатов от величины затрат и степени использования ресурсов, выявляют закономерности изменения эффективности использования внеоборотных активов.

Основными задачами анализа внеоборотных активов является:

- анализ состава нематериальных  активов;

- анализ долгосрочных  финансовых вложений;

- изучение состава, структуры  движения основных средств;

- определение степени  их использования;

- разработка мероприятий  по повышению эффективности, и  улучшения использования основных  фондов.

Рассмотрим подробнее состав, структуру и движение основных фондов.

Для оценки структуры основных фондов существует деление их на активную часть, неопределенно участвующую в производственном процессе, и пассивную часть, с помощью которой обеспечивается нормальное функционирование активных основных фондов. Увеличение удельного веса активной части основных фондов и соответственно уменьшение доли пассивной части являются важным фактором роста эффективности производственной деятельности.

Анализ состава и движения основных фондов осуществляется по данным годового отчета (форма №11 "О наличии и движении основных фондов и амортизационного фонда"). В отчете содержатся данные, характеризующие наличие, состав и движение основных фондов по их полной первоначальной стоимости.

Оценка состояния основных фондов определяется коэффициентом их изношенности, характеризующем техническое состояние основных фондов.

Если повышается коэффициент износа, то это свидетельствует о том, что качественные состояния основных фондов снижаются и они не достаточно обновляются. Показатель износа исчисляется как на начало, так и на конец отчетного периода по следующей формуле:

где И – сумма износа фондов;

С – первоначальная стоимость.

Физическое состояние основных фондов характеризует показатели их годности. Этот показатель исчисляется путем вычитания из 100% износа.

Коэффициент износа основных фондов дает возможность определять их техническое состояние и разработать мероприятие по их обновлению.

Коэффициент обновления можно рассчитать по формуле:

где С0 – стоимость основных фондов, введенных в эксплуатацию в течении года;

С1 – стоимость основных фондов на конец года.

Движение основных фондов можно определить с помощью коэффициента выбытия, который равен: