Теоретические основы понятия финансового лизинга

ЛП – общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.,

Т – срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм =ЛП ¸ Т ¸ 12, где

ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.,

ЛП – общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.,

Т – срок договора лизинга, лет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ управления лизинговыми операциями на предприятии на примере ОАО «ЧАРЗ»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «ЧАРЗ»

Более 40 лет «Чебоксарский авторемонтный завод» в Приволжском федеральном округе известен и ценим среди производителей запасных частей к автомобилям марки «ГАЗ».

За годы его становления и дальнейшего развития накоплен солидный опыт в автомобилестроении. Инженерно-технические работники, рабочие постоянно занимаются повышением своих профессиональных навыков, мастерства. Целью деятельности Общества является получение прибыли.

Ныне предприятие активно сотрудничает с ОАО «ГАЗ», с которым заключен договор еще в 1989 году, согласно нему производится поставка запасных частей на сборочный конвейер автомобильного гиганта.

Ранее на базе шасси ГАЗ-3302 (Газель) производил спецавтомобили с цельнометаллическим кузовом различных модификаций автобусы, автофургоны, автомобили специального медицинского назначения, но из-за нерентабельности производство было прекращено.

Ныне завод выпускает:

- кузова легковых автомобилей  «Волга» - ГАЗ-2410, ГАЗ-3102, ГАЗ-31029;

- запасные части к автомобилям  ГАЗ-2410, ГАЗ-3307, ГАЗ-3308.

Выполняет:

- ремонт агрегатов легковых  автомобилей;

- ремонт и покраску кузовов;

- оказывает транспортные услуги.

Общество имеет расчетный, валютный и другие счета в банковских учреждениях, крупную печать со своим наименованием, товарный знак (знак обслуживания), эмблему, штампы, бланки и другие реквизиты. Общество для достижения целей своей деятельности вправе от своего имени совершать сделки, приобретать имущественные и личные неимущественные права и исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком, а также выступать в ином качестве в суде, арбитраже, третейском суде. [12]

Оценка имущественного состояния предприятия проводится по данным бухгалтерского баланса. Здесь проводим оценку структуры и динамики активов предприятия, анализ состава источников формирования имущества предприятия, анализ качественных изменений элементов производственного потенциала.

Оценка состава и размещения активов ОАО «ЧАРЗ» за 2011–2012 гг. приведена в таблице 2.1.

Таблица 2.1.

Оценка состава и структуры активов ОАО «ЧАРЗ»  за 2011–2012 гг.

Активы	На 01.01.2011 г.		На 01.01.2012 г.		Изменения (+;-)
	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	пункты,%
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	806	30,76	209	26,72	597	-4,04
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	109	42,96	801	45,15	92	2,19
2.2. Дебиторская задолженность (погашение более чем через 12 мес.)	50	0,79	90	1,49	40	0,7
2.3. Дебиторская задолженность (погашение в течение 12 мес.)	744	25,14	063	25,97	19	0,83
2.4. Денежные средства	4	0,34	31	0,67	7	0,33
Итого	8873	100	9494	100	21	-

 

Из табличных данных можно сделать вывод о том, что за отчетный период на предприятии произошло сокращение величины внеоборотных активов за счет сокращения основных средств на 597 тыс. рублей. Основные средства являются единственными представителями внеоборотных активов. Оборотные активы увеличились за период. Основное увеличение произошло за счет роста запасов (на 692 тыс. р.) и краткосрочной дебиторской задолженности (на 319 тыс. р.). Более чем в два раза увеличились денежные средства (131 тыс. р. на 01.01.2012 г.). Рост запасов и дебиторской задолженности (как долгосрочной, так и краткосрочной) может рассматриваться как отрицательная тенденция в деятельности предприятия. Увеличение денежных средств – положительная тенденция роста ликвидности предприятия. Сокращение величины и доли основных средств в общей величине активов говорит о замедлении обновления внеоборотных активов.

Сравнительный аналитический баланс ОАО «ЧАРЗ» за 2011–2012 гг. представлен в табл. 2.2.

Таблица 2.2

                Сравнительный аналитический баланс ОАО «ЧАРЗ»

                                     за 2011– 2012 гг.

Показатели	На 01.01.2011 г.		На 01.01.2012 г.		Изменения (+;-)
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	пункты, %	в % к величине на начало периода	в % к изменению итога баланса
АКТИВ
1.Основные средства	5806	29,55	5209	25,68	-597	-3,87	-10,28	-93,72
2.Запасы и затраты	8109	41,27	8801	43,39	692	2,12	8,53	108,63
3.Денежные средства,расчеты и прочие активы	5733	29,18	6275	30,93	542	1,76	9,45	85,09
- дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы	4894	24,91	5353	26,39	459	1,48	9,38	72,06
-денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	64	0,33	131	0,65	67	0,32	104,69	10,52
БАЛАНС	19648	100	20285	100	637	0,00	3,24	100,00
ПАССИВ
1.Собственные средства	11932	60,73	11999	59,15	67	-1,58	0,56	10,52
2.Долгосрочные обязательства	124	0,63	202	1,00	78	0,36	62,90	12,24
3.Краткосрочные обязательства	7592	38,64	8084	39,85	492	1,21	6,48	77,24
БАЛАНС	19648	100	20285	100	637	0,00	3,24	100,00

 

Данный сравнительный аналитический баланс дает нам представление об изменениях произошедших по соответствующим разделам бухгалтерского баланса. Тенденция сокращения имеется только по основным средствам. Уменьшение доли в валюте баланса наблюдается по основным средствам и по собственным средствам. Это объясняется общим сокращением основных средств в активе и увеличением долгосрочных и краткосрочных обязательств в пассиве.

Оценка рентабельности капитала ОАО «ЧАРЗ» за 2011–2012 гг. отображена в табл. 2.3.

 

 

 

Таблица 2.3.

Оценка рентабельности капитала ОАО «ЧАРЗ» за 2011–2012 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+;-)	Темп изменения,%
1. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	4325	7773	-16552	74,2
2. Прибыль до налогообложения, тыс. р.	92	55	+663	в 4,5 р.
в % к выручки	0,29	1,78	0,93	-
3. Средний остаток оборотных  средств, тыс.р.	3842	5076	1234,00	118,9
4. Среднегодовая стоимость  основных средств, тыс. р.	3977	2580	-1397,00	94,1
5. Среднегодовая стоимость  нематериальных активов, тыс. р.	-	-	-	-
6. Общая сумма капитала, тыс. р.	1932	1999	67,00	100,5
7. Уровень рентабельности  капитала, %	1,61	7,13	5,52	в 4,4 р.
8. Коэффициент оборачиваемости  средств, число оборотов	3,45	4,27	0,82	123,7
9. Фондоотдача основных  средств, р./р.	1,99	2,85	0,86	142,9
10. Фондоотдача нематериальных  активов, р./р.	-	-	-	-
11. Изменение рентабельности  капитала под влиянием динамики:
- прибыли до н/о на 1 р. выручки	-	-	1,17	-
- коэффициента оборачиваемости  оборотных средств	-	-	3,51	-
- фондоотдачи основных  средств	-	-	0,84	-
- фондоотдачи нематериальных  активов	-	-	-	-

 

Таблица  содержит информацию об изменениях рентабельности капитала ОАО «ЧАРЗ» за 2011–2012 гг. под влиянием таких факторов, как прибыль до налогообложения на 1 рубль выручки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных средств. Так как предприятие не имеет нематериальных активов, то влияние фондоотдачи нематериальных активов не рассматривается. За отчетный период рентабельность капитала ОАО «ЧАРЗ» увеличилась на 5,52%. Изменение рентабельности за счет прибыли до налогообложения на 1 рубль выручки составило 1,17%, за счет коэффициента оборачиваемости оборотных средств рост составил 3,51%, а за счет фондоотдачи основных средств – 0,84%. Увеличение рентабельности капитала положительно характеризует деятельность предприятия, что может говорить о дальнейшем росте устойчивости финансового положения. Наибольший вес в росте рентабельности капитала занимает рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств.

Построим аналитическую таблицу по отчету о прибылях и убытках и проведем анализ доходов и расходов на основе основных финансово-экономических показателей деятельности ОАО «ЧАРЗ» за 2011–2012 гг.

Таблица 2.4.

Оценка формирования прибыли ОАО «ЧАРЗ» за 2011–2012 гг. тыс.р.

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+;-)	Темп изменения, %
1. Выручка от продажи  товаров, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов, др. платежей)	64325	47773	-16552	74,2
2. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	62653	46524	-16129	74,2
3. Валовая прибыль	1672	1249	-423	74,7
4. Прибыль (убыток) от продаж	1672	1249	-423	74,7
5. Прочие доходы	693	77	-616	11,1
6. Прочие расходы	1510	1134	-376	75,1
7. Прибыль (убыток) до налогообложения	192	855	+663	в 4,5 р.
8. Налог на прибыль	109	136	+27	124,7
9. Чистая прибыль (убыток)	12	642	+630	в 53,5 р.

 

Из таблицы  видно, что за 2012 год значительно сократилась выручка от продаж ОАО «ЧАРЗ» (на 16552 тыс. р.). Это связано как со спадом производства, так и с уменьшением прибыли (на 16129 и 423 тыс. р. соответственно). Кроме того, произошел спад прочих доходов и расходов. Можно отметить, что предприятие снизило оказание услуг не связанных с основной деятельностью. При этом происходит увеличение убытков от прочей деятельности. В результате чистая прибыль предприятия снизилась с 642 до 12 тыс. р.