Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Мая 2013 в 15:41, курсовая работа
Целью данной работы является анализ системы управления рисками в деятельности предприятия и выработка методов по их минимизации. Поставленная цель предопределила постановку и решение ряда взаимосвя¬занных задач:
-рассмотреть существующее понятие о рисках, содержание финансовых рисков;
-выделить методы оценки финансового риска;
-проанализировать деловую среду предприятия;
-выявить основные риски предприятия;
-предложить меры по минимизации рисков предприятия;
Введение 2
Теоретические основы управления финансовыми рисками
1.1 Сущность и содержание финансовых рисков 4
1.2 Понятие и содержание управления рисками 14
1.3 Методы оценки финансового риска 19
Риски в деятельности Компании (на примере ОАО «Мегафон».)
2.1 Общая характеристика предприятия 38
2.2 Анализ деловой среды и рынка предприятия 45
2.3 Анализ предпринимательских рисков в Компании «Мегафон» 51
Предложения по совершенствованию системы управления рисками на предприятии
3.1. Пути минимизации рисков предприятия на рынке 71
Заключение 79
Список использованных источников и литературы 81
7. По характеру проявления
во времени выделяют две
8. По уровню финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы: допустимый финансовый риск - характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы прибыли по осуществляемой финансовой операции; критический финансовый риск - характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы валового дохода по осуществляемой финансовой операции; катастрофический финансовый риск - характеризует риск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала.
9. По возможности предвидения
финансовые риски
10. По возможности страхования
финансовые риски
Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе.7 Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском, так как каждому риску соответствует своя система приемов управления риском.
Рис 1.1 Система рисков
1.2 Понятие и содержание управления рисками
Для всех управленческих структур управление риском является важной, неотъемлемой частью менеджмента. Связано это прежде всего с тем, что успешное ведение предпринимательской деятельности требует не только ясного представления обо всех источниках риска, но и с тем, что учет рисковых ситуаций должен сопровождаться разработкой мероприятий, направленных на ослабление их негативного воздействия.
Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий рисковых событий. Процесс управления рисками обычно включает выполнение следующих процедур:
1. Планирование управления рисками - выбор подходов и планирование деятельности по управлению рисками проекта.
2. Идентификация рисков - определение рисков, способных повлиять на проект, и документирование их характеристик.
3. Качественная оценка
рисков - качественный анализ рисков
и условий их возникновения
с целью определения их
4. Количественная оценка
- количественный анализ
5. Планирование реагирования
на риски - определение процедур
и методов по ослаблению
6. Мониторинг и контроль рисков - мониторинг рисков, определение остающихся рисков, выполнение плана управления рисками проекта и оценка эффективности действий по минимизации рисков. Все эти процедуры взаимодействуют друг с другом, а также с другими процедурами.
Последовательность процедур
управления риском показана на рисунке1.2
Рис. 1.2 Общая схема процесса управления риском 8
Управление финансовыми
рисками предприятия
По мнению специалистов, в современных условиях необходим интегрированный подход к управлению риском. Интегрированный подход - это активная позиция, так как подразумевает предвидение, а не пассивную реакцию на риск, такой подход предоставляет больше возможностей и ограничивает опасности.
Центральное место в оценке
риска и последующем управлении
риском занимают анализ и прогнозирование
возможных потерь ресурсов, снижения
доходности. Это многоступенчатый процесс,
целью которого является уменьшение
или компенсация ущерба для объекта
при наступлении нежелательных
событий. При этом необходимо помнить,
что минимизация ущерба и снижение
риска — неадекватные понятия. Второе
означает либо уменьшение возможного
ущерба, либо понижение вероятности
наступления неблагоприятных
Последовательность проведения анализа следующая10: выявление внутренних и внешних факторов, увеличивающих или уменьшающих конкретный вид риска; анализ и оценка выявленных факторов риска; оценка конкретного вида риска с финансовой стороны с использованием двух подходов: определение финансовой состоятельности (ликвидности) и экономической целесообразности проекта; определение допустимого уровня риска; анализ отдельных операций по выбранному уровню риска; разработка мероприятий по снижению риска. В процессе анализа не только выявляются отдельные виды рисков, но и определяется вероятность их появления, а также дается количественная и качественная их влияния. Часто анализ идёт в двух противоположных направлениях — от оценки к выявлению и наоборот. В первом случае уже имеются (зафиксированы) убытки и необходимо выявить причины. Во втором случае на основе системы обнаруживаются риски и возможные их последствия.
Следующий этап - выбор метода воздействия на риски с целью минимизировать возможный ущерб в будущем.
Каждый вид риска допускает два-три традиционных способа его уменьшения. Поэтому возникает проблема оценки сравнительной эффективности методов воздействия на риск для выбора наилучшего из них. Сравнение происходит на основе различных критериев, в том числе экономических. Выбор оптимальных способов воздействия на конкретные риски дает возможность сформировать общую стратегию управления всем комплексом рисков организации. Это этап принятия решений, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходят постановка и распределение задач среди менеджеров, проводятся анализ рынка соответствующих услуг, консультации со специалистами.
Методы управления рисками весьма разнообразны. Из сложившейся на настоящий момент практики достаточно четко видно, что у российских специалистов с одной стороны, и западных исследователей – с другой, сложились вполне четкие предпочтения в отношении методов управления рисками.
Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение их степени11. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли. Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала. Передача риска означает, что инвеcтор предает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.
Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются: диверсификация; приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; лимитирование; самострахование; страхование.
Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать часть риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.
Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Хозяйствующими субъектами применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.
Самострахование означает,
что предприниматель
Каждый из перечисленных инструментов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов «подавления» рисков. Завершающим этапом в анализе средств снижения риска является формулировка общего плана управления рисками предприятия12. Этот план должен включать: результаты идентификации всех областей риска для предприятия, перечень основных идентификаторов риска в каждой области; результаты рейтинговой оценки индикаторов риска; результаты статистического анализа риска, рекомендуемые стратегии снижения риска в каждой сфере деятельности предприятия.
Управление финансовыми
рисками предприятия
Управление финансовыми
рисками предприятия
1. Осознанность принятия
рисков. Финансовый менеджер должен
сознательно идти на риск, если
он надеется получить
2. Управляемость финансовыми
рисками. В состав портфеля
финансовых рисков должны
3. Независимость управления
отдельными рисками. Один из
важнейших постулатов теории
риск-менеджмент гласит, что риски
независимы друг от друга и
финансовые потери по одному
из рисков портфеля
4. Сопоставимость уровня
принимаемых рисков с уровнем
доходности финансовых