Банковские риски

 Расчетная часть

1. Определение кредитоспособности заемщика на основе финансовой отчетности

        Для  определения классности заемщиков  я рассчитала  финансовые коэффициенты, наиболее часто применяемые при  оценке финансового состояния  заемщика. Финансово-экономические  показатели разделены на четыре  основные группы, отражающие различные  стороны финансового состояния  предприятия: 

·  коэффициенты ликвидности;

·  коэффициенты финансовой устойчивости;

·  коэффициенты деловой  активности;

·  коэффициенты рентабельности

 

1. Показатели ликвидности

         Ликвидность актива характеризует  способность актива трансформироваться  в денежные средства для расчетов  по обязательствам. Рассчитывается  три показателя: коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности.

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности Кал.

         Показывает, какая доля краткосрочных  долговых обязательств может  быть покрыта за счет денежных  средств и их эквивалентов  в виде рыночных ценных бумаг  и депозитов, т. е. практически  абсолютно ликвидных активов. 

Рассчитывается по формуле:

где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ТО – текущие обязательства.

К ал.н.г = 2 055 / 6 919 = 0,3

К ал.к.г = 2 224 / 3 592 = 0,619 > 0,2 – I класс, 100 баллов

2. Коэффициент  быстрой (срочной) ликвидности  Кбл.

Отношение наиболее ликвидной  части оборотных средств к  краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого  показателя было больше 1. Однако реальные значения для российских предприятий  редко составляют более 0,7¸0,8, что  признается допустимым. 

Рассчитывается по формуле 

где ДЗ – дебиторская  задолженность (до 1 года).

К пл.н.г = 2 055 + 1 847 / 6 919 = 0,564

К пл.к.г = 2 224 + 1 491  / 3 592 = 1,03 >0,9 – I класс, 100 баллов

3. Коэффициент  текущей ликвидности Ктл.

 Показывает часть текущих обязательств, которая может быть погашена за счет текущих активов. Согласно международной (и российской) практике значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов (таблица 1).

Рассчитывается по формуле:

где ОА – оборотные активы.

Кт.л.н.г. = 9 269 / 6 919 = 1,34

Кт.л.к.г. = 9 642 / 3 592 = 2,7 >2 – I класс, 100 баллов

Классификация заемщиков по коэффициентам ликвидности

Таблица №1

Наименование показателя	Рекомендуемые значения по классам
Коэффициент текущей ликвидности	>2	1¸ 2	<1
Коэффициент быстрой ликвидности	>0,9	0,5¸0,9	<0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,1¸0, 2	<0,1

 

II. Показатели  финансовой устойчивости

        Финансовая  устойчивость предприятия характеризует  независимость предприятий от  внешних и краткосрочных источников  финансирования. Показатели  финансовой  устойчивости  отражают   структуру   активов   и пассивов, их соотношения.  Рассчитывается четыре показателя: коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами, коэффициент  концентрации собственного капитала, финансовый леверидж, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей (таблица 2).

Классификация заемщиков по коэффициентам финансовой устойчивости

Таблица № 2

Наименование показателя	Рекомендуемые значения по классам
	1	2	3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %	> 20	0¸20	< 0
Коэффициент концентрации собственного капитала	> 0,6	0,4¸0,6	< 0,4
Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженностей	< 0,5	0,5¸1	> 1

 

4. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами (КОСС).

Показывает, какая доля оборотных  активов покрывается собственными источниками:

где СК  QUOTE СК  – собственный  капитал; ВА – внеоборотные активы.

КОСС н.г = (7 770 – 3 478) / 9 269 = 0,46

КОСС к.г = (9 316 – 3 510) / 9 642 = 0,6 < 0 , II класс – 200 баллов

5. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости) Кск.

Характеризует зависимость  фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную  опасность возникновения у предприятия  дефицита денежных средств. Интерпретация  этого показателя зависит от многих факторов: среднего уровня этого коэффициента в других отраслях, доступа компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенностей текущей  производственной деятельности.  

Рассчитывается по формуле:

где ВБ – валюта баланса.

К ск.н.г. = 7 770 / 12 747 = 0,6

К ск.к.г. = 9 316 / 13 208 = 0,7 > 0,6 – I класс – 100 баллов

6. Финансовый рычаг  (леверидж) Кфр.

Показывает, сколько заемных  средств привлечено на 1 руб. собственных  средств. Высокий уровень коэффициента отражает потенциальную опасность  возникновения в организации  дефицита денежных средств. Чем выше коэффициент, тем больше займов у  компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству.

Рассчитывается по формуле:

где ЗК – заемный капитал.

К ф.р.н.г. = 2 186 / 7 770 = 0,28 * 100% = 28

К ф.р.к.г. = 1 422 / 9 316 = 0,15 *100% = 15 < 20 – I класс,100 баллов

7. Коэффициент  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности Кc.

Свидетельствует об отвлечении средств из оборота (иммобилизации) или мобилизации чужих средств  в свой оборот.

Рассчитывается по формуле:

где КЗ – кредиторская задолженность

Кс.н.г. = 1 847 / 2 745 = 0,67

Кс.к.г. = 1 524 / 2 394 = 0,64 – II класc, 200 баллов

III. Показатели  деловой активности

Деловая активность предприятия  проявляется в интенсивности  использования отдельных активов  и источников средств.

Рассчитывается четыре показателя: фондоотдача, материалоемкость, коэффициент  оборота собственного капитала, оборачиваемость  дебиторской задолженности. 

 

8. Коэффициент  оборачиваемости основных средств  (фондоотдача).

Этот коэффициент характеризует  эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Значение данного коэффициента существенно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, когда показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, имеющем изношенные основные средства (таблица 3).

Рассчитывается по формуле:

где Фо – фондоотдача; В – выручка от реализации;   QUOTE Sср  – средняя стоимость основных средств:

где S1 – стоимость основных средств на начало года; S2 – стоимость  основных средств на конец года.

        Показатель  фондоотдачи зависит от типа  организации и ее размера. К  среднему бизнесу в России  условно можно отнести предприятия  с годовым оборотом от 30 до 60 млн.  руб.

        Рекомендуемые значения приведены в таблице 8. Для материалоемких предприятий рекомендуется увеличить значения показателей в 4 раза, для трудоемких – в 10 раз.*

 

 

 

 

Классификация заемщиков  по показателю фондоотдачи

Таблица № 3

Размеры бизнеса	Рекомендуемые значения по классам
	I	II	III
Крупный бизнес	> 3	1¸3	< 1
Средний бизнес	> 8	4¸8	< 4
Малое предпринимательство	> 4	2¸4	< 2

 

Так как годовой оборот данного предприятия составляет 16 364 тыс.руб., значит оно имеет размеры малого предпринимательства.

Ф = 16 354 / ((3 456 + 3 466) * 0,5) = 4,7 * 10 = 47 > 4 - I класс, 100 баллов

9. Материалоемкость  Км.

 Показатель расхода  материалов на производство продукции  выражается в процентах к стоимости  материальных запасов в структуре  себестоимости продукции. Материалоемкость  в отдельных отраслях и на  отдельных предприятиях резко  различается в зависимости от  их профиля и ассортимента  выпускаемой продукции.

Рассчитывается по формуле:

Км = МЗ ср / В

Км = ((4 435 + 4 925) * 0,5 / 16 364 = 0,29 < 10 - I класс, 100 баллов

10. Коэффициент  оборота собственного капитала  Коск.

Показывает скорость оборота  вложенного собственного капитала; характеризует  активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (таблица 4).

Классификация заёмщиков по коэффициентам деловой активности

Таблица № 4

Наименование показателя	Рекомендуемые значения по классам
	I	II	III
Материалоемкость*,%	< 10	10¸20	> 20
Коэффициент оборота собственного капитала**	> 0,95	0,80¸0,95	< 0,80
Оборачиваемость дебиторской  задолженности, дн.	0¸30	30¸90	> 90

* Для трудоемких производств  показатель может быть снижен  в 10 раз

** Для трудоемких производств  показатель может быть увеличен  в 3 раза.

Рассчитывается по формуле

Кск = 16 364 / ((7 770 + 9 316) * 0,5) = 1,9 > 0,95 – I класс, 100 баллов

11. Оборачиваемость  дебиторской задолженности  

Показывает среднее число  дней, требуемое для взыскания  задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

 Коэффициент оборота дебиторской задолженности (в оборотах) рассчитывается по формуле:

К одз = 16 364 / ((1 847+1 524) * 0,5) = 9,7

Оборачиваемость дебиторской  задолженности в днях КоДЗд  рассчитывается по формуле:

К одзд = 360 / 9,7 = 37,1 - I класс, 100 баллов

IV. Показатели  рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют экономическую эффективность  деятельности, таким образом показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

Рассчитывается три показателя: рентабельность производства, рентабельность собственного и совокупного капитала

 

12. Рентабельность  производства Rп.

Характеризует эффективность  управления затратами и ценовой  политики предприятия. Рассчитывается по формуле:

где  QUOTE Rпр  Пп – прибыль от продаж.

Rn =1 895 / 16 364 = 0,12 - II класс, 200 баллов

13. Рентабельность  собственного капитала ROE.

Позволяет определить эффективность  использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным  альтернативным вложением средств  в другие ценные бумаги.

Рассчитывается по формуле:

где  – прибыль чистая (после налогообложения).

ROE = 1 546 / ((7 770 + 9 316) * 0,5) = 0,18 < 5 - III класс, 300 баллов

14. Рентабельность  активов (совокупного капитала  предприятия) ROA.

Демонстрирует способность  предприятия обеспечивать достаточный  объем прибыли по отношению к  основным и оборотным средствам  компании. Чем выше значение данного  коэффициента, тем более эффективно используются основные и оборотные средства (таблица 5).

Рассчитывается по формуле:

где По – прибыль общая (до налогообложения).

ROA = 1 969 / ((12 747 + 13 208) * 0,5) = 0,15 < 3 - III класс, 300 баллов

 

Классификация заемщиков по показателям рентабельности

Таблица № 5

Наименование показателя	Рекомендуемые значения по классам
	I	II	III
Рентабельность производства, %	> 30	0¸30	< 0
Рентабельность собственного капитала, %	>15	5¸15	< 5
Рентабельность активов, %	> 9	3¸9	< 3