Банковский рынок драгметаллов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

1. Банковский рынок драгметаллов     3
2. Операции Банка по купле-продаже драгоценных металлов  7
3. Ведение Банком металлических счетов     16

Список использованных источников     27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. БАНКОВСКИЙ РЫНОК ДРАГМЕТАЛЛОВ

 

Рынки драгоценных металлов - это специальные центры торговли драгоценными металлами, где осуществляется их регулярная купля-продажа по рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования риска, спекуляции, приобретения необходимой валюты для международных расчетов. Во всем мире рынки драгоценных металлов строго регулируемые. В России рынок драгоценных металлов регламентируется Федеральными законами и соответствующими нормативными актами.

Согласно Федеральному закону «О драгоценных металлах и драгоценных  камнях» № 41-ФЗ от 26.03.98 года к драгоценным  металлам относятся золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, осмий).

Российский рынок драгоценных  металлов в широком смысле включает в себя взаимоотношения между всеми субъектами рынка: государством, представленным Гохраном и Центральным Банком, добытчиками, промышленными производителями, кредитными организациями, промышленными потребителями, скупочными организациями, инвесторами, в том числе частными, и прочими. В связи с тем, что российский рынок драгоценных металлов является экспортно-ориентированным, огромное влияние на него оказывает мировой рынок.

В настоящее время добычу золота в России осуществляют около 600 акционерных обществ, артелей  и других производственных структур, выступающих как самостоятельные недропользователи, но в то же время 14 предприятий добывают около 45% от общего объема добываемого золота. Основным источником предложения драгоценных металлов на рынке служит новая добыча.

Драгоценные металлы представляют собой не просто материал, используемый в ювелирной промышленности, электронике, стоматологии и ряде других отраслей, драгоценные металлы - это специфический финансовый инструмент, являющийся объектом вложения средств, как в целях накопления, так и в спекулятивных целях.

Спрос на рынке драгоценных  металлов формируют промышленные потребители  с одной стороны, и инвесторы, накапливающие драгоценные металлы в качестве резервов, сокровищ - с другой.

Под либерализацией рынка  вообще и рынка драгоценных металлов в частности традиционно понимается его дерегулирование со стороны органов государственной власти, регламентация и реальная поддержка свободы на рынке, стимулирование конкурентного взаимодействия спроса и предложения на драгоценные металлы. Либерализация, таким образом, является неизбежным историческим этапом развития отечественного рынка драгоценных металлов в условиях рыночных отношений.

Ряд исследователей в качестве необходимой составляющей либерализации  в РФ выделяют вступление в силу Федерального закона №41-ФЗ от 26.03.1998 г. "О драгоценных металлах и драгоценных  камнях", а также конкретизирующих, уточняющих его подзаконных актов. С подобной точкой зрения нельзя не согласиться.

Как представляется, наиболее полное определение современного, в  значительной степени либерализированного отечественного рынка драгоценных металлов дал А.В. Васильев: "Российский рынок драгоценных металлов в широком смысле включает в себя взаимоотношения между всеми субъектами рынка: государством, представленным Гохраном и Центральным банком, добытчиками, промышленными производителями, кредитными организациями, промышленными потребителями, скупочными организациями, инвесторами, в том числе частными, и прочими. В связи с тем, что российский рынок драгоценных металлов является экспортно ориентированным, огромное влияние на него оказывает мировой рынок".

В настоящее время государственное  регулирование рынка драгоценных  металлов РФ осуществляется посредством:

1) лицензирования пользования  участками недр, содержащими драгоценные  металлы и драгоценные камни;

2) преимущественного права  приобретения добываемых драгоценных  металлов и драгоценных камней  для Государственного фонда драгоценных  металлов и драгоценных камней  РФ, формирования золотого запаса  РФ и государственных фондов  драгоценных металлов и драгоценных  камней субъектов РФ;

3) установления требований  к учету, хранению, транспортировке  драгоценных металлов и драгоценных  камней и отчетности о них,  а также к порядку осуществления  операций с драгоценными металлами  и драгоценными камнями;

4) нормативно-правовой регламентации  действий организаций и индивидуальных  предпринимателей, осуществляющих  операции с драгоценными металлами  и драгоценными камнями на  внутреннем и внешнем рынках; специального учета указанных  организаций и индивидуальных  предпринимателей;

5) контроля за соблюдением законодательства РФ в области геологического изучения и разведки месторождений драгоценных металлов и драгоценных камней, их добычи, производства, использования и обращения;

6) определения Президентом  РФ порядка ввоза и вывоза  драгоценных металлов и драгоценных  камней;

7) организации системы  государственного контроля за качеством сортировки, классификации и оценки добытых и ввезенных на территорию РФ необработанных природных алмазов;

8) организации государственного  контроля за ценами на драгоценные камни путем утверждения обязательных классификаторов и прейскурантов цен, аналогичных действующим на мировом рынке;

9) особого порядка таможенного  контроля за ввозом на территорию РФ и вывозом с территории РФ драгоценных металлов и драгоценных камней, а также изделий из них;

10) определения порядка  сертификации драгоценных металлов, обработанных драгоценных камней  и изделий из них;

11) установления перечня  организаций, проводящих аффинаж  драгоценных металлов.

В целом схема взаимодействия субъектов рынка, сложившаяся в  результате проводимых реформ и действующая  на сегодняшний день, выглядит следующим  образом.

а) Недропользователи имеют право продать слитки золота и серебра, произведенные из его минерального сырья, только Гохрану России, Центральному банку РФ и уполномоченным коммерческим банкам.

б) Центральный банк и  уполномоченные коммерческие банки  вправе приобретать слитки золота и  серебра за свой счет и за счет клиентов (по договорам комиссии или поручения) у пользователей недр. Учитывая, что Банк России в соответствии с  Законом о Центральном банке  не может вести операции с инвесторами  и промышленными потребителями, они могут по купать слитки золота и серебра только у уполномоченных банков. Причем покупка может осуществляться как непосредственно, так и по договорам комиссии или по специальным счетам, открываемым в банках.

Подобная схема взаимоотношения  участников рынка ставит кредитные  организации в центр системы  обращения слитков драгоценных  металлов, как это делается во всем мире.

 

 

 

 

 

 

 

2. ОПЕРАЦИИ БАНКА ПО КУПЛЕ-ПРОДАЖЕ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ

 

Правила совершения сделок с драгоценными металлами регламентируются «Положением о совершении сделок с драгоценными металлами на территории Российской Федерации», утвержденным Постановлением Правительства РФ от 1 декабря 1998 г. N 1419, и Положением ЦБ РФ № 50 от 01.11.96 года «О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами», в котором описан механизм проведения операций по счетам ответственного хранения и обезличенным счетам и установлен порядок проведения банковских операций с драгоценными металлами в соответствии с принятой международной практикой.

Драгоценные металлы, добытые  недропользователем, проходят аффинаж на заводе, который не является самостоятельным участником рынка, а лишь выполняет услуги по изготовлению слитков, предназначенных для покупателя. Банковские слитки, находящиеся на заводе и числящиеся какое-то время за недропользователем, знают только один маршрут движения с завода - в банковские хранилища или в хранилище Гохрана России. Ювелиры, промышленные потребители не имеют право заключать сделки напрямую с добытчиками. Они участвуют уже во вторичном обращении металла, причем никакого обязательного согласования лимитов или фондов золота и серебра, приобретаемого на вторичном рынке, не предусматривается.

Важным шагом в развитии российского рынка драгоценных  металлов стало введение в оборот понятия металлических счетов, открываемых банками в соответствии с международной практикой. Это предусматривает использование драгоценных металлов не только в качестве специфического

товара, но и в качестве финансового инструмента. Обращение металлов по специальным счетам позволяет участникам рынка динамично распоряжаться имеющимися активами в драгоценных металлах, избавляя от необходимости перемещения металлов при каждой совершаемой операции.

В международной практике существует две основные схемы обезличенного обращения драгоценных металлов. В США обезличенное обращение драгоценных металлов происходит, прежде всего, в форме складских свидетельств (депозитарных расписок, варантов и т.д.). В Европе (Англии, Швейцарии) переход прав собственности на драгоценные металлы осуществляется путем записей на металлических счетах. При формировании концепции развития рынка драгоценных металлов в России за основу была взята европейская система обращения драгоценных металлов. При совершении банковских операций с драгоценными металлами по привлечению и размещению - зачисление, списание и иные операции производятся по металлическим счетам.

С драгоценными металлами  кредитные организации совершают:

- банковские операции - операции  по привлечению во вклады (до  востребования и на определенный  срок) от физических и юридических  лиц и размещению драгоценных  металлов от своего имени и  за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках, предоставление займов в драгоценных металлах;

- сделки с драгоценными металлами (покупка-продажа драгоценных металлов, как за свой счет, так и за счет клиентов). Сделки купли-продажи драгоценных металлов осуществляются с поставкой драгоценных металлов в физической форме или с отражением по счетам.

Различаются сделки купли-продажи  драгоценных металлов:

- с немедленной поставкой  (наличные сделки), когда дата  валютирования (дата поставки  денежных средств и драгоценных  металлов) устанавливается в пределах двух рабочих дней от даты заключения сделки, (tod, tom, spot).

- Расчеты по поставке  металла и денежных средств  могут проводиться разными датами  валютирования.

- Срочные сделки купли-продажи,  когда сроки расчетов по сделке  составляют более двух рабочих  дней от даты заключения сделки, (форвард).

Помимо перечисленных  операций и сделок банки предоставляют и получают кредиты в рублях и иностранной валюте под залог драгоценных металлов. Предоставлять кредиты под залог, предметом которого являются драгоценные металлы, драгоценные камни, а также ювелирные изделия, могут кредитные организации независимо от наличия лицензии (разрешения) на осуществление операций с драгоценными металлами. В случае передачи предмета залога залогодержателю, хранение заложенных драгоценных металлов возможно в кредитной организации только при наличии у нее лицензии (разрешения) на осуществление операций с драгоценными металлами.

В соответствии с законодательством  Российской Федерации и международной  банковской практикой кредитные  организации могут совершать  сделки с деривативами. Вместе с тем, на российском рынке драгоценных металлов эти операции еще не получили достаточного развития, так как обычно, в основе нормально функционирующего рынка деривативов лежит эффективно функционирующий рынок наличных сделок. Кроме того, необходимым условием осуществления таких сделок является ликвидность другого сектора финансового рынка - сектора банковских депозитов, а также высокий уровень развития кредитных отношений между клиентом и банком. Условия сделок с опционами и фьючерсами на драгоценные металлы мало отличаются от стандартных условий фьючерсных и опционных контрактов. Они, как правило, используются для хеджирования и спекуляции, и не завершаются физической поставкой металла.

Характерными для драгоценных  металлов являются следующие сделки своп:

- финансовый своп (сочетание  наличной сделки купли-продажи  с одновременно заключаемой срочной контрсделкой);

- физический своп (покупка  драгоценного металла одного  вида с одновременной продажей  драгоценного металла другого  вида в количестве, равном по стоимости купленному драгоценному металлу);

- своп по качеству (покупка  драгоценного металла одной чистоты с одновременной продажей драгоценного металла того же вида, но иной чистоты);