Центральный банк и его функции

В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулирования  являются операции на открытом рынке, которые влияют на деятельность коммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов. Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет их возможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуют регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ценных бумаг.

Для регулирования краткосрочных  процентных ставок традиционно применяются  операции центрального банка с векселями (казначейскими и коммерческими) и краткосрочными государственными облигациями. Продажа их ограничивает наличность денежного рынка и  ведет к повышению рыночных ставок процента. Если центральный банк не желает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает  поддержку банкам, покупая у них  краткосрочные ценные бумаги и векселя  по текущим рыночным ставкам.

Традиционным средством  регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких обязательств центральным банком вызывает повышение их рыночного курса (в результате расширения спроса на них). Увеличение цены облигации означает снижение их фактической доходности, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигации к ее рыночному курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций центральным банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение доходности облигаций, а значит и долгосрочных процентных ставок. Кроме того, купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентные ставки через расширение или ограничение банковской наличности.

В целом операции на открытом рынке различаются в зависимости от:

• Условий сделки: купля-продажа за наличные или купля на срок с обязательной обратной продажей - так называемые обратные операции (операции РЕПО);
• Объектов сделок: операции с государственными или частными бумагами;
• Срочности сделки: краткосрочные (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценными бумагами;
• Сферы проведения операций: только на банковском секторе рынка ценных бумаг или на небанковском секторе рынка;
• Способа установления ставок: определяемых или центральным банком или рынком.

Денежно-кредитную политику следует рассматривать в широком  и узком смысле. В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития через регулирование денежной массы в обращении, ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок. В узком смысле такая политика направлена на достижение оптимального валютного курса с помощью валютной интервенции, проведения учетной политики и других методов регулирования краткосрочных процентных ставок. Под валютной интервенцией понимается политика купли-продажи центральным банком иностранной валюты на национальную на валютном рынке. Когда центральный банк продает или покупает иностранную валюту в обмен на национальную, то меняется соотношение спроса и предложения на иностранную валюту и соответственно изменяется курс национальной валюты. Если, например, Банк России продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курс их понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет.

3.2 Денежно-кредитное регулирование экономики Российской Федерации

осуществляется Банком России путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, установления экономических нормативов для банков.

В целях воздействия на ликвидность банковской системы  Банк России рефинансирует банки  путем предоставления им краткосрочных  кредитов по своей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под залог различных  активов.

Банк России устанавливает  следующие экономические нормативы  для банков: минимальный размер уставного  капитала; предельное соотношение между  размером уставного капитала банка  и суммой его активов с учетом оценки риска; показатели ликвидности  баланса банка в виде нормативного соотношения между активами и  обязательствами банка с учетом срока их погашения, а также возможности  реализации активов; минимальный размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, в процентном отношении к обязательствам банков; максимальный размер риска на одного заемщика в виде определенного процента от общей суммы капитала банка (при расчете максимального риска в понятие риска включается вся сумма вложений и кредитов этому заемщику, а также выданные по его поручению обязательства); ограничение размеров валютного и курсового рисков; ограничение использования привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц.

Банк России осуществляет функции регулирования и надзора  за деятельностью банков для поддержания  стабильности денежно-кредитной системы, при этом Банк России не вмешивается  в оперативную деятельность банков.

3.3 Операции центральных банков

Перечисленные выше функции  центрального банка проявляются  в его операциях, которые делятся  на пассивные - операции по созданию ресурсов банка и активные - операции по их размещению.

Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве  стран является эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На современном  этапе выпуск банкнот полностью  фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот  отменено, хотя в некоторых странах  формально продолжают действовать  законы, ограничивающие пределы фидуциарной  эмиссии. Повсеместно отменено официальное  золотое содержание денежных единиц.

Современный механизм эмиссии  банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и  увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия  банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими  банковскими обязательствами; при  кредитовании государства - государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной  валюты - соответственно золотом и  иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь  пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.

Сказанное не означает, однако, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или  государству связана с новым  выпуском банкнот. Такие кредиты  могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в  центральном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные  счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). Обычно не более 4% пассива приходится на долю собственного капитала банка.

К основным активным операциям  центральных банков относятся: учетно-ссудные  операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной валютой.

Учетно-ссудные операции представлены двумя видами:

• ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей (акцептованных солидными банками), казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;
• учетные операции - покупка центральным банком векселей у государства и банков.

Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так  как при этом происходит вторичный  учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между  суммой, которую центральный банк платит коммерческому банку при  покупке векселя, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка.

Ставка, по которой центральный  банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной  ставкой, или учетной ставкой  центрального банка.

Банковские инвестиции - это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка центральным банком государственных обязательств в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограничено законом (в ФРГ, Франции, Нидерландах).

Важной, а нередко главной  целью покупки центральным банком государственных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской системы и управление государственным  долгом в ходе проведения денежно-кредитной  политики.

Государственный долг России почти целиком образовался в  результате прямого кредитования государства  центральным банком. Однако Законом  о центральном банке РФ (Банке  России) предусмотрено, что последний  может предоставлять кредит министерству финансов лишь путем покупки у  него ценных бумаг.

Операции центральных  банков отражаются в их балансах.

Глава 4.Особенности центрального банка России

В предыдущих главах я были рассмотрены общие черты, которые  присущи всем центральным банкам мира. Но, несмотря на общие тенденции  развития, система каждой страны имеет  свою уникальную форму, которая отображает национальную специфику развития государства.

Прежде чем рассматривать  особенности и отличия Центрального банка РФ, я хотела бы немного  заглянуть в историю возникновения  в нашей стране центра банковской системы.

4.1 История Центрального банка России

В истории Российского  Центрального банка можно выделить следующие периоды и даты:

Государственный банк Российской империи был основан «для оживления  промышленности в торговли» и  открыл свои действия 1 июля 1860 г. в соответствии с указом Александра II на основе реорганизации Государственного коммерческого банка.

1897 год - Государственный  банк наделяется статусом эмиссионного  центра с монопольным правом  эмитирования наличных денег в обращение;

После Октябрьской революции 1917 г. Государственный банк стал называться сначала Народным банком Российской Республики, затем -- Народным банком РСФСР. 14 (27) декабря 1917 г. декретом ВЦИК от «О национализации банков» в России была введена государственная монополия на банковское дело. Все частные и акционерные банки подлежали слиянию с Государственным банком.

В 1919 г. в условиях военного коммунизма с натурализацией хозяйственной жизни, внедрением безденежных расчетов между государственными предприятиями и учреждениями и обесцениванием денег банковские функции Народного банка РСФСР были сведены к минимуму, в результате чего банк превратился фактически в расчетно-кассовый орган. Деятельность Народного банка РСФСР стала дублировать деятельность Наркомфина, который также обслуживал в основном бюджетные операции. Поэтому в конце 1919 г. филиалы Банка были реорганизованы в подотделы губернских и уездных финансовых органов, а 19 января 1920 г. Народный банк РСФСР был упразднен.

С переходом к НЭПу постановлениями  ВЦИК и СНК в октябре 1921 г. банк был восстановлен под названием „Государственный банк РСФСР“. Он начал свои операции 16 ноября 1921 года. А в 1923 г. Государственный банк РСФСР был преобразован в Государственный банк СССР. 1922 - 1924 годы - становление Государственного банка СССР как эмиссионного центра;

1927 год - передача Государственному  банку СССР полномочий руководства  банковской (кредитной) системой  и контроля за деятельностью кредитных учреждений;

1928 год - начало монополии  Госбанка СССР на краткосрочное  кредитование народного хозяйства;

1930 - 1932 годы - придание Государственному  банку СССР статуса единого  центра кредитования, расчетных  и кассовых операций;

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственный банк РСФСР.

2 декабря 1990 г. Верховным Советом РСФСР был принят Закон о Центральном банке РСФСР (Банке России), согласно которому Банк России являлся юридическим лицом, главным банком РСФСР и был подотчетен Верховному Совету РСФСР. В законе были определены функции банка в области организации денежного обращения, денежно-кредитного регулирования, внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности акционерных и кооперативных банков.