Денежная система Китая

Денежная система Китая  — одна из древнейших систем мировой  цивилизации, она имеет 4000-летнюю историю  и претерпела многие изменения. Практически в течение всей своей многолетней истории Китай для расчета по крупным суммам пользовался золотом, серебром и шелком. Для повседневных трат в Китае долгое время использовались бронзовые монеты с квадратным отверстием в середине овальной и других форм (бронзовые монеты во II в. до н.э. отливались в Китае в виде лопат, ножей колокольчиков, музыкальных инструментов). В 500 гг. н.э. произошло вытеснение бронзовых денег более дешевыми — железными. Первые медные деньги в Китае были выпущены в VI в.

Китай первым в мире стал использовать бумажные деньги, хотя пользовались бумажными деньгами китайцы в  полном объеме только в течение 300 лет, охватывающих правление династии Сун, Ян и Мин. Имели место и другие случаи выпуска бумажных денег, как правило, произведенных оккупационными властями или в экстренных ситуациях, но такие денежные знаки существовали в течение очень коротких промежутков времени.

На первые годы правления  династии Юань пришлось самое Широкое  распространение бумажных денег (откуда и пошло название — «юань»). Купюры эмитировались с неограниченным сроком действия и конвертировались в серебро, золото или бронзу. При этом было запрещено свободное хождение золота и серебра в качестве платежного средства. Для поддержания оборота наличных денег правительство требовало уплаты некоторых налогов банкнотами, а не натуральным товаром. Валюта династии Юань находилась в свободном обращении по всей стране, что обеспечило определенный период ценовой стабильности.

Но бумажные деньги вновь  стали обесцениваться и заменятся  реальными деньгами при очередной  войне против националистически настроенной оппозиции. Попытки вернуть бумажные деньги в оборот были неудачными, поэтому в начале XVI в. они закончили свое существование одновременно с усилением влияния консервативной династии Манчу.

Наряду с бумажными  деньгами и более длительный период, практически в течение всей своей  многолетней истории Китай пользовался золотом, серебром и шелком для расчета по крупным суммам и бронзой для повседневных трат. В условиях серебряного монометаллизма, который обеспечивал умеренный, но стабильный рост экономики, Китай просуществовал 300 лет. Сторонники бумажной валюты в этот период жестоко преследовались. Ляны серебра исторически лежали в основе денежной системы Китая. В XIX в. через «опиумные войны» вместе с банками и конвертируемой валютой англичане развалили серебряный стандарт и вновь распространили на Китай бумажные деньги. В 1889 г. была проведена денежная реформа, в результате которой Китай ввел у себя монетную систему на базе мексиканского доллара. 1 китайский доллар (около 24 г. серебра) — по-китайски юань стал — равняться 100 центам (фыням). До январской реформы 1994 г. в Китае существовали две разновидности юаней: «народные» (красные, т.е. те, которые в обращении сейчас) и «валютные» (зеленые, предназначенные в основном для иностранцев — что-то типа сертификатов и чеков бывших в свое время в СССР магазинов «Березка»). Естественно на черном рынке «зеленые» юани стоили намного больше «красных». Больше «зеленые» юани (Foreign Exchenge Certificatesb — FEC) не выпускаются, но принимаются всеми торговыми предприятиями страны наравне с «народными». Но многие жители отдаленных районов никогда не слышали о таких денежных единицах.

Денежная единица современной  Китайской Народной Республики юань (жэньминьби) делится на 10 цзяо (или мао), равных 100 фынь (фэнь). В 1933 г. юань объявлен единой денежной единицей КНР. Сегодня в Китае в обращении находятся следующие купюры: 1, 2, 5, 10, 50 и 100 юаней; 1, 2 и 5 цзяо; 1, 2 и 5 фэнь. Они выполнены в различных оттенках красного цвета, на бумаге и являются единственным официальным платежным средством на территории КНР.

Современный юань введен в обращение в январе 1994 г., после  проведенной девальвации. Официальный  курс за 1 долл. установлен был в 8,7 юаня. С этого времени он долго держался устойчиво и неизменно. Методами определения оптимального для хозяйства валютного курса было его регулирование в соответствии с уровнем инфляции и состоянием платежного баланса, не принимая во внимание никакие валюты, кроме ведущей. При определении курса и процентной ставки не учитывалась «свободная игра рыночных сил» и он фиксировался. Такой подход позволил сохранить высокую конкурентоспособности юаня.

Обменный курс юаня к  гонконгскому доллару был установлен как 100 к 106 (ножницы в 6 фыней —  копеек — обеспечивали прибыльность кросс-валютных операций), что более десятилетия позволило юаню слегка «плавать» вокруг цифры 7,8. Так была сложена связка трех сил: американский доллар (враг), гонконгский доллар (союзник) и собственно народный юань. Национальная валюта Китая с 1993 г. привязана к американскому доллару по фиксированному курсу. До этого курс юаня был крайне нестабильным. Дважды — в конце 1980-х и в середине 1990-х гг. — происходила значительная девальвация юаня. За 1999—2001 гг. юань укрепился более чем на 6%, а в течение последних восемь лет его номинальная котировка к доллару США повысилась на 5%, а с учетом фактора цен — на 30%. Формально получалось, что юань девальвирован с 5,8 до 8,7 единицы за доллар.

Платежи юанями осуществляются как в наличной, так и в безналичной форме. Для характеристики структуры денежной массы используется система денежных агрегатов. М_о — наличные деньги, М₁ — наличные деньги в обращении и средства на текущих банковских счетах, М₂ — денежная масса, включающая наличные деньги в обращении вне банковской системы и безналичные деньги.

Характерной чертой денежной системы КНР является низкая скорость обращения денег. Объясняется такое явление прежде всего тем, что в КНР учитываются в ВВП и средних доходах населения, практически исключенные из системы денежных отношений, значительная доля натурального хозяйства, а так же малых и средних предприятий, которым недоступно банковское обслуживание. Кроме того, сохраняется высокая склонность населения к сбережениям, вызываемая ограниченностью доступных инструментов сбережений, неопределенностью социальных условий существования большей части жителей страны. Это позволяет банкам абсорбировать основную долю избыточного предложения денег.

Огромные валютные резервы  вызывают в стране ожесточенные споры  о том, как государство должно ими управлять и как их использовать. В этих спорах в основном можно выделить три аспекта.

1. кто должен управлять столь огромными запасами — Минфин или Центробанк?
2. как потратить излишние резервы — на закупку материального или финансового продукта?
3. нужно ли урегулировать структуру иностранных валют в имеющихся запасах — сохранить огромные долларовые резервы или обменять их на другую валюту?

Специалисты больше всего  обсуждают идею расходования этих средств. В Китае за счет весьма осторожного  использования значительных валютных ресурсов намереваются создать систему обеспечения финансовой стабильности путем резервирования природных ресурсов, увеличения государственных запасов стратегических ресурсов. Китай намерен использовать свои огромные долларовые запасы в инвестиционной деятельности, что чревато немалым инвестиционным риском.

Темпы экономического роста Китая в 2010 г составили 9,6 проц. В 2009 г, несмотря на негативное влияние мирового финансового кризиса на экономику Китая, правительству страны все же удалось поддержать темпы ее роста на довольно высоком уровне. Данный показатель по итогам прошлого года, составил 9,1 проц, а объем ВВП - 34,0507 трлн юаней (или 5,296 трлн долл). Немалую роль в этом сыграл стимуляционный пакет мер на сумму 4 трлн юаней (585 млрд долл), принятый в ноябре 2008 г для поддержки экономики в условиях кризиса. За первые шесть месяцев текущего года темпы роста экономики Китая, по официальным данным, составили 11,1%,  что на 3,7 % превышает показатель за аналогичный период 2009 г, а объем ВВП за указанный период достиг 17,28 трлн юаней (или 2,55 трлн долл).

Инфляция в Китае  в октябре 2010 года достигла 4,4%, свидетельствуют  данные Государственного статистического  управления (ГСУ) КНР. Такие темпы  роста потребительских цен стали  рекордом последних 25 месяцев. Превзойден показатель сентября, который равнялся 3,6%, а также ожидания рынка. Ускорение темпов инфляции повышает шансы на новое увеличение процентных ставок, считают многие инвесторы. ЦБ уже повысил резервные требования для крупнейших банков страны. Ранее сообщалось, что по итогам трех кварталов года индекс потребительских цен (CPI), который является одним из основных показателей инфляции, поднялся на 2,9%. Его рост наблюдается с ноября 2009 года. В октябре наибольший вклад в ускорение инфляции внесли цены на продукты питания. По оценкам китайских экспертов, в 2010 году рост инфляции в Китае превысит запланированный уровень в 3%.

Рост инфляции в Китае  сопровождается снижением производства. Потребительские цены в Китае в октябре 2010г. выросли на 4,4% в годовом исчислении. Такие данные опубликовало Национальное бюро статистики Китая. При этом потребительские цены по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 0,8%. Базовые потребительские цены в стране (в расчет которых не входит стоимость продуктов питания) выросли в годовом исчислении на 1,6%, в месячном исчислении рост составил 0,4%. Тем временем объем промышленного производства в Китае в октябре 2010г. сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом исчислении рост промышленного производства в Китае в октябре 2010г. составил 13,1% (Такие данные распространило 11 ноября Национальное бюро статистики КНР).

Монополия на эмиссию  юаня и поддержание его устойчивого  состояния принадлежит центральному банку страны. Основная задача Народного банка Китая (НБК) определена как «поддержание стабильной покупательной способности денег в целях содействия экономическому росту страны». Для формирования стабильного денежного обращения при проведении денежно-кредитной политики Китая НБК пользуется правом:

1. требовать от кредитно-денежных организаций отчислений в депозитный резервный фонд в установленной пропорции;
2. определять базовую процентную ставку центрального банка;
3. осуществлять переучет векселей кредитно-денежных организаций, открывших счет в НБК;
4. предоставлять кредиты коммерческим банкам;
5. покупать и продавать на открытом рынке облигации государственного займа, другие правительственные облигации и валюту.

Важное отличие НБК  от центральных банков во многих других странах состоит в подчиненности Госсовету. Согласно ст. 5 «Закона о Народном банке Китая» НБК «представляет на утверждение Госсовета и затем исполняет решения относительно годовых объемов денежной эмиссии, учетной ставки, валютного курса и по другим важным вопросам, определяемым Госсоветом». Кроме того, в соответствии с потребностями реализации денежной политики, НБК может принимать решения по объемам, срокам, процентной ставке и формам кредитования коммерческими банками, однако срок кредита не должен превышать один год. Проведение государственной денежно-кредитной политики, осуществляется благодаря вертикальному руководству и централизованному управлению персоналом и деятельностью филиалов НБК. При разработке денежной политики большое внимание НБК уделяет классическому набору показателей (уровень безработицы, инфляции и темп экономического роста) в их взаимосвязи. Кроме них используются такие показатели функционирования экономики страны, как процентные ставки по кредитам и депозитам, дефицит государственного бюджета и равновесие платежного баланса. Для предотвращения перехода экономики от быстрого развития к перегреву в 2007 г. в Китае был выработан ряд мер макрорегулирования и макроконтроля, в том числе повышение уровня обязательных резервов депозитных учреждений, повышение процентных ставок по вкладам и кредитам. Эти меры дали первые результаты в структурном регулировании. В первом полугодии 2008 г. объем капиталовложений в основные фонды увеличился на 25,9% по сравнению с прошлогодним показателем за тот же период, темпы роста показателя снизились на 3,9 процентного пункта, растут и валютные резервы страны. В конце 2006 г. они впервые перешагнули отметку 1 трлн долл., достигнув 1 трлн 66,3 млрд. долл. Китай стал страной с наибольшими в мире валютными резервами, опередив Японию.

Популярность национальной валюты Китая стала результатом  ускорения экономической интеграции «поднебесной» с соседствующими странами и регионами. Юань уже сейчас широко используется в приграничной торговле: некоторые страны-соседи подписали с КНР соответствующие соглашения. В мае 2004 г. такое соглашение с Китаем заключила, в частности, Россия. Китайская валюта употребляется все чаще при торговле между провинцией Хэйлунцзян и Россией, а также Северной Кореей, провинцией Гуанси и Вьетнамом, Лаосом, провинцией Юнь-нань и Мьянмой, Внутренней Монголией и Монголией. Во Владивостоке российские коммерсанты принимают юани и покупают на них китайские товары. В Монголии на юань приходится около 60% валютных сделок. Национальная валюта Китая имеет свободное обращение на рынках Улан-Батора. За границей в обращении находится предположительно более 30 млрд. юаней. Кроме сопредельных стран и регионов пункты для обмена юаней также действуют и в развитых странах, включая США, Францию и Германию. Согласно китайским официальным данным, отток валюты по каналам приграничной торговли превышает 10 млрд юаней. Юани охотно принимают у китайских туристов и в отдаленных от КНР странах, например в Сингапуре. Для всех таких стран обменный курс юаня жизненно важен.

Другим важным фактором, расширяющим сферу обращения китайских юаней за рубежом, являются активные инвестиции китайских предпринимателей своих средств в экономику сопредельных стран.

Необходимость совершенствования  механизма формирования курса китайской  национальной валюты и усиления регулирующей роли рычагов валютного курса в отношении экономики — очень актуальная задача современного Китая. С «сильным юанем» против «слабого доллара» Китай вкладывает наработанный финансовый капитал за рубеж, подчиняя себе прежде всего те сырьевые ресурсы и объекты транспортной инфраструктуры, которые будут ему необходимы для обеспечения бесперебойной работы своей страны в качестве «всемирной фабрики XXI века».