Денежная система Российской Федерации

Под эмиссией денег понимается такой выпуск денег в оборот, который  приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

В условиях рыночной экономики  эмиссионная функция разделяется:

• эмиссия безналичных денег (производится системой коммерческих банков);
• эмиссия наличных денег (осуществляется государственным Центральным Банком).

При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков

Регулирование денежного  обращения в Российской Федерации  возлагается на Банк России, и осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк Росси, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответственен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения и должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию наличных денег.

В обязанности Банка России входит:

• прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;
• установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
• определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение;
• разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций. [2]

Роль Центрального Банка  Российской Федерации состоит том, чтобы посредством присущих ему  функций и операций добиться рационализации денежного оборота. Существенной деятельностью  Банка России является обеспечение покупательной способности денежной единицы. Цель его функционирования - это не только монетизация валового внутреннего продукта, но и скорость обращения денег, полнота их прохождения через каналы банка, минимизация использования денежных суррогатов. В свою очередь эмитирование платежных средств это не только их влияние на стабильность рубля, но и на эффективность производства и обращение продукта. Банк России ограничивает свою цель борьбой за укрепление покупательной способности рубля. Таким образом он не реализует в полном объеме свою роль в экономике. Кредитные инструменты регулирования слабо представлены в денежно - кредитной политике Центрального Банка Российской Федерации.

Для поддержания устойчивости денежного оборота, Центральный  банк должен использовать комплекс инструментов:

- осуществлять надзор и контроль за денежным оборотом. Государство через банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоянный контроль как за всем денежным оборотом в целом, так и за отдельными денежными потоками в хозяйстве. Кроме того, объектом контроля является и соблюдение субъектами денежных отношений основных принципов организации как наличного, так и безналичного оборотов.

- контролировать функционирование исключительно национальной валюты на территории страны. Законодательство страны предусматривает платежи за товары и услуги внутри страны производить исключительно в национальной валюте.

Свойствами современной  денежной системы России являются:

- отмена официального золотого содержания и размена банкнот на золото;

- переход к неразменным на золото кредитным деньгам;

- выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением в этом случае являются государственные ценные бумаги);

- преобладание безналичного оборота;

- усиление государственного регулирования денежного обращения.[9]

 

2.3. Анализ динамики показателей денежной системы России в 2005 - 2012 гг.

Рассмотрим и проанализируем показатели денежной системы России в развитии.

Таблица 2 - Динамика денежной массы (М2) в 2005г. -01.04.2012 г. (по данным Банка России) [14]

Год	Денежная  масса (М2)	В том  числе:		Удельный  вес МО в М2,
		наличные  деньги вне банковской системы (МО),	безналичные средства,
		млрд.рублей	млрд.рублей	%
2005г.	4363,3	1534,8	2828,5	35,2
2006г.	6044,7	2009,2	4035,4	33,2
2007г.	8995,8	2785,2	6210,6	31
2008г	13272,1	3702,2	9569,9	27,9
2009г.	13493,2	3794,8	9698,3	28,1
2010г.	18264,9	4621,5	13643,5	25,3
2011г.	21 961,9	5 475,2	16 486,7	24,9
2012г.	24 041,3	5 704,3	18 337,0	23,7

 

Составляющая наличных денег в  общем весе денежной массы имеет  тенденцию ежегодного уменьшения. Проанализируем причины данной тенденции.

Определим скорость обращения денежной массы, зная сумму ВВП за 2011 год по формуле:

 

n=ВВП/М,

где

n - скорость обращения денежной  массы

ВВП - валовой внутренний продукт

М- денежная масса.

Объем ВВП России за 2011 год, по оценке Росстата, составил в текущих ценах 54 585,6 млрд руб.

 

n=54 585,6 /21 961,9=2,5                    n=39016,1/13493,2=2,9

Скорость обращения денежной массы  по сравнению с 2009 г. (n=2,9) сократилась на 0,4

Из таблицы 3 видно, что денежная масса М2 в 2011 году по сравнению с 2005 годом возросла в 5 раз.

Рассчитаем продолжительность одного оборота по формуле

t=Д/n,

где

Д - число дней в периоде

t - продолжительность одного оборота.

Таблица 3 - Основные показатели денежного обращения в 2005-2011 гг. (по данным Банка России) [14]

Наименование  показателя	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Денежная  масса М2 (национальное определение) млрд.руб.	4363,3	6044,7	8995,8	13272,1	13493,2	18264,9	21 961,9
в том  числе:
наличные  деньги М0	1534,8	2009,2	2785,2	3702,2	3794,8	4621,5	5 475,2
безналичные средства	2828,5	4035,4	6210,6	9569,9	9698,3	13643,5	16 486,7
Удельный  вес наличных денег М0 в общем  объеме денежной массы М2, процентов	35,2	33,2	31	27,9	28,1	25,3	24,9
Скорость  обращения денежной массы, число  оборотов за год	4,7	4,4	3,8	3,1	2,9	2,5	2,5
Денежная  база (в широком определении) млрд.руб.	2380,3	2914,1	4122,4	5513,3	5332,3	6 945,4	7 464,8
Продолжительностью  одного оборота денежной массы (t), дней	77,7	83,0	96,1	118,1	126,2	146,1	146,1

 

В период с 2005 по 2011 годы наблюдается значительное увеличение продолжительности одного оборота денежной массы на 68 дней.

Увеличение продолжительности  одного оборота и снижение скорости обращения денежной массы свидетельствует  о снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т.е. снижения их ликвидности.

В случае увеличения скорости обращения денег (т.е. дней, необходимых для одного оборота) требуется меньшая денежная масса для обслуживания одного и того же объема продукции.

Степень влияния наличных денег  М0 на совокупную скорость обращения  денежной массы, характеризующуюся  удельным весом наличных денег в показателе денежной массы, с 2005 по 2011 год сокращается.

В таблице 4 показано, что общее количество кредитных организаций с 2005 года по 2011год уменьшается, хотя и возросла сумма уставного капитала. Это может быть вызвано ужесточением требований ЦБ к коммерческим банкам (увеличение уставного капитала и увеличение резервов банков).

Таблица 4 - Структура и отдельные показатели деятельности кредитных организаций в 2005-2011 гг (данные Банка России) [14]

Наименование  показателя	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Число кредитных организаций, имеющих  право на осуществление банковских операций - всего	1299	1253	1189	1136	1108	1058	1012
в том числе:
имеющих лицензии (разрешения), предоставляющие  право на:
- привлечение вкладов населения	1165	1045	921	906	886	849	819
- осуществление  операций в иностранной валюте	839	827	803	754	736	701	677
- генеральные  лицензии	311	301	287	300	298	291	283
- проведение  операций с драгметаллами	182	184	192	199	203	203	208

 

Депозиты и кредиты, привлеченные кредитными организациями, выросли  за 4 года ~ 4,5 раза. Рассмотрим чем же вызван рост привлеченных средств. В  таблице 3 уже рассматривалось уменьшение наличной денежной массы в структуре денежной базы.

Таблица 5 – Показатели ставки рефинансирования в Российской Федерации в 2005-2011 гг [14]

Период  действия	%
26 декабря 2011 г. –	8
3 мая 2011 г. – 25 декабря  2011 г.	8,25
28 февраля 2011 г. –  2 мая 2011 г.	8
1 июня 2010 г. – 27 февраля  2011 г.	7,75
30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г.	8
29 марта 2010 г. –  29 апреля 2010 г.	8,25
24 февраля 2010 г. –  28 марта 2010 г.	8,5
28 декабря  2009 г. –23 февраля 2010 г.	8,75
25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г.	9
30 октября  2009 г. – 24 ноября 2009 г.	9,5
30 сентября 2009 г. – 29 октября 2009 г.	10
15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г.	10,5
10 августа  2009 г. – 14 сентября 2009 г.	10,75
13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г.	11
5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г.	11,5
14 мая  2009 г. – 4 июня 2009 г.	12
24 апреля 2009 г. – 13 мая 2009 г.	12,5
1 декабря  2008 г. – 23 апреля 2009 г.	13
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г.	12
14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г.	11
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г.	10,75
29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г.	10,5
4 февраля  2008 г. – 28 апреля 2008 г.	10,25
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г.	10
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.	10,5
23 октября  2006 г. – 28 января 2007 г.	11
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.	11,5
26 декабря  2005 г. – 25 июня 2006 г.	12
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г.	13