Денежное обращение и его структура

  Выпуск или создание денег центральным банком происходит в случае, когда он приобретает определенные активы у хозяйствующих субъектов или предоставляет кредиты коммерческим банкам. В первом случае он осуществляет платеж по сделке своими деньгами, а во втором - предоставляет их на возвратной основе.

 

 

14

Деньги центрального банка могут представляться в  наличной (банкнотами, монетами) или  безналичной формах и являются его денежными обязательствами перед партнерами по данным сделкам. В итоге деньги центрального банка попадают к коммерческим банкам и в небанковский сектор экономики, т.е. выпускаются в хозяйственный оборот.

Наибольшее распространение  в рыночной экономике получили кредитные операции центрального банка. Это позволяет характеризовать его деньги как кредитные, а национальную денежную систему - как систему кредитных денег.

  Однако наряду с кредитованием большую роль в выпуске денег в оборот играют иные операции центрального банка, причем в различных странах это будут разные операции. В странах с развитой рыночной экономикой к ним следует отнести покупку государственных ценных бумаг или покупку векселей ведущих национальных компаний. Для России с ее развивающейся экономикой исключительную роль играет приобретение свободно конвертируемой валюты у предприятий-экспортеров и коммерческих банков.

  Не происходит выпуска денег в оборот в случае, когда коммерческие банки сдают в центробанк банкноты и разменную монету с целью увеличения величины своего депозита в этом банке для последующего использования денег в безналичной форме, - изменяется лишь структура денежной массы.

  Изъятие центральным банком денег из оборота происходит при продаже его активов хозяйствующим субъектам или возврате ему выданных ранее кредитов. При этом к нему возвращаются созданные им деньги, и таким образом, происходит уменьшение его задолженности перед партнерами по сделкам.

  В современных денежных системах наряду с деньгами центрального банка большую роль играют безналичные деньги коммерческих банков. К деньгам коммерческих банков относятся депозиты небанковского сектора в этих банках. Данные депозиты представляют собой денежные требования клиентов к своим банкам и денежные обязательства банков по отношению к клиентуре.

  О собственно выпуске (изъятии) безналичных денег коммерческого банка в

оборот можно говорить только применительно к его операциям  по покупке-продаже активов у  своих клиентов или при выдаче-возврате кредитов. В этих случаях коммерческий банк платит своими бессрочными обязательствами или же погашает их.

  Применительно к коммерческим банкам отдельно можно говорить о выпуске-изъятии им наличных денег в хозяйственный оборот, которые связаны с кредитными и кассовыми операциями банком. При получении клиентами кредита наличными или снятии ими наличных денег со своего депозита происходит выпуск наличных денег в оборот. Банк использует для этого остатки наличных денег в своей операционной кассе или предварительно обменивает средства с депозита в центробанке на его наличные деньги - банкноты.  

15

В последнем случае происходит измерение наличной денежной массы  за счет сокращения резервов центрального банка.

Таким образом, для современной  экономики характерно регулярное поступление в хозяйственный оборот и изъятие из него денег в виде разменной монеты, банкнот и бессрочных депозитов центрального и коммерческих банков. Основой этого процесса служат кредитные операции, осуществляемые в связи с удовлетворением реальной потребности экономики в средствах обращения и платежа. Поступление денег в каналы обращения, прилив их в оборот получили название «выпуск денег в оборот». Он представляет собой устойчивый процесс передачи банками юридическим и физическим лицам определенных сумм денег в наличной и безналичной формах в результате кредитных операций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16

2.2 Денежный оборот  и его особенности при разных  моделях экономики

Различные модели экономики  накладывают свой отпечаток на характер денежного оборота. Это отражается на особенностях денежного оборота при административно-распределительной и рыночной моделях экономики.

  В условиях административно-распределительной модели экономики денежному обороту были присущи следующие особенности:

* как наличный, так  и безналичный обороты обслуживали распределительные отношения в хозяйстве. Весь общественный продукт в виде средств производства и в виде продуктов и услуг (предметов потребления) распределялся: в первом случае - через систему материально-технического снабжения; во втором - через систему государственных торговых точек в соответствии с жалованьем (заработной платой), получаемым членами общества;

* законодательно делился  на безналичный и наличный  обороты, причем государство устанавливало,  какие отношения должны обслуживаться безналичным, а какие - налично-денежным оборотом. При этом безналичный оборот преимущественно обслуживал распределение средств производства, а наличный оборот - распределение предметов потребления;

* служил объектом директивного  планирования государством;

* функционировал в  рамках единой государственной  формы собственности;

* был централизован  - его исходный и завершающий  этапы были сосредоточены в  государственном банке;

* существовала монополия  государственного банка на эмиссию  как безналичных, так и наличных денежных знаков;

* не существовал механизм  банковского мультипликатора.

    В условиях рыночной модели экономики особенности денежного оборота следующие:

* обслуживает преимущественно  рыночные отношения в хозяйстве  и только в незначительной части - распределительные отношения;

* служит объектом прогнозного  планирования государством, коммерческими  банками, юридическими и физическими  лицами;

 

* функционирует в условиях  существования различных форм  собственности;

* децентрализован - его  исходный и завершающий этапы рассредоточены в разных коммерческих и государственных банках;

* безналичный и налично-денежный  обороты тесно связаны друг  с другом - налично-денежный оборот  совершается только на базе  безналичного оборота;

* эмиссию безналичных  денег осуществляет система коммерческих банков, эмиссию наличных денег - государственный банк.

  Система рыночных отношений распадается на две сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений.

 

17

Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный (стоимостной) обороты, поскольку движение денег здесь всегда связано со встречным движением товаров (прил.Г).

   При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит, меняются только владельцы денег. Например, на рынке кредитных ресурсов у кредитора временно уменьшается количество имеющихся у него денег и, тем самым, уменьшается его право выйти в другие сферы рынка. У заемщика же увеличивается количество имеющихся у него денег и, тем самым, увеличивается его возможность выйти на другие рынки.

  Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений, причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка.

   В отличие от других рынков валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборот.

   Таким образом, можно сформулировать две основные задачи, которые решает денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет его роль:

* денежный оборот, перераспределяя  деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым, осуществляя их взаимосвязь;

 

* в денежном обороте  создаются новые деньги, обеспечивающие  удовлетворение потребности в  них всех сфер рыночных отношений.

Итак, денежный оборот в условиях рыночной модели экономики обслуживает не только рыночные, но и распределительные отношения в хозяйстве. Это, прежде всего, финансовые отношения, связанные с существованием федерального и местного бюджетов; кредитные отношения, связанные с предоставлением центральным банком кредитов правительству, а также льготных кредитов коммерческим банкам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

 

2.3 Денежная масса и  денежная база как показатели  денежного оборота

Важнейшим количественным показателем денежного обращения  является денежная масса.

  Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству.

  Использование показателя денежной массы для целей практического регулирования денежного обращения явилось результатом расширения масштабов использования бумажных денег в хозяйственном обороте и, как следствие, распространения номиналистических концепций денег. В соответствии с этими концепциями деньгам вовсе необязательно иметь внутреннюю стоимость, поскольку они выступают в качестве условных денежных единиц, обладающих определенной ценностью, которая обеспечивается правовыми актами государства.

   В целом для современной западной экономической литературы характерно отрицание какой-либо необходимости во внутренней стоимости денег - деньги нужны не сами по себе, а ради вещей, которые на них можно купить.

  В практике международных валютных организаций это положение нашло реализацию в определении валютных курсов на базе «товарных цен». В результате применений подобных теорий постоянно возникает необходимость в определении границы между вновь возникающими платежными средствами и разнообразными формами, в которых выступают кредитные ресурсы и ценные бумаги. В результате деньги трактуются как одна из форм ликвидных активов. Именно степень ликвидности и положена в основу группировки компонентов денежной массы по агрегатам.

   Денежный агрегат - показатель объема и структуры денежной массы, соответствующий группировке ликвидных активов.

   Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы в экономически развитых странах используют следующие денежные агрегаты:

М1 включает наличные деньги в обращении - банкноты, металлические  монеты, казначейские билеты и средства на текущих банковских счетах;

М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;

М3 содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;

М4 равен агрегату М3 плюс депозитные сертификаты крупных  коммерческих банков.

В России для расчета  совокупной денежной массы применяют  агрегаты:

М0 включает наличные деньги в обращении;

М1 содержит М0 плюс средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых  компаний;

19

М2 равен М1 плюс срочные  депозиты населения в сберегательных банках;

М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.

Кроме того, в России используется:

показатель «широких денег» - М2Х равен М2 плюс валютные вклады;

показатель денежной массы - ДБ равен М0 плюс денежные средства в кассах центрального банка; обязательные резервы в центробанке; средства коммерческих банков в Центральном банке на корреспондентских счетах;

денежный мультипликатор - отношение агрегата М2 к денежной базе. Этот показатель определяет возможности  народно-хозяйственного комплекса увеличить денежную массу, находящуюся в обращении.

  Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения.     Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения количества денег в обращении, так и ускорения их оборота.

   В промышленно-развитых странах в основном рассчитываются два показателя скорости роста оборота денег: показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов; показатель оборачиваемости денег в платежном обороте. Второй показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов. В России рассчитывается показатель скорости возврата наличных денег в кассы банка за квартал.

  Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (цикличного развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры

платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок).

  Выпуск денег в обращение Центральным банком России проводится на основе обобщения прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков, в которых определяются объемы и источники поступлений наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направление их выдач.

Быстрое развитие рыночных отношений в России вызвало резкое расширение денежного обращения, преимущественно в наличной форме.

  Налично-денежное обращение связано с доходами, расходами населения, в том числе: с оплатой труда предпринимателями своим работникам и с выплатой других денежных доходов; с расчетами населения с предприятиями торговли и общественного питания; с помещением денег населения на вклады в кредитные учреждения и получения по ним процентов и возврата вкладов; с платежами населения за жилье, коммунальные услуги, а также обязательными платежами в бюджеты внебюджетные фонды [21, с.32].

   Порядок расчетов в наличной денежной форме зависит от субъекта. Граждане, не занимающиеся предпринимательской деятельностью, осуществляют расчеты в наличной форме без ограничения, в то время как для физических лиц-предпринимателей установлены определенные нормы использования наличных денег по одному платежу.