Денежно-кредитные отношения в Российской Федерации

4) изменение объема выпуска в  ответ на изменение совокупного  спроса (совокупных расходов).

Однако реакция денежного рынка зависит от характера спроса на деньги. Если спрос на деньги достаточно чувствителен к изменению процентной ставки, то результатом увеличения денежной массы станет незначительное изменение ставки. И наоборот, если спрос на деньги слабо реагирует на процентную ставку, то увеличение предложения денег приведет к существенному падению ставки.

Очевидно, что нарушения в любом звене передаточного механизма могут привести к снижению или даже отсутствию каких-либо результатов денежно-кредитной политики. Например, незначительные изменения процентной ставки на денежном рынке или отсутствие реакции составляющих совокупного спроса на динамику ставки разрывают связь между колебаниями денежной массы и объемом выпуска. Эти нарушения в работе передаточного механизма денежно-кредитной политики особенно сильно проявляются в странах с переходной экономикой, когда, например, инвестиционная активность экономических агентов связана не столько с процентной ставкой на денежном рынке, сколько с общей экономической ситуацией и ожиданиями инвесторов.

В целом денежно-кредитная политика сталкивается с рядом ограничений и проблем:

1) избыточные резервы, появляющиеся  в результате политики «дешевых  денег», могут не использоваться банками для расширения предложения денежных ресурсов;

2) вызванное денежно-кредитной  политикой изменение денежного  предложения может быть частично компенсировано изменением скорости обращения денег.19

В результате руководящие органы банковской системы сталкиваются с дилеммой в области денежно-кредитной политики: они могут стабилизировать процентные ставки или предложение денег, но не то и другое одновременно. В период после Второй мировой войны направление денежно-кредитной политики переместилось со стабилизации процентных ставок на контроль за денежным предложением, а затем денежно-кредитная политика стала более прагматической.

Таким образом, как уже известно, первоочередной задачей государственного сектора является стабилизация экономики, для этого необходимо обеспечение экономического роста и сведение инфляции к минимуму. Государство стремиться к этому, проводя фискальную и денежно-кредитную политику. Целью денежно-кредитной политики является контроль над денежной массой и уровнем ссудного процента. Это осуществляется для регулирования денежного предложения в стране.

Центральным звеном денежной политики государства является центральный банк (ФРС - в США, ЦБ - в РФ). Именно он своими действиями и проводит денежную политику. В мировой практике основными инструментами регулирования денежно-кредитной политики центральным банком являются: операции на открытом рынке ценных бумаг, уровень процентной ставки по займам коммерческим банкам и величина обязательных резервов; также центральный банк разрабатывает требования к коммерческим банкам, выполнение которых обеспечивает ликвидность банков.

 

Заключение

Таким образом, в данной работе согласно главной цели, поставленной во введении, был проведен анализ денежно-кредитной политики, а также согласно задачам курсовой работы можно сделать следующие выводы:

1. Денежно-кредитная политика является совокупностью мероприятий денежной политики, определяющей изменение денежной массы, и кредитной политики, направленной на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов. Ее цель заключается в регулировании экономики посредством воздействия на состояние денежного обращения и кредита, ограничения роста денежной массы в обращении и ослаблении инфляционных процессов. В то время как двуединой задачей денежно-кредитной политики является поддержание стабильной покупательной способности национальной валюты по отношению к товарам и услугам, обращающимся на внутреннем рынке (через обеспечение низких темпов инфляции), так и товарам и услугам, обращающимся на мировом рынке (через обеспечение стабильного курса национальной валюты по отношению к иностранным).
2. Современные модели денежной политики базируются и на кейнсеанских и на монетаристских идеях, так как каждая из данных теорий имеет как ряд положительных, так и ряд негативных моментов. И одной из основных задач государства считается нахождение оптимального сочетания методов регулирования исходя из двух подходов к сущности денег.
3. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются: лимиты кредитования, учетная и процентная ставка, операции на открытом рынке, установление норм обязательных резервов. Использование данных методов помогает Центральному банку регулировать денежно-кредитную политику и воздействовать на нее необходимым образом на данном экономическом этапе.
4. С помощью вышеназванных инструментов центральный банк реализует цели денежно-кредитной политики: поддержание на определенном уровне денежной массы (жесткая монетарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика), потому что, как удалось выяснить, реализация двух этих целей не может быть осуществлена одновременно. Соответственно, высшие органы власти государства совместно с Центральным банком должны выбрать необходимую на данном этапе денежно-кредитную политику.

Направления денежно-кредитной политики противоречивы: с одной стороны, они способствуют экономическому развитию и росту (снижение инфляции, стабилизация и предсказуемость курсовой политики, тенденция к снижению ставки рефинансирования), с другой - тормозят экономический рост и не способствуют перераспределению банковского капитала на нужды реального сектора и кредитование населения.

 

Практическая часть

Задача 1. Вкладчик вложил в банк 20 000 руб. под 5% на восемь месяцев. Требуется определить, какой доход получит вкладчик.

 

Для решения задачи используем формулу:

 

где БС — будущая сумма после начисления процентов,

НС — настоящая сумма денег,

in — простая процентная ставка,

п — количество лет.

 

Таким образом, вкладчик получит 20 670 руб.:

 руб.

 

Задача 2. Банк выдал кредит в сумме 500 тыс. руб. на три квартала по простой ставке процентов, которая в первом квартале составила 40% годовых, а в каждом последующем увеличилась на 10 процентных пунктов. Определите погашенную сумму и сумму процентов.

 

Для решения задачи используем формулу:

где S — наращенная сумма платежа по начисленным простым

процентам,

Р — сумма первоначального долга,

I —- сумма процентов,

i — ставка процентов (в долях единиц),

п — число полных лет.

 руб.

Тогда сумма процентов составит 187 500 руб.:

I=687 500-500 000=187 500 руб.

 

Задача 3. Фирма внесла в коммерческий банк 28 млн. руб. на срок с 9 ноября по 21 ноября того же года. На вклады «до востребования» банк начисляет 36% годовых. Проценты обыкновенные с числом дней в году – 360. определите доход на вложенную сумму.

 

Для решения задачи используем формулу:

где i — сумма процентов,

п — количество лет,

Р — сумма, на которую начисляются проценты.

Так как срок хранения депозитов, помещенных в банк, измеряется в днях, получим: период с 9 ноября по 21 ноября = 13 дней—1 (день приема и день выдачи депозита считаются за один день) = 12 дней.

Тогда доход на вложенную сумму составит:

руб.

 

Задача 4. Валовый национальный продукт 5640 млрд. руб., денежная масса наличных и безналичных денег 600 млрд. руб. Определите скорость оборота денег.

 

Скорость обращения денег рассчитывается как отношение номинального валового внутреннего продукта к объему денежной массы, находящейся в обращении.

Таким образом, скорость оборота денег составит:

 

Задача 5. Банк выдал кредит 900 000 тыс. руб. на 6 месяцев, требуемая реальная доходность операции равна 6% годовых. Ожидаемый уровень инфляции за полгода – 9 %.

Определить:

А) индекс инфляции за срок кредита;

Б) погашаемую сумму;

В) сумму начисленных процентов;

Г) ставку процентов по кредиту с учетом инфляции.

 

 

А) Индекс инфляции за срок кредита составит:

Б) Погашаемая сумма составит:

Sr = P (1 + nir) = 900 000(1+ 0,1554) = 1 398 600 руб.;

В) Сумма начисленных процентов составит (I):

I = 1 398 600 - 900 000 = 498 600 руб.

Г) Ставка процентов по кредиту, учитывающая инфляцию, равна:

 

Задача 6. Цена купленной вами акции за три года выросла в 5 раз, а за те же три года инфляция составила по годам 120, 70  и 50%. Определите индекс реальной стоимости акции за эти три года.

 

Индекс роста цен в первом году составит: (100%+120%)/100%=2,2

Индекс роста цен во втором году составит: (100%+70%)/100%=1,7

Индекс роста цен в третьем году составит: (100%+50%)/100%=1,5

Тогда индекс роста цен за три года составит: 2,2+1,7+1,5=5,4

Индекс реальной стоимости акции составит: 5,4/5=1,08.

 

Список литературы

1. Бункина М.К., Семенов А.М. Макроэкономика: Учеб.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Дело и сервис, 2003.-544 с.
2. Общая теория денег и кредита: Учеб./ Под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: Банки и биржы, ЮНИТИ, 1995.- 304 с.
3. Макроэкономика: Учебник/ Под общей ред. А.В. Сидорова; МГУ им. М.В. Ломоносова – 6-е изд.- М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004 г. – 448 с.
4. Макроэкономика: Учебник. — 6_е изд., испр. и доп. — М.: Высшее образование, 2006. — 654 с
5. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2003 году// Деньги и кредит.-2004.-№3.-С.7-12.
6. Финансы и кредит: Учеб. пособие/ Под ред. А.М. Королевой.- М., Финансы и статистика, 2002.-512 с.
7. Финансы. Денежное обращение. Кредит (конспект лекций).- М., ПРИОР, 2000.- 176 с.
8. Фетисов Г.Г. Банк России: цели, задачи, проблемы// Деньги и кредит.-2005.-№2.-С.6-9.
9. Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Департамент внешних и общественных связей. М.СBR.RU, Режим доступа: World Wide Web/URL: http://www.cbr.ru
10. Чикарова М.Ю. К вопросу о сущности денежно-кредитной политики// Финансы и кредит.-2004.-№20(158).- С.54-56.
11. Экономика: Учеб./ Под ред. А.С. Булатова.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Экономистъ, 2004.- 896 с.

1 Макроэкономика: Учебник. — 6-е изд., испр. и доп. — М.: Высшее образование, 2006. — 370 с.

2 Бункина М.К., Семенов А.М. Макроэкономика: Учеб.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Дело и сервис, 2003-С.133

3 Чикарова М.Ю. К вопросу о сущности денежно-кредитной политики// Финансы и кредит.-2004.-№20(158). С.54

4 Бункина М.К., Семенов А.М. Макроэкономика: Учеб.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Дело и сервис, 2003-С.133-134

5 Там же С.135

6 Бункина М.К., Семенов А.М. Макроэкономика: Учеб.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Дело и сервис, 2003- С.138-139

7 Бункина М.К., Семенов А.М. Макроэкономика: Учеб.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Дело и сервис, 2003- С.140

8 Экономика: Учеб./ Под ред. А.С. Булатова.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Экономистъ, 2004.- С.141

9 Макроэкономика: Учебник/ Под ред. А.В. Сидорова; МГУ им. М.В. Ломоносова – 6-е изд.- М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004 г. – 163 с.

 

10 Макроэкономика: Учебник/ Под ред. А.В. Сидорова; МГУ им. М.В. Ломоносова – 6-е изд.- М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004 г. – 163 с.

11 Макроэкономика: Учебник/ Под ред. А.В. Сидорова; МГУ им. М.В. Ломоносова – 6-е изд.- М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004 г. – 163 с.

12 Макроэкономика: Учебник. — 6_е изд., испр. и доп. — М.: Высшее образование, 2006. — 371 с

13 Макроэкономика: Учебник/ Под ред. А.В. Сидорова; МГУ им. М.В. Ломоносова – 6-е изд.- М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004 г. – 163 с.

14 Чикарова М.Ю. К вопросу о сущности денежно-кредитной политики// Финансы и кредит.-2004.-№20(158). - С.56

16

16 Макроэкономика: Учебник/ Под ред. А.В. Сидорова; МГУ им. М.В. Ломоносова – 6-е изд.- М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004 г. – 163 с

.

17 Там же – 170с

.

18

 

19 Экономика: Учеб./ Под ред. А.С. Булатова.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Экономистъ, 2004.-  С48