Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Ноября 2013 в 00:15, контрольная работа
Брокерская деятельность представляет собой деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. В последние годы брокерская деятельность получает все большее распространение.
Что бы получить возможность участвовать в биржевых торгах, нужно открыть счет у брокера. Взаимоотношения брокера с клиентом регулируются соответствующими нормативными документами, основанными на исторических традициях биржевой деятельности.
Основное брокерское обслуживание включает в себя такие понятия как исполнение брокером принятых от клиента поручений на осуществление сделок купли-продажи ценных бумаг и отчет перед клиентом по выполнению принятых поручений. Другие услуги оказываемые брокером своему клиенту такие как: консультации, передача информации, подача заявок посредством телефонии и д.р. – относятся к сопутствующим брокерским услугам.
2.Спекулянт
продал 100 тыс. унций серебра по
январскому фьючерскому
Решение
В договоре приняли участие 100 тыс.унций : 5 000 унц = 20 контрактов
Сумма первоначального депозита составляет: 1500 * 20 = 30 000$
Результат операции: 5 – 4,8 = 0,2($/унц); 0,2 * 100 000 = 20 000$ - прибыль
Общий счет спекулянта: 1500 + 20 000 = 21 500$
Брокерская деятельность представляет собой деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. В последние годы брокерская деятельность получает все большее распространение.
Что бы получить возможность участвовать в биржевых торгах, нужно открыть счет у брокера. Взаимоотношения брокера с клиентом регулируются соответствующими нормативными документами, основанными на исторических традициях биржевой деятельности.
Основное брокерское обслуживание включает в себя такие понятия как исполнение брокером принятых от клиента поручений на осуществление сделок купли-продажи ценных бумаг и отчет перед клиентом по выполнению принятых поручений. Другие услуги оказываемые брокером своему клиенту такие как: консультации, передача информации, подача заявок посредством телефонии и д.р. – относятся к сопутствующим брокерским услугам. При составлении договора на оказание брокерского обслуживания, клиент может выбрать подходящий для себя вариант с определенным набором дополнительных брокерских услуг.
На практике, брокерская деятельность может осуществляться на основе договоров, которые являются документальным обеспечением отношений брокера и клиента. К таким договорам относятся:
- договор поручения,
в соответствии с которым
- договор комиссии,
согласно которому брокер являе
- договор агентирования, т.е. комбинация в одном договоре сразу двух вышеуказанных договоров, поэтому в зависимости от характера взаимоотношений между брокером и клиентом, на брокера распространяются нормы то первого, то второго вида договора.
Договор на брокерское обслуживание, или брокерский договор, являясь основой взаимоотношений между клиентом и брокером, заключается в одной из указанных выше юридических форм договоров, а его содержание является, с одной стороны, специфичным именно для данной брокерской компании, а с другой — в значительной мере типичным для брокерской деятельности вообще.
В зависимости от вида клиента, брокерский договор может различаться, например, быть индивидуальным или институциональным, мелким или крупным, надежным или не очень надежным, и т.п. Так же он может быть различным по видам операций с ценными бумагами, которые являются объектом заключения данного договора, и срокам (например, разовый договор или договор на какой-то продолжительный срок).
В случае, когда брокерский договор заключается на существенный временной период, в обязательства клиента входит предоставление следующей информации о себе: адрес, данные о финансовом положении, инвестиционные цели на рынке, предоставляемые гарантии и т.д.
Заключение брокерского договора обязательно сопровождается открытием счетов клиента, которые являются необходимыми для совершения операций на рынке ценных бумаг.
Также как и договора, документальным обеспечением отношений брокера и клиента являются приказы брокеру.
Клиентский приказ — это поручение клиента брокеру о том, какие операции последний должен провести с ценными бумагами или денежными средствами клиента на рынке ценных бумаг в течение определенного периода времени и на основании заключенного между ними договора на брокерское обслуживание.
Данные приказы классифицируются на категории: либо на покупку, либо на продажу. Они могут предоставляться брокеру как до момента начала работы рынка, так и в процессе его функционирования.
Обязательными реквизитами клиентского приказа являются:
• вид ценной бумаги (полное наименование или рыночный символ);
• вид сделки (покупка, продажа);
• объем сделки (количество покупаемых (продаваемых) бумаг);
• тип счета (кассовый, маржинальный);
• вид регистрации (на чье имя, клиента или брокера - как номинального держателя).
По уровню цены клиентские приказы брокеру разделяются на:
- рыночный - приказ клиента брокеру на покупку или продажу ценной бумаги (на рыночном языке это еще называется открытием или закрытием рыночной позиции клиента) по текущей рыночной цене;
- лимитный, когда клиентом устанавливается предельная цена его исполнения. Лимитный приказ на покупку — это приказ, в котором клиент устанавливает максимальную сумму, которую он может и готов заплатить за приобретение ценной бумаги. Это приказ, который может быть выполнен по рыночной цене, не превышающей установленную лимитную цену. Лимитный приказ на продажу — это приказ, в котором клиент устанавливает минимальную сумму, по которой он готов продать свою ценную бумагу. Это приказ, который может быть выполнен по рыночной цене, которая должна быть не ниже, чем лимитная цена.
- стоп-приказ, он же - приказ «стоп-лосс», представляет собой приказ, который превращается в рыночный приказ при достижении рыночной ценой указанной в приказе цены, или стоп-цены.
Стоп-приказ на покупку — это приказ, в соответствии с которым:
- в ситуации, когда в своем движении вверх рыночная цена достигла уровня стоп-цены, брокер должен купить ценную бумагу по стоп-цене или выше;
- в ситуации, когда рыночная цена движется вниз, стоп-приказ на покупку теряет практический смысл, так как с формальной стороны при достижении уровня стоп-цены брокер должен купить ценную бумагу по стоп-цене или ниже, что в данном случае равнозначно смыслу рыночного приказа (покупка по наилучшей рыночной цене), но в то же время исполнение «стопа» может помешать покупке ценной бумаги по еще более низкой цене.
Стоп-приказ на продажу — это приказ, в соответствии с которым в ситуации, когда в своем движении вниз рыночная цена достигла уровня стоп-цены, брокер должен продать ценную бумагу по стоп-цене или ниже. Как и в предыдущем случае, стоп-приказ на продажу в ситуации роста рыночной цены не имеет практического смысла.
• стоп-лимитный приказ - это приказ, который содержит и лимитную цену, и стоп-цену. Его идея состоит как бы в объединении преимуществ лимитного приказа и стоп-приказа — в случае, если рыночная цена достигает установленной стоп-цены, приказ незамедлительно выполняется по текущей рыночной цене, но не выше (или не ниже) установленной лимитной цены.
Стоп-лимитный приказ на покупку — это приказ, который в ситуации роста рыночной цены выполняется, как только она превысит уровень стоп-цены, но при этом покупка должна быть выполнена брокером по цене не выше установленной лимитной цены. В противном случае приказ отменяется. Если рыночная цена падает, стоп-лимитный приказ на покупку теряет практический смысл, так как любые ограничения по цене покупки наносят только вред инвестору. В стоп-лимитном приказе на покупку лимитная цена всегда больше стоп-цены.
Стоп-лимитный приказ на продажу — это приказ, который в ситуации снижения рыночной цены выполняется, как только она в своем падении достигнет уровня стоп-цены, но при этом продажа должна быть выполнена брокером по цене не ниже установленной лимитной цены. В противном случае приказ отменяется. В ситуации роста рыночной цены стоп-лимитный приказ на продажу не отдается.
По сроку действия приказы подразделяются на:
- срочные - приказы, в которых содержится конкретный срок (период) их выполнения. К основным видам срочных приказов относятся:
- дневной — это приказ, который должен быть исполнен в течение текущего торгового дня. В случае его неисполнения по каким-то причинам приказ отменяется. К дневным приказам относятся любые приказы, в которых не отражен срок исполнения;
- с фиксированным сроком — это приказ, в котором указан точный (конкретный) срок, в течение которого он должен быть исполнен, а в случае неисполнения — отменен;
- с немедленным исполнением — это приказ, который должен быть исполнен в максимально короткие сроки. Его возможные разновидности:
— приказ «исполнить или отменить» — данный приказ должен быть выполнен брокером немедленно или отменен;
— приказ, подлежащий исполнению по открытию биржи, — приказ, который вводится в торговую систему в течение нескольких минут после открытия биржи и должен быть исполнен в течение установленного правилами биржи временного отрезка;
— приказ, подлежащий исполнению по закрытию биржи, — приказ, который вводится в торговую систему в течение торгового дня, но должен быть исполнен максимально близко к моменту закрытия торгового дня биржи.
• открытые - приказы, которые остаются на рынке до его исполнения или до его отмены клиентом.
На рынке ценных бумаг используются и другие виды приказов в зависимости от требований клиентов.
Спекулянт продал 100 тыс. унций серебра по январскому фьючерскому контракту по цене 5,0$/унц. Депозит составляет 1.500$ за контракт, единица контракта 5000 унц. Какова будет сумма его счёта, если он закроет сделку при цене 4,8$/унц.
Решение
В договоре приняли участие 100 тыс.унций : 5 000 унц = 20 контрактов
Сумма первоначального депозита составляет: 1500 * 20 = 30 000$
Результат операции: 5 – 4,8 = 0,2($/унц); 0,2 * 100 000 = 20 000$ - прибыль
Общий счет спекулянта: 1500 + 20 000 = 21 500$