Источники финансирования деятельности коммерческой организации

ЭФР = 100% (РА − СРСП) ×СК/ЗК (1),

где РА – рентабельность активов (имущества) предприятия; СРСП – средняя расчетная ставка процента; ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал.

Финансовый рычаг даст положительный эффект, если (РА – СРСП) >

0. Значит ЭФР  увеличит рентабельность собственного  капитала. Степень увеличения будет зависеть от соотношения СК/ЗК.

Поэтому финансисты предприятия должны внимательно  следить за эффективностью использования всех средств предприятия, обеспечивая рентабельность имущества более высокую, чем средний процент по заемным средствам.

 

 

 

2. Управление источниками финансирования ООО ПКП «Формат».

2.1 Краткая характеристика  предприятия.

 

Общество с  ограниченной ответственностью производственно-коммерческое предприятие "Формат" (в дальнейшем ООО ПКП «Формат») создано специалистами, проработавшими в строительной отрасли не менее 20-ти лет. Основной упор в деятельности сделан на малоэтажное строительство, в связи с чем, параллельно формируется производство мелкоштучных стеновых материалов и малых архитектурных форм, с тем, чтобы замкнуть производственный цикл от концепции до реализации.

Организационно-правовая форма  – Общество с ограниченной ответственностью. Местонахождение Общества: г. Екатеринбург,  ул. Свердлова-38, II этаж 8 Марта 179-в, офис 15 Сайт: http://pkp-format.tiu.ru

С первого дня своего создания компания ПКП «Формат» была сориентирована на многопрофильную деятельность, поэтому в ее составе сразу были  выделены несколько  структурных подразделений, специализирующихся на определенных видах строительно-монтажных и специальных работ. Основной упор в  своем развитии компания сделала на  малоэтажное строительство и развитие сферы услуг, связанных с бытом загородного проживания.  Динамика роста загородного жилья дает основания полагать, что направления деятельности выбраны правильно и конъюнктурный спрос на предоставляемые услуги будет только нарастать.

Специфика работы компании такова, что в своей деятельности она использует в основном сырье  и материалы строительной индустрии, поэтому основные устойчивые связи  у компании  сложились с оптовыми базами города и области (предприятия  компании «ТЕХНОНИКОЛЬ», ЗАО «Строительные системы «КровТрейд», ООО «Строительный Двор»,  ООО «Региональный центр металлопроката»), а так же с заводами – производителями (ООО «Бетфор», ОАО «Ревдинский кирпичный завод», ООО «ПСМ Гарант», ЗАО «Шувакишский кирпичный завод», ОАО «Стройпластполимер», ОАО «Северский щебеночный карьер», ООО «Производственно-Строительное Объединение «Теплит», Шиловский леспромхоз).

Общество с ограниченной ответственностью является юридическим  лицом с момента его государственной  регистрации, имеет в собственности обособленное имущество, самостоятельный баланс, имеет гражданские права и обязанности, круглую печать, бланки, эмблему, зарегистрированный в установленном порядке товарный знак.

Предметом деятельности общества является производственно-хозяйственная, торгово-закупочная деятельность, направленная на получение прибыли и удовлетворение общественных и частных интересов в продукции производственно-технического назначения и товарах народного потребления; разработке и внедрении новых технологий; практическая реализация научно-технических достижений в области строительства; разработка и внедрение в производство малоотходных, экологически чистых и ресурсосберегающих технологий; выполнение иных работ и оказание услуг.

Предлагаемая продукция/услуги:

• Строительство коттеджей и монтаж внутренних инженерных сетей;
• Изготовление и монтаж подвижных и неподвижных ограждающих конструкций;
• Кладка печей, каминов, барбекю;
• Ландшафтные работы;
• Отделочные работы.

Уставный капитал  предприятия составляет 10 тысяч  рублей.

По численности работающих предприятия можно подразделить на малые, средние и крупные. В малых строительных организациях и предприятиях численность работающих составляет от 1 до 100, в средних — 101—500, в крупных — 501 и более человек. Наше предприятие имеет в своём составе 7 человек, поэтому относится ООО ПКП «Формат» относится к малой строительной организации.

Управление  малыми строительными организациями (предприятиями) осуществляется на основе сочетания принципов единоначалия и самоуправления трудового коллектива. Единоначалие основывается на том, что организацией руководит директор, который назначается его учредителем. С директором заключается контракт, в котором определяются его права, обязанности и ответственность, а также условия материального обеспечения. Директор малой организации утверждает штат и определяет численность работников, устанавливает систему, размеры оплаты труда и другие виды доходов работников. Он самостоятельно решает все вопросы деятельности организации, распоряжается его имуществом и средствами, заключает договора, открывает расчетные счета в банках, принимает меры по материальному снабжению и решению других вопросов для обеспечения деятельности организации.

Организационная структура управления малым строительным предприятием (организацией) сравнительно небольшой мощности, включающая только участки производителей работ, строится по упрощенной схеме.

 

 

2.2 Анализ финансового  состояния ООО ПКП «Формат».

 

Финансовое  состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантировать его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на исследовании системы абсолютных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния.

Соотношение стоимости  материальных оборотных средств  и величины собственных и заемных источников их формирования определяют устойчивое финансовое состояние предприятия. Обеспеченность запасов источниками формирования являются сущностью финансовой устойчивости, при этом платежеспособность выступает и внешним направлением. Наиболее общим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостача источников средств для формирования запасов.

Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение  четырех типов финансовой устойчивости, которые отражены в таблице 3.

 

Таблица 3 – Показатели по типам финансовой устойчивости

 

 

 

 

 

 

 

Показатели	Тип финансовой ситуации
	абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	Кризисное состояние
ФС = СОС – ЗЗ	ФС >0	ФС < 0	ФС < 0	ФС < 0
ФТ = КФ – ЗЗ	ФТ >0	ФТ >0	ФТ < 0	ФТ < 0
ФО = ВИ – ЗЗ	ФО > 0	ФО > 0	ФО > 0	ФО < 0

Возможно выделение  четырех типов финансовых ситуаций по степени их устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость:

Ф^С > 0; Ф^Т  >0; Ф^О > 0.

Данный тип  финансовой устойчивости встречается  крайне редко. При этой ситуации запасы и затраты полностью покрываются  собственными оборотными средствами, т.е. в данном случае предприятие  не зависит от внешних источников финансирования.

2. Нормальная  финансовая устойчивость:

Ф^С  < 0; Ф^Т  >0; Ф^О > 0.

Гарантирует платежеспособность предприятия. В этой ситуации успешно  функционирующее предприятие использует для покрытия запасов как собственные, так и привлеченные (заемные) источники средств.

3. Неустойчивое  финансовое состояние:

 Ф^С  < 0; Ф^Т  < 0; Ф^О > 0.

Неустойчивое  финансовое состояние связано с  нарушением платежеспособности предприятия, при этом, тем не менее, сохраняется  реальная возможность для улучшения положения за счет пополнения источников собственных средств, а также путем дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

4. Кризисное  финансовое состояние наблюдается  у предприятия, когда оно находится на грани банкротства:

Ф^С  <  0; Ф^Т < 0; Ф^О < 0.

Для определения  типа финансовой устойчивости ООО ПКП  «Формат» составим таблицу:

Таблица 4 – Определение типа финансовой устойчивости ООО ПКП «Формат» за 2011-2012 гг. (тыс. руб)

Показатели	Условное обозначение	Годы
		2011	2012
1	2	3	4
Капитал и резервы	К	-24	733
Внеоборотные активы	В	0	350
Долгосрочные заемные  средства	Д	0	0
Краткосрочные заемные  средства	КР	120	522
Источники оборотных  средств для покрытия запасов:
- собственные оборотные  средства	СОС = К - В	-24	383
- собственные и долгосрочные  заемные средства	КФ = СОС+Д	-24	383
- общая величина основных  источников формирования запасов	ВИ=КФ+КР	96	905
Запасы	ЗЗ	4	340
Излишек (+) или недостаток (-):
- собственных оборотных  средств	ФС = СОС - ЗЗ	-28	43
- собственных и долгосрочных  заемных средств	ФТ = КФ - ЗЗ	-28	43
- общей величины основных  источников формирования запасов	ФО = ВИ - ЗЗ	92	440
Трехкомпонентный показатель		ФС < 0 ФТ < 0

 

Из данных таблицы  следует, что общая величина источников формирования запасов составила в 2011 г. 96 тыс. руб., в 2012 г. - 905 тыс. руб. Величина запасов за анализируемый период составила соответственно 4 тыс. руб. и  340 тыс. руб. соответственно. По итогам 2011 г. источников формирования запасов не хватает для покрытия запасов и на протяжении анализируемого периода у предприятия лишь  дефицит собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных оборотных средств. У предприятия неустойчивое финансовое состояние в данном году.  Но уже в 2012 году все показатели свидетельствуют об абсолютной финансовой устойчивости.

 Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 4 – Группировка статей баланса для анализа ликвидности ООО ПКП «Формат» за 2011-2012 гг. (тыс. руб).

Сгруппированные величины	Методика расчета	Годы
		2011		2012
1	2	3		4
А1 - наиболее ликвидные  активы	250 + 260	1		217
А2 - быстро реализуемые активы	240 + 270	86		246
А3 - медленно реализуемые  активы	210+220+230+140	9		442
А4 - трудно реализуемые  активы	I -140	0		350
БАЛАНС		96		1255
П1 - наиболее срочные  обязательства	V - 610	120		522
П2 - краткосрочные обязательства	610	0		0
П3 - долгосрочные пассивы	IV	0		0
П4 - постоянные пассивы	III	-24	733
БАЛАНС		96	1255

 

Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых  активов (А1 и А2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами (П1 и П2) характеризует  текущую ликвидность, т.е. платежеспособность (или неплатежеспособность) предприятия на ближайший отрезок времени. Сопоставление медленно реализуемых активов (А3) и долгосрочных пассивов (П3) характеризует перспективную ликвидность, т.е. представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Для оценки ликвидности баланса ООО ПКП «Формат» составим таблицу 5.