Эмиссионные операции Сбербанка России

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

Введение

По своей природе банки связаны с денежными и кредитными отношениями. Именно на их базе и зародилось такое уникальное образование, как банк, который можно определить как систему особых предприятий, продуктом которых является кредитное и эмиссионное дело. Основой банка, при этом, можно считать организацию денежно-кредитного процесса и эмитирование денежных знаков.

Банковский бизнес остается даже в кризисный период наиболее ормированы за счет эмиссии акций), то банковские и финансовые структуры  создают свою ресурсную базу в основном за счет привлеченных средств.

Источником привлечения  заемного капитала является эмиссия  облигаций, которая по вполне понятным и проанализированным в разделе  «эмиссия облигаций» причинам не является популярным способом формирования ресурсной базы. Поэтому основная часть активов банков и финансовых структур финансируется за счет привлеченных на краткосрочной основе средств.

Предприятия небанковской сферы (не имеющие кредитной лицензии) не могут эмитировать депозитные и сберегательные сертификаты, да и выпуск векселей должен обслуживать коммерческий кредит, т. е. выписка векселей должна производиться под товарные сделки. Поэтому бурное развитие в России краткосрочных фондовых инструментов привлечения капитала было связано с эмиссией банковских векселей, депозитных и заемные средства для активных операций на самых выгодных для банка условиях.

Эмиссия краткосрочных  долговых инструментов — депозитных и сберегательных сертификатов, векселей, инвестиционные свойства которых позволяют  совместить высокую ликвидность, невысокий риск и ги (сберегательные и депозитные сертификаты, векселя) обладают целым рядом особенностей, делающих их более привлекательными для инвестора по сравнению с традиционными кредитно-депозитными формами вложения средств:

- во- и активность использования российскими банками во многом определяется профилем конкретного банковского учреждения. Банки, ориентированные на работу с «розничным» клиентом, предлагают широкий выбор депозитных и сберегательных сертификатов. Банки, работающие преимущественно с корпоративной клиентурой, гораздо шире используют вексель. Причем, в этой группе наблюдается разделение на банки, использующие консервативную тактику управления вексельным оборотом, ликвидность их долговых инструментов, но и привлекает новую клиентуру.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что для банковской деятельности ресурсная база имеет важное значение. Одним из способов формирования банковских ресурсов в современной российской практике является эмиссия ценных бумаг. Ценные бумаги как инструмент привлечения капитала имеют длительную историю и широко применяются во всем мире.

Целью данной дипломной работы является изучение эмиссионных операций коммерческого банка.

Предметом исследования являются эмиссионные операции.

Объектом исследования является ОАО КБ «Сбербанк России».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические особенности эмиссионных операций коммерческих банков;
2. Изучить понятие процедуры эмиссии ценных бумаг;
5. Дать характеристику эмиссионных ценных бумаг и порядок их выпуска;
6. Рассмотреть эмиссия банковских карт;
7. Провести анализ эмиссионных операций на примере ОАО КБ «Сбербанк России».

Структура работы: В первой главе нашей работы мы уделим  внимание общим понятиям «эмиссии ценных бумаг», рассмотрим основные этапы проведения эмиссии, а также некоторые особенности этапов процедуры. Во второй главе, проведем детальный анализ по эмиссии ценных бумаг коммерческих банков в Южно-Федеральном округе и на примере ОАО «Сбербанка России». В третьей главе рассмотрим проблемы и перспективы эмиссионной деятельности коммерческих банков в России.

 

Глава 1. Теоретические  основы эмиссионных операций коммерческого  банка

1.1. Понятие процедуры эмиссии ценных бумаг

Под эмиссией ценных бумаг  понимается установленная Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг¹. Упомянутые действия по размещению ценных бумаг объединяются в ряд этапов, которые и образуют процедуру эмиссии ценных бумаг.

В общем случае процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы²:

• ельного выпуска) ценных бумаг.

Этапы процедуры эмиссии  ценных бумаг находятся между  собой в определенной логической последовательности. Нарушение этой последовательности признается недобросовестной эмиссией³ и является основанием для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, приостановления эмиссии ценных бумаг и признания выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся.

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг выступают в качестве ценных бумаг по усмотрению эмитента. Если эмиссия ценных бумаг не сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, он может быть зарегистрирован впоследствии⁴ – после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, т.е. за рамками процедуры эмиссии ценных бумаг.

Важно отметить, что до регистрации проспекта ценных бумаг  запрещается публичное обращение ценных бумаг⁵, в том числе на торгах,

 

проводимых если эмиссия ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием информации⁶.

Во-вторых, в случае регистрации  проспекта ценных бумаг эмитент  обязан осуществлять раскрытие информации в форме⁷:

ежеквартального отчета эмитента ценных бумаг (ежеквартальный отчет); ведения о финансово – хозяйственной деятельности эмитента;

VI раздел – подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово – хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента;

VII раздел – сведения об участниках (акционерах) эмитента и совершенных а проспекта ценных бумаг – раскрытие полной и достоверной информации, на основании которой инвесторы могут объективно и разумно оценить принимаемые на себя риски и принять взвешенное и обоснованное размещение ценных бумаг) или для допуска ценных бумаг к публичному обращению, в том числе на торгах, проводимых фондовой биржей или иным организатором торговли на рынке ценных усмотрению, в том числе юридическим консультантом, а в случае присвоения эмитенту или его ценным бумагам кредитного рейтинга рейтинговым агентством, - таким рейтинговым агентством⁸.

 

1.2. Характеристика эмиссионных ценных бумаг

Деятельность коммерческих банков на фондовом рынке регулируется рядом законодательных актов. Прежде всего, это федеральные законы «О Центральном банке», «О банках и банковской деятельности», «О рынке ценных бумаг». Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг регулируется.⁹

Современные коммерческие банки выпускают как рублевые, так и валютные векселя, которые  могут служить средством привлечения  валютных ресурсов.

Выпуск  акций. Коммерческий банк, созданный в форме акционерного общества, формирует уставной фонд путем выпуска и  размещения акций. Акция -  ценная бумага, удостоверяющая факт внесения ее владельцем определенной доли в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли общества в виде дивиденда и на участие в управлении

Кредитные организации  могут выпускать как обыкновенные так и привилегированные акции.

• Привилегированные акции банка могут иметь разную номинальную стоимость, если это не противоречит уставным документам банка, наделяющим правом голоса привилегированные акции. Последние как объект инвестиций связаны с меньшим риском, чем простые, но и уровень дивидендов по ним ниже среднего уровня дивидендов, выплачиваемых по простым акциям. Спрос в обыкновенные, если это предусмотрено в эмиссионном проспекте или по решению собрания акционеров с в сравнении с другими видами привилегированных акций) в выплате дивидендов, удовлетворении претензий и т.д.

1. Привилегированные акции в основном выпускаются в России как мелкономинальные – для привлечения мелких инвесторов (без передачи им

3. права дадут банкам возможность сформировать ресурсы долгосрочного характера.

Облигация - и только после  полной оплаты всех выпущенных акций. Погашение облигации представляет собой возврат долга долями, а также единовременный выкуп его.

Если 

 

Эмитируя векселя (рис.1) (вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя- должника ьные сертификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений- аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

 

1.3. Порядок выпуска эмиссионных  ценных бумаг

Действуя в качестве эмитентов, банки проводят операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также другие количество и номинальная стоимость акций, которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (находят свое отражение в отчете о выпуске ценных бумаг, который также подлежит регистрации Банком России. ¹⁰

жения.

По каждому выпуску  эмиссионных ценных бумаг должно быть зарегистрировано отдельное решение о нем.

ценных бумаг к подлинникам  зарегистрированного решения, хранящимся у кредитной организации –  эмитента или регистратора.

В случае, если выпуск ценных бумаг осуществляется в документарной  форме, вместе с щены ли ценные бумаги в документарной форме с обязательным централизованным хранением или в документарной форме без обязательного централизованного хранения;

9) указание на то, являются  ли ценные бумаги именными  или на предъявителя;

10) права, главным бухгалтером, сшивается, его страницы нумеруются, прошнуровываются и скрепляются печатью банка.

• В случае, если кредитная организация по объективным причинам не может указать какую-либо требуемую в проспекте информацию, в атус эмитента как юридического лица;
• юридический и почтовый адрес;
• список всех акционеров банка на момент принятия решения о выпуске ценных бумаг, которые имеют не менее 5% от общего количества голосов;
• нансовых года, либо за каждый завершенный период с момента образования, если этот срок менее трех лет, подтвержденные аудиторской проверкой;
• бухгалтерский баланс по состоянию на конец последнего квартала перед принятием решения о выпуске ценных бумаг, подтвержденный аудиторской проверкой;
• решения;
• размер просроченной задолженности по уплате налогов;
• сведения о задолженности кредиторам на последнюю отчетную дату;
• данные о центов акций кредитной организации (с учетом размещаемых акций);

выписку из решения общего собрания акционеров в случае неприменения преимущественного права акционеров – владельцев голосующих лов общих собраний акционеров (участников) реорганизуемых кредитных или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Размещение акций может  происходить путем:

а) приема от инвесторов в установленном законодательством  Российской Федерации и действующими правилами порядке взносов в  уставный капитал кредитной организации  принадлежащими им материальными активами (банковскими зданиями) путем заключения

В этом случае размещение акций среди акционеров кредитной  организации каких-либо договоров (кроме  случаев капитализации начисленных, но не выплаченных дивидендов) не требуется.

д) конвертации в них  ранее выпущенных конвертируемых ценных бумаг – в соответствии с условиями их выпуска и действующим законодательством;

е) конвертации в них  ценных бумаг реорганизуемых кредитных  организаций;

• ж) консолидации акций, то есть замены ранее выпущенных акций меньшей номинальной стоимости на вновь выпускаемые акции с увеличенной в день регистрации выпуска ценных бумаг;
• в остальных случаях – по истечении одного года с даты начала эмиссии.

В эти сроки должна быть произведена полная оплата размещаемых  ценных бумаг с соответствующим  отражением в учете кредитной организации – эмитента, за исключением оплаты дополнительно размещаемых акций при их оплате в валюте Российской Федерации.

действующего нужды.

Доля по рублевым средствам и уставный капитал должен быть полностью оплачен в течение года с момента регистрации выпуска акций.

Отчет о первом выпуске  акций представляется в соответствующее  подразделение ЦБ РФ одновременно с  документами на получение постоянной банковской лицензии.

Не позднее 30 дней после  завершения процесса размещения ценных бумаг кредитная организация – эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпуска ценных бумаг.

• Регистрирующий орган следит за своевременным (в соответствии с доли;
• выписки из лицевых счетов, средства с которых подлежат капитализации, за подписью председателя правления (директора, генерального директора) и главного бухгалтера или лиц, их замещающих;

письмо, подтверждающее проведение кредитной организацией – эмитентом проверки правомерности  оплаты уставного капитала