Коммерческие банки на рынке ценных бумаг

Рисунок 2. Объем выпуска депозитных сертификатов в 2007 году (млн.руб.)

Структура выпуска банками депозитных сертификатов по срокам погашения в 2006 году представлена на рисунке 3.

Рисунок 3. Структура выпуска банками депозитных сертификатов в 2006 году

В 2007 году структура выпуска депозитных сертификатов изменилась по сравнению  с 2006 годом, что отражает рисунок 4, увеличился удельный вес сертификатов со сроком погашения от 181 дня до года с одновременным уменьшением удельного веса сертификатов со сроком погашения от одного года до трех лет.

Рисунок 4. Структура выпуска банками  депозитных сертификатов в 2007 году.

 

В России выпуск в обращение акций  и облигаций регламентируется одними нормативными документами: Федеральными законами «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах», «О банках и банковской деятельности», коммерческие банки, выпуская собственные акции и облигации, должны руководствоваться также Инструкцией ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации».

Сберегательных сертификатов банки  выпустили в 2006 и 2007 годах значительно  меньше, чем депозитных. Объем выпуска  сберегательных сертификатов банками  отражен на рисунке 5.

Рисунок 5. Выпуск сберегательных сертификатов банками в 2006 году (млн.руб.)

 

В 2007 году можно также заметить динамику на увеличение выпуска сберегательных сертификатов как и в 2006 году, что отражает рисунок 6.

Рисунок 6. Выпуск сберегательных сертификатов банками в 2007 году (млн.руб.)

Структура выпуска сберегательных сертификатов в 2006 году схожа со структурой в 2007 году и практически не изменилась. Эта информация представлена на рисунке 7.

Рисунок 7. Структура выпуска банками  сберегательных сертификатов

в 2006-2007г.

Эмиссия ценных бумаг банками  имеет следующие цели:

- привлечение дополнительных денежных  ресурсов для размещения их  в активы банка, оптимизация  структуры привлеченных денежных  средств;

- оформление организационно-правового  статуса банка в качестве акционерного  общества и формирование системы контроля;

- предоставление дополнительных  услуг клиентам на основе выпуска  обращающихся фондовых инструментов, расширяя возможности инвестирования  в сравнении с традиционными  расчетно-депозитарными операциями;

- содействие  снижению неплатежей в хозяйстве на основе организации вексельных взаиморасчетов.

Информация о выпуске банками  облигаций в 2006 и 2007 годах представлена на рисунках 8 и 9.

Рисунок 8. Объем выпуска банками облигаций в 2006 году

 

Данные на рисунке 9 свидетельствует  о том, что объем выпуска облигаций  увеличивался в течение 2007 года, что  отмечалось и в 2006 году.

Рисунок 9. Объем выпуска банками  облигаций в 2007 году

 

В целом анализ выпуска ценных бумаг коммерческими банками в 2006-2007 годах свидетельствует о положительной динамике в объемах выпуска депозитных сертификатов (с изменением структуры выпуска в пользу сертификатов со сроком погашения от 181 дня до года), сберегательных сертификатов (без изменения структуры выпуска) и облигаций.

 

2.2. Инвестиционная деятельность банков в 2006 – 2007г.

 

Инвестиции представляют собой  денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество  или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (доход).

Инвестиционная деятельность –  вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. [8] Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет:

- собственных ресурсов;

- заемных и привлеченных средств. [25]

К банковским инвестициям обычно относят ценные бумаги со сроком погашения более одного года. Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:

- безопасность вложений;

- доходность вложений;

- рост вложений;

- ликвидность вложений.

Инвестиционный портфель – набор  ценных бумаг, приобретаемых для  получения доходов и обеспечения  ликвидности вложений. Управление портфелем  заключается в поддержании баланса  между ликвидностью и прибыльностью. Сумма принадлежащих банку ценных бумаг непосредственно связана с умением банка активно управлять инвестиционными бумагами и зависит от размера банка. Инвестиционный портфель банка обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями.

Инвестиции банков в ценные бумаги в течение 2006 года претерпевали изменения  в объемах вложений. Рейтинг банков по размеру вложений в ценные бумаги в 2006 году представлен в таблице 1.

 

Таблица 1 – Вложения банков в ценные бумаги в 2006г.

№	Банк	Вложения в ЦБ на 01.01.07, млн. руб.	Вложения в ЦБ на 01.01.06, млн. руб.	Изменение % с начала года
1	Сбербанк	473 089,90	370 598,60	27,66
2	Газпромбанк	103 168,30	99 457,30	3,73
3	Внешторгбанк	98 098,80	96 613,20	1,54
4	Банк Москвы	48 269,30	21 924,80	120,16
5	Международный Московский Банк	46 087,40	34 442,10	33,81
6	Уралсиб	44 433,00	24 052,20	84,74
7	Ситибанк	35 799,00	32 696,30	9,49
8	Райффайзенбанк Австрия	27 060,30	9 044,70	199,18
9	МДМ-Банк	26 421,90	10 415,60	153,68
10	Промышленно-Строительный Банк	19 043,30	35 619,60	-46.54
11	Петрокоммерц	16 774,20	11 618,60	44,37

 

 

Данные об объемах вложений коммерческих банков в ценные бумаги в 2006 году приведены  в приложении 3. Информация о структуре вложений банков в ценные бумаги в 2006 году представлены на рисунке 10. Из рисунка 10 видно, что основными объектами инвестирования банков в 2006 году являются государственные облигации и акции.

 

Рисунок 10. Вложения банков в ценные бумаги в 2006 году.

 

Далее приведена информация об объемах вложений коммерческих банков в акции в 2006 и 2007 годах, что отражено на рисунках 11 и 12.

Рисунок 11. Объем инвестиций банков в акции в 2006 году (млн.руб.)

 

Рисунок 12. Объем инвестиций банков в акции в 2007 году (млн.руб.)

 

Данные рисунки свидетельствуют об увеличении объемов инвестиций коммерческих банков в акции в период 2006 и 2007 годов.

Рейтинг банков по размеру вложений в ценные бумаги в 2007 году представлен  в таблице 2. Банки-лидеры по объемам вложений остались прежними по сравнению с 2006 годом, что отражает приведенная таблица.

Таблица 2 – Вложения банков в ценные бумаги в 2007г.

№	Банк	Вложения в ЦБ на 01.01.08, млн. руб.	Вложения в ЦБ на 01.01.07, млн. руб.	Изменение с начала года, %
1	Сбербанк	413 784,80	473 089,90	-12.54
2	Газпромбанк	173 458,80	103 168,30	68,13
3	ВТБ	154 106,60	98 098,80	57,09
4	Банк Москвы	63 512,90	48 269,30	31,58
5	Юникредит Банк	53 226,10	46 087,40	15,49
6	Ситибанк	42 994,50	35 799,00	20,1
7	Уралсиб	42 767,30	44 433,00	-3.75
8	Райффайзенбанк Австрия	37 979,40	27 060,30	40,35
9	Петрокоммерц	30 831,00	16 774,20	83,8
10	Номос-Банк	24 402,80	7 508,50	225
11	ВТБ 24	24 186,00	7 600,80	218,2

 

На следующем рисунке представлена структура вложений банков в ценные бумаги в 2007 году. Данный рисунок свидетельствует о том, что структура инвестиций банков в ценные бумаги не претерпела особенно сильных изменений по сравнению с 2006 годом.

Рисунок 11. Структура вложений банков в ценные бумаги в 2007 году.

 

Данные об объемах вложений банков в ценные бумаги в 2007 году представлены в приложении 4.

Основными принципами эффективной  инвестиционной деятельности банков являются:

- во-первых, банк должен иметь  профессиональных и опытных специалистов, составляющих портфель ценных  бумаг и управляющих им. Результат  деятельности банка в решающей степени зависит от эффективности инвестиционных решений;

- во-вторых, банки действуют тем  эффективнее, чем больше им  удается распределить свои инвестиции  между разнообразными видами  фондовых ценностей, т.е. диверсифицировать  вложения. Вложение целесообразно ограничивать по видам ценных бумаг, отраслям экономики, регионам, сроку погашения и т.д.

- в-третьих, вложения должны  быть высоколиквидными, чтобы их  можно было быстро переложить  в инструменты, которые в связи  с изменением конъюнктуры рынка становятся более доходными, а также чтобы банк мог быстро получить обратно вложенные им средства.

Наиболее сложны в оценке целесообразности приобретения тех или иных ценных бумаг корпоративные бумаги. Существуют два основных профессиональных подхода к формированию портфеля корпоративных ценных бумаг. Большинство крупных банков проводит как фундаментальный анализ, так и технический.

Фундаментальный анализ охватывает изучение деятельности отраслей и компаний, анализ финансового состояния компании, менеджмента и конкурентоспособности. Он складывается из отраслевого анализа и анализа компании. При отраслевом анализе банк определяет отрасли, представляющие для него наибольший интерес, а затем в этих отраслях устанавливаются компании-лидеры, и среди них выбирается компания, акции которой целесообразно приобрести.

Технические эксперты базируются на изучении биржевой (или внебиржевой) статистики; анализируют изменение  спроса и предложения, движение курсов акций, объемы, тенденции и структуру  фондовых рынков на базе диаграмм и графиков, прогнозируют возможное воздействие ситуации на рынке на спрос и предложение ценных бумаг.

Инвестиционные ценные бумаги приносят банкам доход в виде процентного  дохода, комиссионных за предоставление инвестиционных услуг и прироста рыночной стоимости.