Конвертируемость. Её типы

3) Стимулировать валютную  стабильность, обеспечивать должное  функционирование механизма валютного  регулирования в отношениях между  государствами-членами и избегать  конкурирующего обесценения валют  по отношению друг к другу

4) Содействовать установлению  системы многосторонних платежей  по текущим сделкам между государствами-членами  и отмене валютных ограничений,  препятствующих росту мировой  торговли

5) Оказывать доверие государствам-членам  путем предоставления им во  временное пользование и под  соответствующие гарантии средств  из общих ресурсов Фонда, чтобы  тем самым стимулировать их  усилия по устранению диспропорций  в их платежных балансах без  обращения к мерам, которые  имеют отрицательные последствия  на национальном или международном  уровне

6) В соответствии с  условиями, указанными в предыдущих  статьях, сокращать продолжительность  взаимных международных расчетов  между государствами-членами, а  также сокращать продолжительность  и уменьшать степень диспропорции  международных платежных балансов  государств-членов

 

2. Понятие и  виды валютных ограничений

Валютные ограничения представляют собой систему нормативных правил, устанавливаемых в законодательном и административном порядке и направленных на ограничение операций с иностранной и национальной валютами, золотом и другими валютными ценностями.

Введение валютных ограничений связано с истощением валютных и золотых резервов, пассивностью платёжных балансов и является одним из характерных проявлений валютной политики. Валютные ограничения – это форма прямого вмешательства государства в валютную сферу.

Для валютных ограничений  характерны следующие черты:

правительственный контроль над операциями с золотом и  валютой;

осуществление этих операций через уполномоченные (девизные) банки;

ограничение переводов за границу;

запрещение или ограничение  вывоза, а иногда и ввоза капитала;

блокирование валютной выручки.

Цели валютных ограничений:

– выравнивание платежного баланса;

– поддержание валютного курса;

– концентрация валютных ценностей в руках государства.

При введении валютных ограничений  национальные экспортеры лишаются права  свободно продавать вырученную иностранную  валюту на рынке и обязаны сдавать  ее казначейству или центральному банку  в обмен на национальную валюту по официальному курсу. Иностранные граждане должны сдавать вырученную валюту в данной стране на блокированные счета. Также при установлении валютных ограничений экспортёры обязаны представлять валютным органам декларацию о проданных товарах, вводится ограничение по продаже и покупке иностранной валюты и золота, по вывозу ценных бумаг, а также по операциям, связанным с экспортом и привлечением капиталов.

Валютные ограничения – характеристики условий и пределов, осуществление операций, связанных с защитой национальной валюты и включают возможности распоряжения и использования валюты.

Классификация валютных ограничений

Валютные ограничения (признаки)
По направлению  движения капитала	По области  применения	По сферам приложения
– контроль за притоком капитала из страны	– операции резидентов	– текущие операции платёжного баланса (торговые и неторговые сделки)
– контроль за оттоком капитала из страны	– операции нерезидентов	– финансовые операции: а) конвертируемость национальной валюты (на использование выручки  и приобретение иностранной валюты) б) прямые и портфельные  инвестиции на ввоз, вывоз капитала и репотриация прибыли в) обращение наличной, национальной и иностранной валюты (ввоз, вывоз, перевод и пересылка) г) получение кредита от нерезидентов и выдача кредитов нерезидентам д) проведение операций с  золотом и драгоценными металлами

 

В зависимости от валютно-экономического положения страны и ее валютной политики, особенно в условиях валютного кризиса, периодически вводятся те или иные формы валютных ограничений. 
В целом валютные ограничения отрицательно влияют на развитие международной торговли, хотя они позволяют мобилизовать дополнительные валютные ресурсы в интересах господствующих монополий и их государства. Валютные ограничения используются не только империалистическими, но и развивающимися странами. Молодые государства вводят валютные ограничения для защиты национальной экономики от экспансии иностранного капитала.

 

 

 

 

3. Конвертируемости и её типы. «свободно используемая валюта» в уставе МВФ.

 

Денежное устройство, основанное на полноценном золотом обращении  внутри стран и в масштабах  мира, содержало в себе механизм обратимости, не требовавший каких-либо особых средств и приемов обмена одних валют на другие. Свободная  и неограниченная конвертируемость подразумевалась сама собой.

Положение кардинальным образом  изменилось с началом демонетизации  золота, прекращением свободного обмена банкнот на золото, введением денежных систем, основанных на бумажных и кредитных  деньгах. Мировой опыт перехода к  конвертируемости национальных валют  достаточно разнообразный.

Он предполагает создание определенных экономических предпосылок:

– развитие экспортно-импортных операций;

– формирование официальных золотовалютных резервов;

– сдерживание инфляции;

– сокращение дефицита государственного бюджета;

– уменьшение платежного баланса;

– урегулирование внешней задолженности страны;

– нормализацию социально-политической обстановки в стране.

Постепенный переход к  конвертируемости по мере создания необходимых  предпосылок – предпочтительный вариант. Однако существует волюнтаристский (шоковый) вариант, который неизбежно сопровождается падением курса национальной валюты, истощением официальных валютных резервов, удорожанием импорта, усилением инфляции, увеличением валютных потерь при погашении внешнего долга.

Введение конвертируемости связано с проблемами выбора:

– степени конвертируемости;

– того, для кого она предназначена (резидентов или нерезидентов);

– типа операций;

– степени необходимости  валютных ограничений.

Степень конвертируемости обратно  пропорциональна объему и жесткости  практикуемых в стране валютных ограничений, непосредственно ведущих к сужению  возможностей в осуществлении валютного  обмена и платежей по международным  сделкам.

Валютная конвертируемость – это валютно-финансовый режим, позволяющий во внешнеэкономических операциях более или менее свободно обменивать национальные денежные единицы на иностранные. В экономической литературе существуют различные определения валютной обратимости, но все они так или иначе сводятся к сочетанию свобод и ограничений участников валютных операций. Например, валюта считается полностью обратимой, когда любой владелец любой национальной валюты располагает свободой обменять ее на любую другую валюту по преобладающему валютному курсу – постоянному или изменяющемуся. Согласно другому определению, валюта является конвертируемой, если граждане данной страны, желающие купить заграничные товары или услуги, не подвержены особым ограничениям, могут свободно продать местную валюту в обмен на иностранную на унифицированном рынке. А иностранцы (нерезиденты), имеющие средства в местной валюте, полученной от текущих операций, могут продать их или свободно приобрести местные товары по преобладающим ценам в этой валюте.

Необходимо подчеркнуть  что установление режима валютной обратимости  – исключительная монополия государственной  власти, реализуемая через политику финансовых органов и Центрального банка. Достижение статуса конвертируемой валюты предполагает прежде всего отмену ограничений на операции, связанные  с внешней торговлей.

Согласно статье 8 Устава Международного валютного фонда статус конвертируемости признается лишь за валютами тех стран-участниц, которые берут на себя особое обязательство не устанавливать ограничения на платежи и переводы по текущим международным сделкам, не имеющим целью перевод капиталов.

В настоящее время в  разных странах устанавливаются  различные валютные режимы с разной степенью свободы валютного обмена. Вследствие этого валюты пользуются большим или меньшим спросом  на валютных рынках. Большинство стран, присоединившись к статье 8 Устава МВФ, установили режим частичной  обратимости, распространив ее лишь на текущие международные сделки. Лишь незначительное число наиболее богатых и стабильных государств отменили валютные ограничения и  на движение капиталов. Формально таких  стран в конце 80-х годов было 17: США, Канада, Великобритания, ФРГ, Швейцария, Голландия, Новая Зеландия, Гонконг, Япония, Сингапур, Малайзия, Саудовская Аравия, Кувейт, Оман, Катар, Бахрейн, Объединенные Арабские Эмираты. Но, по мнению некоторых  специалистов, учитывая моменты вмешательства  официальных властей некоторых  стран в валютные операции, большинство  стран из 17-ти еще не достигли режима полной конвертируемости.

В зависимости от допускаемой  свободы выбора и действий для  участников внешнеэкономического оборота  существует множество разновидностей и вариантов режима обратимости. В научной литературе и международной  практике сложилась достаточно четкая классификация этих форм, которая  графически может быть проиллюстрирована  следующей схемой:

 

 

Таким образом, в  настоящее время валюта реально  может иметь 3 статуса:

1) свободно конвертируемая;

2) частично конвертируемая;

3) замкнутая.

При отсутствии каких-либо законодательных  ограничений на совершение валютных сделок по любым видам операций (торговым, неторговым, движению капитала) как  для резидентов, так и для нерезидентов валюта относится к свободно конвертируемой (СКВ). В настоящее время полностью отменили ограничения США, страны ЕЭС, Япония, Канада, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Россия и некоторые арабские страны. С 1 июля 2006 года Центробанк России добровольно снял все ограничения по валютным операциям. Но пока, в случае форс-мажорных обстоятельств, за ним остается право вернуться к прежнему режиму, ограничивающему движение капиталов. 7

Главное преимущество свободно конвертируемой валюты – возможность для резидентов страны-эмитента использовать национальную валюту в целях проведения международных расчетов без дополнительных трансакционных издержек. Это повышает конкурентоспособность ее экспортеров.

Кроме понятия «свободно  используемая валюта» в уставных документах МВФ в настоящее время  используются термины «конвертируемость  по текущим операциям» и «конвертируемость  по капитальным операциям». Степень  конвертируемости национальной валюты регламентируется выполнением страной  условий статьи 8 Устава МВФ, которая  предусматривает отмену ограничений  по текущим операциям платежного баланса (даже при сохранении ограничений  на конвертируемость по операциям движения капитала), отмену множественности  валютных курсов и практики проведения дискриминационных валютных мероприятий.

Частично конвертируемыми являются валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов валютных сделок. Таким образом, частичная конвертируемость валют сохраняется и при валютных ограничениях. Это проявляется в наличии валютных счетов с разным режимом для резидентов и нерезидентов. Соответственно различаются дифференцированные категории банковских счетов:

внутренние (в национальной валюте с использованием в пределах страны);

по двухсторонним правительственным  соглашениям;

блокированные;

конвертируемые (полностью  или частично).

Для введения частичной конвертируемости необходимо наличие внутреннего рынка товаров (работ, услуг), капитала, валюты, сбалансированного и в определённой степени открытого для нерезидентов.

Неконвертируемыми, или замкнутыми валютами являются национальные денежные единицы тех стран, законодательство которых предусматривает ограничения практически по всем видам операций. Советский и даже российский рубль фактически до середины 1992 г. являлся классическим образцом такой валюты.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

В процессе написания данной работы было изучено понятие конвертируемости валюты. Рассмотрена международная  и национальная валютные системы, элементом  которых является данная категория. Также определена роль конвертируемости валют в международных торговых отношениях. Рассмотрены основные механизмы  и режимы конвертируемости, различие внешней и внутренней конвертируемости.

В результате было установлено, что конвертируемость, или обратимость, национальной денежной единицы – это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений. Под ограничениями понимаются любые действия официальных инстанций, непосредственно ведущие к сужению возможностей, повышению издержек и появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по валютным сделкам.

Полная конвертируемость валюты – отсутствие ограничений на свободный обмен национальной валюты на иностранные, и наоборот. Что касается частичной конвертируемости, то под этим понятием подразумевают конвертируемость валюты только для отдельных категорий экономических агентов или видов внешнеэкономических операций. Как правило, она означает свободный обмен национальной валюты на иностранные по текущим операциям. При этом свободная конвертируемость валюты подразумевает полную конвертируемость в сочетании с её широким использованием для осуществления международных текущих и капитальных операций. Для этого должна функционировать эффективная система платежей в данной валюте, и ее ликвидный мировой рынок (Ликвидный рынок – рынок, на котором наблюдается высокий уровень торговой активности, что позволяет совершать сделки купли-продажи с минимальными изменениями цен).