Кредитный рынок в России и его особенности

Инфраструктура рыночной экономики - это совокупность связанных  между собой специализированных институтов, действующих в пределах особых рынков и выполняющих определенные функции по обеспечению нормального  режима их функционирования. Под институтами  инфраструктуры рынка понимается совокупность предприятий, обеспечивающих функционирование рыночных отношений, успешную деятельность всех видов рынка.

Функции инфраструктуры рынка:

Облегчение участникам рыночных отношений реализации их интересов;

Повышение оперативности  и эффективности работы рыночных субъектов на основе специализации;

Организационное оформление рыночных отношений;

Облегчение юридического и экономического контроля, государственного и общественного регулирования  деловой практики.

При этом инфраструктурная деятельность включает:

деятельность по сбору, обобщению  и распространению экономической  информации;

деятельность по специальному изучению рынка с целью увеличения продаж;

деятельность по публичному представлению информации о хозяйствующих  субъектах, товарах и услугах;

деятельность по оценке отдельных  хозяйствующих субъектов и инструментов их деятельности.

Рассмотрев понятия и  сущность кредита, мы можем сделать  вывод, что кредит это прогрессивный  инструмент современной экономики, который выгоден обеим сторонам, участникам кредитной сделки. Без  одного элемента кредитной сделки не может существовать и другого  элемента. Кредит как инструмент не дает скапливаться средствам в одном  месте, препятствует их застою в одной  отрасли. Далее следует рассмотреть  особенности инфраструктуры кредитного рынка в России.

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ  ИНФРАСТРУКТУРЫ КРЕДИТНОГО РЫНКА РОССИИ

Кредитный рынок - это общее  обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные  платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые  берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются  и покупаются на рынке ценных бумаг.

Кредитный рынок предоставляет  средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном  рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих  проектов; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает.

Финансово-кредитные институты  на страновом уровне подразделяются на центральные банки, коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные институты (кредитные организации). Все они являются примером того, насколько тесно переплетены денежная и кредитная системы.

Центральные банки — это  банки, осуществляющие выпуск (эмиссию) банкнот и являющиеся центрами кредитной  системы. Они занимают в ней особое место, будучи «банками банков», и являются, как правило, государственными учреждениями. В странах Западной Европы центральные  банки были национализированы в  период Второй мировой войны или в послевоенный период. В США центральный банк (Федеральная резервная система) находится в смешанной собственности.

Коммерческие банки представляют собой частные и государственные  банки, осуществляющие универсальные  операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным  образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов. Появление термина «коммерческие  банки» связано с тем, что в XVII в. они начали с обслуживания торговли и нарождающейся промышленности.

Специализированные кредитные  организации включают банковские и  небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования. Так, внешнеторговые банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта  товаров, а ипотечные банки и  компании — на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли  и строений).

С целью регулирования  валютных и денежно-кредитных отношений  на основе межгосударственных соглашений созданы межгосударственные (международные) банки: Международный банк реконструкции  и развития (Всемирный банк) и  его филиалы — Международная  ассоциация развития и Международная  финансовая корпорация, а также Банк международных расчетов и различные  региональные международные банки  развития, в том числе Европейский  банк реконструкции и развития, а  также другие банки. Членом большинства  этих банков является и Россия.

Для центрального банка страны характерен ряд основных функций.

Эмиссионная функция - старейшая  и одна из наиболее важных функций центрального банка. Хотя в современных условиях наличные деньги менее важны, чем безналичные, банкнотная эмиссия центральных банков сохраняет свое значение, поскольку наличные деньги по-прежнему необходимы для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств. Так, в России наличные деньги составляют 35—42% совокупной денежной массы.

Функция аккумуляции и  хранения кассовых резервов для коммерческих банков заключается в том, что  каждый банк, являющийся членом национальной кредитной системы, обязан хранить  на резервном счете в центральном  банке сумму в определенной пропорции  к размеру его вкладов. Изменение  нормы резервов — один из основных методов денежно-кредитной политики, (в России эта норма в 1999 г. составляла по различным вкладам и депозитам 5—7%). Одновременно центральный банк по традиции является хранителем официальных  золотовалютных резервов страны.

Кредитование коммерческих банков центральным банком характерно, прежде всего, для социалистической экономики с ее государственной  монополией на кредитную деятельность, а также для экономики переходного  периода с ее нехваткой средств  у частных финансово-кредитных  институтов. Менее характерно оно  для развитой рыночной экономики, где  подобное кредитование существует преимущественно  в периоды финансовых трудностей.

Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов  осуществляются следующим образом. В государственных бюджетах аккумулируется до половины и больше ВВП стран. Эти средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с них. Поэтому центральные банки ведут счета государственных учреждений и организаций, местных органов власти, аккумулируют на этих счетах средства и проводят выплаты с них. Кроме того, они осуществляют операции с государственными ценными бумагами, предоставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Центральные банки также проводят по поручению правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой.

Безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств, т.е. клиринги, являются важной функцией центральных банков. В ряде стран  центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между коммерческими  банками, расположенными в разных районах  страны. Примером общенациональной расчетной  палаты служит Федеральная резервная  система Соединенных Штатов Америки.

Совокупность мероприятий  денежной политики (она, прежде всего, регулирует изменение денежной массы) и кредитной политики (нацелена на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей  рынка ссудных капиталов) получила название денежно-кредитной политики.

Функции коммерческих банков — это, прежде всего, аккумулирование  депозитов и ведение текущих  счетов; оплата выписанных на эти банки  чеков; предоставление кредитов предпринимателям. Коммерческие банки часто называются финансовыми универмагами или супермаркетами кредита. Ведь они осуществляют расчеты  и организуют платежный оборот в  масштабах всего национального  хозяйства. На базе их операций возникают  кредитные деньги (чеки, банковские векселя) [6].

На рубеже 80—90-х гг. началось активное внедрение коммерческих банков в страховой бизнес. В результате клиенты коммерческих банков могут  пользоваться услугами самого широкого диапазона. Очевидно, данное направление  универсализации коммерческих банков будет развиваться и в ближайшие  годы.

Специализированные кредитные  организации (финансово-кредитные институты) возникли в XIX в. Длительное время они  играли в денежно-кредитной сфере  подчиненную роль, уступая коммерческим банкам. Однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после Второй мировой войны. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой — из-за проникновения этих финансово усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков. Примером могут служить пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия и которые на Западе являются одними из крупнейших покупателей ценных бумаг.

Инвестиционные банки  занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на этом доход. Они не имеют права принимать  депозиты и привлекают капитал, как  правило, путем продажи собственных  акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства. В  России эти банки немногочисленны.

Важное место в инфраструктуре кредитного рынка занимает обширная группа сберегательных учреждений. Они  привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной  системы не могут функционировать  как капитал. Существуют разные типы сберегательных учреждений: сберегательные банки и кассы, взаимно-сберегательные банки (разновидность кооперативных  банковских учреждений в США), доверительно-сберегательные банки (в Великобритании), ссудосберегательные ассоциации (в США), кредитные кооперативы (союзы, ассоциации). В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ (на февраль 1999 г. имел 1848 филиалов).

Для страховых компаний характерна специфическая форма привлечения  средств — продажа страховых  полисов. Полученные доходы они вкладывают, прежде всего, в облигации и акции  других компаний, государственные ценные бумаги. Они также предоставляют  долгосрочные кредиты предприятиям и государству.

Пенсионные фонды различаются  по организации и управлению, по структуре активов. Так, имеются  фонды застрахованные управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и т.д.

В России наряду со страховыми компаниями вопросами пенсионного  обеспечения занимаются также негосударственные  пенсионные фонды (НПФ). По своей сути они являются сберегательными институтами. Однако в деятельности НПФ существует еще немало проблем и изъянов. В частности, некоторые НПФ основаны на пирамидальных схемах, что, несомненно, приведет их к банкротству и может  дискредитировать в глазах населения  идею негосударственного пенсионного  обеспечения.

Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки  ценных бумаг различных отраслей хозяйства.

Мелкие инвесторы охотно покупают обязательства инвестиционных компаний, так как благодаря значительной диверсификации (вложение средств в различные предприятия) достигается известное рассредоточение активов, снижается опасность потери сбережений из-за банкротств фирм, в чьи акции вложен капитал. Инвестиционные чековые фонды в России являются, в сущности, тоже инвестиционными компаниями.

Специализированные кредитные  учреждения играют важную роль в содействии переливу капитала, а стало быть, структурным сдвигам в экономике. В то время как коммерческие банки  обслуживают прежде всего кругооборот оборотных фондов, на долю специализированных учреждений приходится оборот основного капитала, т.е. кредитование инвестиционного процесса.

В России, как и в большинстве  других стран мира, действует двухуровневая  кредитная система: Центральный  банк — банковские институты и  небанковские кредитные организации. Центральный банк РФ (Банк России, Центробанк, ЦБ РФ) является эмиссионным центром  страны, обладает монопольным правом выпуска в обращение и изъятия  из него наличных денежных знаков в  форме банкнот и монет. В качестве «банка банков» он предоставляет  централизованные кредиты коммерческим банкам, является главным банкиром Правительства РФ, выполняет функции  управляющего золотовалютными резервами, осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета (прежде всего организацию  через свои управления и отделения  приема бюджетных платежей в регионах и на местах) и проч.

Коммерческие банки являются основой кредитной системы России. Некоторые из них возникли на базе ранее функционировавших специализированных государственных банков, имевших  устойчивое финансовое положение и  обладавших разветвленной сетью  филиалов (Сбербанк, Мосбизнесбанк, Промстройбанк и др.), другие создавались практически «с нуля».

В России уже сложилась  кредитная система, отличная от двух основных мировых моделей: американской и немецкой. В стране действуют  универсальные банки (этим она отличается от американской модели), а также  функционирует достаточно развитый сектор специализированных кредитных  организаций (этим она отличается от немецкой модели).

Обострению кризиса способствовали также отток вкладов населения  и усиление недоверия к банкам. Общая сумма вкладов в рублевом выражении сократилась на 40%. Сужение  ресурсной базы и повышение кредитных  рисков привели к резкому сокращению кредитной активности.