Лизинг: виды, характеристика, преимущества

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине «Инвестиции»

Тема: «Лизинг: виды, характеристика, преимущества»

 

 

                                                                 

 

Введение

 

Одним  из  инструментов,  позволяющих  осуществить  крупномасштабные  капитальные вложения, является финансовая аренда (лизинг), который включает элементы кредитных, инвестиционных и внешнеторговых операций. Лизинг  является  одним  из  наиболее  действенных  инструментов обновления  основных  фондов  производства,  с  его  помощью  в  мире обеспечивается  до 30-35%  капитальных  вложений  в  оборудование.  Это объясняется  тем,  что  по  сравнению  с  другими  финансово-экономическими средствами  он  имеет  ряд  преимуществ,  в  частности,  таких  как:  постоянное обновление  орудий  и  средств  производства, совершенствование  технологии, расширение  ассортимента  и  сферы  сбыта  продукции  и  повышение  ее конкурентоспособности,  снижение  предпринимательского  риска, уменьшение  размера  оборотных  средств,  ускоренную  амортизацию, налоговые льготы. В значительной мере именно лизинг способствовал тому, что экономика многих стран Европы стала экономикой развитых стран.

 Цель работы- определить  понятие лизинга, его виды и  преимущества.

Задачи работы:

1.Определить понятие  лизинга и его классификацию;

2.Выделить преимущества  лизинга.

3.Пояснить этапы развития  лизинга в РФ, тенденции и проблемы.

 

1. Понятие и классификация лизинга

Лизинг включает  элементы арендных отношений, но представляет собой  отдельную экономическую категорию, не может быть описан с помощью традиционных договоров аренды, купли-продажи, займа, поручения и т.д.

Наиболее приемлема  трактовка лизинга как организационно-экономической  формы инвестиций, которая отличается их источником (собственные или заемные  средства лизингодателя), условиями использования (определяются договором), характером платежей  (включают не только возврат инвестиций, но и амортизацию имущества, плату за кредит и сопутствующие услуги)¹.

По форме организации  ссуды лизинг схож с коммерческим кредитом, но между ними имеются принципиальные отличия, прежде всего, в отношениях собственности. При коммерческом кредитовании, передавая в пользование товары, кредитор одновременно передает и право собственности на объект кредита. При лизинге право использования имущества отделяется от права собственности, которое в юридическом смысле лизингодатель сохраняет за собой.

Коммерческий кредит может иметь краткосрочный характер, в то время как лизинг подразумевает  только долгосрочное кредитование. Нельзя обнаружить абсолютного сходства лизинга с какой-либо из форм кредита, хотя лизинг включает кредитные отношения.

В итоге лизинг можно  определить как организационно-экономическое  и правовое отношение, включающее, во-первых, инвестирование лизинговой компанией  собственных, привлеченных или заемных средств в приобретение предмета лизинга, во-вторых, его предоставление в аренду (временное владение и пользование) юридическим и физическим лицам на срок до 80% нормативного периода эксплуатации с правом последующего выкупа, но без права досрочного расторжения договора, и, в-третьих, кредитование лизингополучателя в товарной форме, позволяющее ему использовать предмет лизинга при минимальном первоначальном взносе. При этом объектом лизинга могут быть как материальные, так и нематериальные активы.

Выделяются важнейшие  функции лизинга:

-инвестиционная – форма вложения средств в основные фонды;

-производственная – возможность использования нового дорогостоящего оборудования;

-сбытовая – расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта с помощью лизинговых компаний.

В экономической литературе приводится множество классификаций  видов лизинга по правовым особенностям договора, техническим признакам  организации, срокам лизинга и т.д. Однако эти признаки часто изменяются, по-разному формулируются и регулируются в разных странах и в итоге не создают устойчивую классификацию.

Критерием классификации  видов лизинга  является их экономическое содержание как форм инвестиционной деятельности, прежде всего источники финансирования приобретения активов и механизм обеспечения окупаемости и возврата инвестиций.

Эта классификация включает не только финансовую аренду, при которой  активы должны учитываться на балансе  пользователя, но и оперативный лизинг, при котором активы не списываются с баланса арендодателя. Наряду с производственной, финансовой и сбытовой анализируется воспроизводственная функция лизинга. Экономическое содержание финансового лизинга определяется тем, что риски и вознаграждения от владения и пользования объектом инвестиций ложатся на лизингополучателя, что наиболее близко к купле-продаже в рассрочку. К числу основных разновидностей финансового лизинга относятся прямой финансовый, возвратный и сбытовой лизинг.

Вторым основным видом  лизинга по экономическому содержанию является операционный лизинг, который заключается на срок, меньший, чем срок амортизации предмета лизинга и предусматривает его возврат владельцу по окончанию срока действия контракта, техническое обслуживание, ремонт, страхование предмета лизинга и другие риски и обязательства принимает на себя лизингодатель. Лизинговые платежи в течение срока контракта при этом не обеспечивают окупаемости инвестиций, поэтому их объект сдается в лизинг неоднократно.

Все остальные виды лизинга  являются разновидностью финансового либо операционного лизинга. Их различие связанно, прежде всего, с механизмом функционирования рынка кредитов².

Объектом договора операционного  лизинга обычно является имущество, необходимое лизингополучателю  для выполнения краткосрочных, разовых или нерегулярных работ, а также техника с высокими темпами морального старения. Позволяя более развитым предприятиям постоянно обновлять оборудование, рассматриваемый вид лизинга в то же время, облегчает начинающим предприятиям доступ к использованию подержанного оборудования. Качественная характеристика финансового и операционного лизинга представлена в таблице 1³.

Таблица 1

Сравнение качественных характеристик финансового и  операционного лизинга

№	Содержание отношений	Финансовый лизинг	Операционный  лизинг
1.	Объект лизинга	Обычно дорогостоящие объекты  с длительным сроком физического  износа. По окончании  срока договора передается лизингополучателю	Чаще с высокими темпами  морального старения. Требует специального технического обслуживания. По окончании  срока сделки повторно сдается в  лизинг желающим.
2.	Выбор объекта лизинга  и его продавца	По общему правилу  осуществляет лизингополучатель	Осуществляет лизингодатель
3.	Приобретение лизингового  имущества для лизингополуча-теля	Покупает лизингодатель  с уведомлением продавца о передаче имущества в лизинг определенному  лицу	Покупает ли лизингодатель
4.	Сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга	Входит в обязанность  лизингополучателя, если иное не предусмотрено  договором лизинга	Берет на себя  лизингодатель, если иное не предусмотрено договором
5.	Срок договора лизинга	Близкий к нормативному сроку службы и окупаемости объекта  лизинга	Значительно короче периода физического износа объекта (сезонное, разовое, целевое использование)
6.	Переход права собственности  на лизинговое имущество к пользователю	Титул собственника передается в конце срока действия договора лизинга	Лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга.
7.	Сумма лизинговых платежей за период договора	Включает полную (или  близкую  к ней) стоимость лизингового  имущества в ценах на момент сделки	Включает не полную стоимость  лизингового имущества
8.	Ставки лизинговых платежей	Ставки лизинговых платежей устанавливаются с учетом амортизации  имущества	Обычно высокие так  как включают еще все затраты  по сервисному обслуживанию
9.	Ускоренная амортизация  лизингового имущества	Может применяться по взаимному соглашению сторон договора	Не применяется
10.	Риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового объекта	Переходит к лизингополучателю  с момента передачи ему объекта  лизинга	Остается у лизингодателя
11.	Учет  объекта лизинга	На балансе лизингополучателя или на забалансовом счете 001 лизингополучателя по соглашению сторон договора	На балансе лизингодателя, забалансовый учет у лизингополучателя

 

Развитие лизинга в  мировой практике показано на рис.1⁴.

Развитие финансового лизинга  движимого имущества -выкуп по окончании срока  действия договора лизинга; -условия договора неизменны  в течение всего срока   действия договора лизинга; -лизингополучатель несет риски,  связанные   с эксплуатацией имущества Расширение видов лизинга, услуг лизинговых компаний -появление конкуренции на рынке  лизинговых услуг; -использование различных способов  начисления и форм   уплаты лизинговых платежей Развитие операционного  лизинга -появление и развитие вторичного  рынка имущества; -сроки договора оперативного  лизинга устанавливаются   меньше сроков физического износа имущества; -риск порчи или утери имущества  лежит на лизингодателе Появление новых видов лизинговых услуг -ужесточение конкуренции между  лизинговыми компаниями -развитие венчурного лизинга,  секьюритизация активов Насыщение рынка лизинговых услуг -жесткая конкуренция; -сокращение расходов, связанных  с осуществлением   лизинговых сделок

Рис. 1. Развитие лизингового  бизнеса в мировой практике

Выгода лизинга для лизингополучателя  строится на экономии на налогах. Часто лизинг сравнивается с беспроцентным кредитованием, рассмотрим эти выгоды:

-Уменьшение налоговых отчислений.

1) Выплаты НДС осуществляются  в течение договора лизинга  с каждым лизинговым платежом, что позволяет направлять на  выплату НДС доходы, получаемые от использования предмета лизинга (при использовании кредитных средств НДС приходится уплачивать единовременно в момент покупки, еще даже не начав использование приобретенного имущества, производство).

2) Лизингополучатель относит лизинговые платежи на себестоимость своей продукции, следовательно, достигается экономия по налогу на прибыль. В случае кредита (в соответствии с Налоговым Кодексом РФ, статья 265, п.1, п.п.2) - на себестоимость относятся только банковские проценты в размере ставки рефинансирования, установленной ЦБ, все остальное выплачивается из прибыли предприятия.

3) Лизингополучатель самостоятельно  не платит налог на имущество.

4) Лизингополучатель получает налоговый кредит на всю стоимость лизинга.

-Доступность.

Лизинг дает возможность приобретать оборудование и увеличить мощности без единовременных отвлечений финансовых средств. Это более низкие первоначальные затраты по сравнению с договором кредита, как правило, отсутствие залога или поручительства.

-Упрощение бухгалтерского учета .

-Возможность использования ускоренной амортизации.

-Сохранение «кредитной привлекательности» предприятия.

Заключение договора лизинга не приводит к увеличению заемных средств, таким образом, не снижается возможность  предприятия по получению дополнительных займов.

-Удобная система выплат согласно договора.

Привлекательность лизинга неоспорима и подтверждается растущими объемами лизингового бизнеса. На микроэкономическом уровне практическая ценность лизинга  заключается в том, что он выгоден каждому его участнику, так как  лизинг предполагает 100% финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга; лизинг обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах⁵.

Список использованной литературы

 

1.Горемыкин В.А. Лизинг. Учебник.- М.: Дашков и К,2003.-944 с.

2.Пантешкина  А.А.  Риски лизинговых  компаний – минимизация или управление? // Лизинг-ревю – 2007 - №3-4

3.Прудникова А.А.Лизинг как инструмент инвестиционной политики в российской экономике. Автореферат. Москва,2008.-26 с.

4.Харрасова Г.З. Лизинг как форма инвестиционной политики предприятия. Автореферат. Казань,2009.-24 с.

5.Щербакова Е.Б. Актуальные вопросы правового регулирования международного лизинга в современной России // Бизнес в законе. — 2008. — № 3. — С. 57—60

6.Шевченко С.В. Особенности инновационной деятельности инвестиционных институтов (на примере лизинговых компаний) // Экономические науки. - 2010. № 70. - С. 181-187

¹ Горемыкин В.А. Лизинг. Учебник.- М.: Дашков и К,2003.-С.33

² Горемыкин В.А. Лизинг. Учебник.- М.: Дашков и К,2003.-С.159