Мировые валютные системы

 

Вашингтонское соглашение временно сгладило противоречия, но не уничтожило их. В феврале-марте 1973 г. валютный кризис вновь обрушился на доллар, и цена за унцию упала до 42,22%.Кризис Бреттон-вудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы.

 

 

4.Ямайская  валютная система.

 

Соглашение  стран – членов МВФ в Кингстоне (январь 1976 г.) оформило следующие принципы четвертой валютной системы:

• Введен стандарт СДР вместо золото-девизного стандарта.
• Юридически завершена демонетаризация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.
• Странам предоставлено право выбора любого режим валютного курса.
• МВФ, сохранившийся на обломках Бреттон-вудской системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

 

Итоги функционирования СДР свидетельствуют о том, что  они оказались далеки от мировых  денег. Более того, возникли проблемы эмиссии и распределения, обеспечения, метода определения курса и сферы  использования СДР. Вопреки замыслу  СДР не стали эталоном стоимости, главным международным резервным  и платежным средством.

 

Введение  плавающих вместо фиксированных  валютных курсов в большинстве стран  в марте 1973 г. не обеспечило их стабильности, несмотря на огромные затраты на валютную интервенцию. Этот режим оказался неспособным обеспечить выравнивание платежных балансов, покончить с внезапными перемещениями «горячих денег», с валютной спекуляцией.

 

Ямайская  валютная реформа не обеспечила валютной стабилизации. Кредитные возможности  МВФ, несмотря на увеличение кредитов, остались скромными по сравнению  с огромными международными финансовыми  потоками и дефицитом платежных  балансов.

 

 

5.Европейский  экономический союз.

 

В ответ  на нестабильность Ямайской валютной системы ЕЭС создали собственную  международную (региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции. 13 марта 1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС).

 

ЕВС базировался  на ЭКЮ – европейской валютной единице. 
Новый этап в развитии западноевропейской интеграции начался с Единого европейского акта, принятого в 1987 г., и с программы создания валютного и вступил в силу с 1 ноября 1993 г.

 

Договор предусматривает поэтапное формирование валютно- экономического союза.

 

Современное положение  мировой валютной системы.

 

Международное валютное устройство сегодня  основывается на режиме плавающих валютных курсов: цену валюты определяет прежде всего рынок. Поэтому валютный курс то поднимается вверх (валюта дорожает), то падает вниз. Значит, можно купить валюту дешевле и через некоторое  время продать ее дороже, получив  при этом прибыль. Международная  валютная система прошла большой  путь за тысячелетия истории человечества, но несомненно сегодня в ней происходят изменения самые интересные и  ранее немыслимые. Два главных  изменения определяют новый облик  мировой валютной системы:

а) деньги полностью отделены теперь от какого бы то ни было материального  носителя;

б) мощные информационные и телекоммуникационные технологии поз-волили объединить денежные системы разных стран в единую глобальную финансовую систему, не признающую границ.

 

Все основные мировые валюты сейчас находятся в таком режиме сво-бодного плавания, когда их цена определяется рынком, в зависимости от того, насколько данная валюта нужна для приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов. Конечно же, это плавание не является полностью свободным; в каждой стране существует центральный банк, основной задачей которого, в соответствии с законом является обеспечение стабильности национальной валюты. Международный валютный рынок FOREX объединяет все множество участников валютообменных операций: физических лиц, фирмы, инвестиционные институты, банки и центральные банки.

 

Главными валютами, на долю которых  приходится основной объем всех операций на рынке FOREX, являются сегодня доллар США (USD), евро (EUR), японская йена (JPY), швейцарский  франк (CHF) и британский фунт стерлингов (GBP). До появления валюты евро большая  доля рынка приходилась на немецкую марку (DEM).

 

Доллар США (USD) стал ведущей мировой  валютой после Второй Мировой  войны. Сегодня доллар является универсальным  платежным средством в международным  бизнесе, валютой-убежищем при различных  финансовых и политических кризисах в других странах, а также объектом международных инвестиций, благодаря  большому объему высоконадежных ценных бумаг - государственных долгосрочных облигаций США. Уверен-ность в стабильности американской экономической и финансовой системы, в том, что все доходы по государственным долговым ценным бумагам будут своевременно выплачены, не реквизированы и не обложены неожиданным налогом, привлекает на этот рынок как частных иностранных инвесторов, так и иностранные правительства.

 

Кризисные явления, наблюдавшиеся  в мировой валютно-финансовой системе  во второй половине девяностых годов, наглядно продемонстриро-вали, что механизм, регулирующий функционирование этой системы, пере-стал отвечать потребностям современного мирового хозяйства. Необходимо выработать основополагающие принципы валютных и финансовых отноше-ний, которые бы в дальнейшем защитили мировое сообщество и все страны-члены от разрушительного воздействия возможных валютных кризисов.

 

В настоящее время уже невозможно разделить мировую валютную систему, ядром которой являются валюты и  валютные курсы, и международ-ные финансовые и банковские отношения, существующие на финансовых рынках. Банковские и валютные кризисы, которые пережили в последние годы некоторые страны, показывают сильную взаимосвязь этих элементов. Именно поэтому необходимые реформы мировой валютной системы должны носить комплексный характер.

 

 

 

Заключение.

 

В целом  же представляется, что мировая валютная система стоит перед реальной перспективой полномасштабного валютного  кризиса, и от того насколько адекватными  и согласованными будут шаги, предпринимаемые  основными государствами, зависит  возможность смягчения формы  его проявления и предотвращения разрушительных последствий для  мировой экономики в целом. Предпосылкой осуществления эффективной макроэкономической политики выступает не только достоверное знание об ожидаемых изменениях валютного курса, но и выбор оптимальной с точки зрения достижения полной занятости и стабильного уровня цен системы валютного курса.

 

Выбор системы  валютного курса какой-либо страной, выступая важнейшей составляющей макроэкономической стабильности и экономического роста, определяется уровнем развития и  размерами экономики, степенью ее открытости, состоянием финансовых рынков, степенью диверсифицированности производства, состоянием платежного баланса, уровнем  конкурентоспособности, величиной  резервов иностранной валюты, степенью зависимости экономики от внешней  торговли, общественно-политическим климатом в обществе, состоянием национальной денежной системы, природой и характером экономических потрясений, с которыми сталкивается та или иная страна.

 

Результаты  экономических исследований, анализирующих  эффективность систем валютных курсов в различных странах, в том  числе в развивающихся и в  странах с переходной экономикой, с точки зрения их влияния на совокупный выпуск, реальное потребление, уровень  внутренних цен и другие макроэкономические показатели, свидетельствуют о том, что гибкий валютный курс наиболее предпочтителен для больших относительно «закрытых» экономик с высоко диверсифицированной структурой производства с относительно высоким уровнем экономического и финансового развития, а также в тех случаях, когда причиной экономических неурядиц выступают так называемые «внешние номинальные шоки» (например, повышение мировых цен на импорт, ухудшение условий торговли) или «реальные шоки» независимо от природы их происхождения (например, изменение в структуре спроса на отечественные товары).

 

В то же время фиксированный валютный курс в его различных формах оказывается  более предпочтительным для небольших  открытых экономик, сильно зависимых  от внешней торговли с высокой  долей отдельных стран в их внешнеторговом обороте, а также  в том случае, когда страна сталкивается с «внутренними номинальными шоками» (например, с изменениями в спросе на деньги).

Опыт  промышленно развитых, развивающихся  стран и стран с переходной экономикой свидетельствует также  о том, что, если выбранная стратегия  валютного курса не отвечает реально  складывающейся экономической ситуации, она может усугубить переживаемые страной экономические трудности. Успех валютной политики зависит  от того, насколько тесно она скоординирована  с другими направлениями макроэкономической политики.

 

Список  литературы:

 
1.Н.  А. Миклашевская, А. В. Холопов.  Международная экономика. М.:Дело и Сервис.,1998.

2.В.А.Варфоломеева, С.Н.Медведева. Деньги. Кредит. Банки: учебно-методическое пособие. - СПБ. ГУАП., 2006.

3.Мировая экономика: Учебник / Под ред. Проф. А.С. Булатова.- М.: Экономистъ, 2004.

4.А.В.Стрыгин  Мировая экономика: Учебное пособие  для вузов / А.В. Стрыгин. - 2-е  изд., перераб. и доп. - М.: Издательство  «Экзамен», 2004.