Понятие и виды валютных рынков

 

Санкт-Петербург

2012 г.

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………….3

1. Понятие и виды валютных  рынков…………………………………………………..…..5

2. Участники валютного  рынка……………………………………………………………....7

3. Сделки на валютном рынке…………………………………………………………...…10

4. Понятие валютных операций…………………………………………………………....16

5. Классификация валютных операций, осуществляемых коммерческими банками в Российской Федерации…………………………………………………………………....19

Заключение…………………………………………………………………………………....25

Список литературы…………………………………………………………………………..27

 

Введение

Становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого  финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

Валютный рынок как форма  организации движения валютных ценностей  в Российской федерации за последние  годы развивается бурными темпами. Свидетельством тому служит появление  новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки  хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг, бурное развитие торговли валютными фьючерсами и опционами. Развитие внутреннего валютного рынка Российской Федерации требует обобщения опыта его функционирования и возможностей. Использование специалистами накопленного опыта валютных операций на российском валютном рынке дает толчок для дальнейшего развития этого рынка.

Валютный рынок - сфера экономических  отношений, проявляющихся при осуществлении  операции по купле-продаже иностранной  валютой и ценных бумаг в иностранной  валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. На валютном рынке  сталкиваются спрос в лице покупателя и предложение в лице продавца. На рынке любой экономический субъект (государство, хозяйствующий субъект, гражданин) всегда выступает только в качестве продавца или покупателя. Каждый из них имеет свои финансовые интересы, которые могут совпадать или не совпадать. При совпадении интересов происходит акт купли-продажи валютных ценностей.

С институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных  банков, осуществляющих валютные операции. Операции на валютном рынке проводятся между банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентами.

В законодательстве о банках происходят изменения, в том числе в направлении расширения международной деятельности коммерческих банков. При осуществлении международных сделок встает вопрос о валютных операциях как форме банковского участия в них. Получив лицензию на проведение валютных операций, многие коммерческие банки столкнулись с трудностями по их проведению. Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационализация хозяйственной жизни вызывает объективную необходимость изучения обмена одних национальных денежных единиц на другие. Реализация этой необходимости происходит через особый валютный рынок, где под влиянием спроса и предложения стихийно формируется валютный курс, а валютные операции становятся подчас одними из основных операциями коммерческих банков.

Целью данной работы является изучение валютного рынка и валютных операций коммерческих банков, рассмотрение наиболее важных и ключевых понятий данного вопроса. Исходя из этого, можно поставить следующие задачи:

определить понятие и виды валютных рынков и их участников;

охарактеризовать сделки, осуществляемые на валютном рынке;

сформулировать понятие валютных операций;

привести классификацию валютных операций, осуществляемых коммерческими  банками в России.

Актуальность данной темы тесно  переплетается с процессами, происходящими в структуре экономики России (расширяются международные связи, возрастает интернационализация хозяйственной), которые предполагают необходимость изучения обмена одних национальных денежных единиц на другие.

 

 

 

1. Понятие и виды валютных рынков

Валютный рынок - система устойчивых экономических и организационных  отношений по операциям купли-продажи  иностранных валют и платежных  документов в иностранных валютах.

Мировой валютный рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.

С одной стороны, валютный рынок  – это особый институциональный  механизм, опосредующий отношения по купле-продаже иностранной валюты между банками, брокерами и другими  финансовыми институтами. С другой стороны, валютный рынок обслуживает  отношения между банками и  клиентами (как корпоративными, так  и правительственными и индивидуальными).

Максимальный вес в операциях  с валютой принадлежит крупным  транснациональным банкам, которые  широко применяют современные телекоммуникации. Именно поэтому валютные рынки называют системой электронных, телефонных и  прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте.

Под международным валютным рынком подразумевается цепь тесно связанных  между собой системой кабельных  и спутниковых коммуникаций региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости  от текущей информации и прогнозов  ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных  валют.

Валютные рынки можно  классифицировать по целому ряду признаков:                   

1 .По сфере распространения валютный рынок:

• международный валютный рынок – это мировой рынок, на котором взаимодействуют региональные и внутренние валютные рынки и осуществляются операции с валютами, которые широко используются в международном платежном обороте;
• региональный валютный рынок – это территориальный рынок, на котором страны внутри данной территории пришли к соглашению о действии единых правил валютного рынка: Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (в Лондоне, Франкфурте, Париже, Цюрихе), Американский (в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе, Монреале) и Азиатский (в Токио, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне). Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн долл. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах, международный валютный рынок работает круглосуточно;
• национальный (внутренний) рынок организуется на территории отдельной страны. По причине различий в уровне развитости каждая страна в рамках своей территории может устанавливать правила функционирования внутреннего валютного рынка. Внутренний валютный рынок России состоит из внутренних региональных рынков. К ним относятся валютные рынки с центрами в межбанковских валютных биржах (Московская межбанковская, Санкт-Петербургская, Уральская региональная межбанковская, Сибирская межбанковская, Азиатско-Тихоокеанская межбанковская, Ростовская межбанковская валютные биржи и др.).

2. По отношению к валютным  ограничениям:

• свободный валютный рынок – это рынок, на котором отсутствуют валютные ограничения;
• несвободный валютный рынок – это рынок с валютными ограничениями.

3. По видам валютных  курсов:

• рынок с одним режимом валютного курса – это валютный рынок со свободными валютными курсами, т. е. с плавающими курсами, котировка которых устанавливается на биржевых торгах;
• рынок с двойным режимом – это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валют.

4. По степени организованности:

• биржевой валютный рынок – это рынок, на котором валютные операции осуществляются посредством валютной биржи;
• внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть, а могут и не быть членами валютной биржи.[7]

 

2. Участники валютного  рынка

Внешние связи между юридическими и физическими лицами разных государств приводят к возникновению денежных требований и обязательств, расчеты  по которым внутри единой страны осуществляются в национальной денежной единице. При  сделках между лицами разных стран  валютой платежа выступает либо денежная единица одной из сторон, включенной в торговую, кредитную  или иную сделку, либо денежная единица  третьей стороны. Международные  расчеты производятся не только в  наличной валюте, но и различными платежными документами, выраженными, как правило, в ведущих мировых валютах  экономически развитых стран: в долларах США, евро, японских йенах и других свободно конвертируемых валютах. Получив  платежные документы в иностранной  валюте, например, за экспортированные товары или оказанные услуги иностранным  юридическим или физическим лицам, резиденты обменивают их на национальную валюту. В то же время резидентам, скажем, для оплаты закупаемых за рубежом товаров, в свою очередь необходима иностранная валюта, которую они и приобретают за свою национальную валюту.

Иностранную валюту и платежные  документы в иностранной валюте можно купить или продать за национальную валюту на валютном рынке. Участниками  валютных рынков выступают:

• крупные банки, через которые производится основная масса всех международных расчетов;
• компании, участвующие во внешней торговле;
• международные инвестиционные фонды;
• организации, физические лица;
• центральные банки и валютные биржи.

Непосредственное участие в  торговле валютой на официальном  рынке могут принимать только организации, имеющие соответствующую  лицензию.

Важное место валютные рынки  занимают в своевременном проведении расчетов по корреспондентским счетам банков. В основном, проводя операции между собой на межбанковском  рынке и со своей клиентурой и  активно действуя в системе международных  экономических отношений, банки  для обеспечения расчетов должны иметь соответствующие средства в ведущих мировых валютах. Такие  средства банки держат на счетах, которые  они открывают в банках-корреспондентах.

Валютные операции монополизированы крупнейшими банками западных стран. На всех валютных рынках действуют  мощные транснациональные банки (ТНБ) с широкими международными связями. Региональные банки регулярно котируют валюты, применяемые для валютных сделок в данном регионе, а национальные банки котируют валюту местного значения. На долю коммерческих банков, в которых держат счета другие участники рынка, приходится основная масса валютных операций. Банки не только удовлетворяют заявки своих клиентов, но и самостоятельно, за свой счет осуществляют валютные операции. При этом банки получают либо прибыли, либо убытки.

На мировых валютных рынках ведущие  позиции занимают Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank и др. уже мощные международные банки. Они применяют самые современные в мире методы финансового анализа и выступают в качестве инициаторов многих нововведений на валютных рынках.

Среди участников валютного рынка, все элементы которого тесно связаны  между собой и влияют друг на друга, важная роль отводится центральным банкам, которые не только управляют валютными резервами и определяют уровень процентных ставок в своих странах, но и в случае необходимости проводят валютные интервенции, т.к. резкие изменения валютных курсов негативно влияют на их национальную экономику.

Именно центральные банки представляют интересы государства, выступающего одним  из крупнейших участников сделки на валютном рынке. Эти кредитные институты, вступая в контакты с коммерческими  банками, в меньшей степени –  через биржу или брокеров, обслуживают  валютные сделки органов власти. Проводя  валютные операции с целью регулирования  спроса и предложения на национальную валюту, они оказывают воздействие  на ее курс. На мировые валютные рынки  наибольшее влияние оказывают центральные  банки таких стран, как США (ФРС), ФРГ (Бундесбанк) и Великобритании (Банк Англии).

Ведущие западные страны стремятся  обеспечить стабильность курсов своих  валют, путем согласованного межгосударственного  вмешательства в деятельность валютных рынков. Проводится политика по усилению влияния официальных органов  на курсы для ограничения рамок  их колебаний. Центральные банки  в необходимых случаях осуществляют совместные крупномасштабные валютные интервенции, для поддержания стабильного  положения на валютном рынке, на нормальное развитие экономики и внешне-экономических  связей.