Понятие валюты и ее классификация

Валютные сделки являются самым мобильным элементом валютной позиции и заключает в себе определенный риск. С их помощью  банки обеспечивают потребности  своих клиентов в иностранной  валюте, перелив капитала,  в том  числе «горячих» денег из одной  валюты в другую,  а также осуществляют арбитражные и спекулятивные  операции.

При осуществлении международных  расчетов в банковской деятельности широко применяются валютные сделки.

Валютные сделки подразделяются на:

1) сделки «СПОТ»;

2) срочные сделки;

3) сделки «СВОП»

4) Валютный арбитраж

Факторы, влияющие на валютные сделки

Совершение валютных сделок и выбор вида валютной сделки зависят  от ряда факторов, которые оказывают  воздействие на количество валюты, представленной на международном рынке, и на перспективы изменения валютного  курса, которые необходимо учитывать.

К этим факторам относятся:

1) Конкуренция среди дилеров. 

2) Иностранная торговля.

3) Международный кредит.

4) Процентные ставки.

5) Официальные интервенции  Центрального банка страны.

6) Изменение денежной  массы страны.

Несовпадение валюты цены и валюты платежа — один из простейших методов страхования валютного  риска. Если курс валюты цены (например, доллара) снизился, то сумма платежа (во французских франках) пропорционально уменьшается, и наоборот. Риск снижения курса валюты цены несет экспортер (кредитор), а риск ее повышения — импортер (должник).

Валюта платежа – это  валюта, в которой происходит фактическая  оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. В этом качестве может выступать  любая валюта, согласованная между  контрагентами. При расчетах в свободно конвертируемой валюте в торгово-экономических  отношениях с развитыми западными странами, как правило, применяются национальные валюты этих стран. В торговле между развивающимися странами используются валюты развитых стран.[14]

Условия расчетов зависят от стран-участников контракта, торговых обычаев , вида товара, конъюнктуры товарного рынка, межправительственных соглашений и т. д.

В зависимости от выбранных  форм платежа указываются условия  банковского перевода, условия документарного аккредитива или инкассо, а также  условия гарантии, ее вид, условия  и срок действия. Международной торговой палатой разработаны правила  проведения расчетов посредством документарного аккредитива и инкассо – «Унифицированные правила по инкассо» и «Унифицированные правила и обычаи для документарных  аккредитивов».

С целью избежание потерь от возможного изменения курсов валют контракты с длительными сроками поставок товаров обычно содержат валютные оговорки, т.е. привязку курсов валют цены и платежа к курсу устойчивой валюты, к среднему курсу нескольких валют, к курсам международной валютной единицы СДР и региональной – ЭКЮ.

Валюта кредита указывает денежную единицу, в которой предоставляются  экспортные кредиты. Как правило, они  предоставляются в национальных валютах экспортера или импортера, однако в последние годы кредиты  стали предоставляться и в  валютах третьих стран или  в международных расчетных единицах. В конечном счете выбор валюты кредита по экспортно-импортным операциям является предметом переговоров. Состояние валюты кредита оказывает непосредственное влияние на уровень процентных ставок по кредитам и на стоимости сделки. Валюта кредита может не совпадать с валютой платежа. При их определении имеют большое значение принятая практика расчетов, позиции контрагентов на данном валютном рынке, их отношения с кредитными учреждениями, а также согласованная валюта кредита. При несовпадении валюты кредита и валюты платежа в кредитном договоре также предусматривается порядок пересчета одной валюты в другую.

Традиционно на российском рынке кредиты физическим лицам  выдаются в рублях, долларах или  евро. Однако отдельные банки практикуют также выдачу кредитов в швейцарских франках, японских иенах и норвежских кронах.

Вы можете заметно выиграть в размерах процентов по кредиту, выбирая ту или иную валюту. Однако большинство экспертов кредитного рынка рекомендуют брать кредиты в той валюте, в которой вы получаете свой основной доход. Это позволит вам застраховаться от риска резко изменения курсов валют.

Валюта клиринга используется при осуществлении межправительственных соглашений об обязательном зачете встречных  требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг (клиринг). При расчетах по клирингу валюта платежа  совпадает с валютой клиринга.[10].

Причины введения валютного клиринга могут самые разные:

1. Несбалансированность платёжного баланса;
2. Экономический и валютный кризис;
3. Недостаток средств золотовалютных резервов;
4. Высокая инфляция;
5. Валютные ограничения;
6. Отмена золотого стандарта (в 30-х годах XX века).

Впервые валютный клиринг начал  применяться в 1931 году. В марте 1935 года было подписано 74 соглашения о  валютном клиринге, в 1937-м — 169, в 1947-м  — 200, в 1950 году — 400 соглашений.

Цели, которые преследуют страны –  участницы соглашения о валютном клиринге могут быть различными:

• выравнивание платёжного баланса;
• получение льготного кредита от страны-контрагента с активным платёжным балансом;
• финансирование стороной с активным сальдо платёжного баланса стороны с пассивным сальдо платёжного баланса;
• ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на приостановление платежей Германией британским кредиторам в 30-х годах XX века).

Характерной особенностью валютных клирингов  является замена валютного оборота  при расчётах с иностранными партнёрами расчётами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые  осуществляют конечный зачёт взаимных требований и обязательств.

В международных соглашениях о  валютном клиринге предусматривается.:[18]

• система клиринговых расчетов и банки, уполномоченные их вести;
• объем клиринга, то есть перечень товаров или услуг, поставки которых будут оплачиваться по клирингу;
• валюта клиринга, то есть валюта, в которой будет проводиться учет взаимных требований и определяться сальдо задолженности;
• объем технического кредита, в пределах которого по сальдо клиринга страна-должник не выплачивает процентов другой стране;
• механизм выравнивания платежей и окончательного погашения сальдо.

По способу погашения сальдо валютные клиринги могут быть: со свободной  конверсией в другие конвертируемые валюты; с ограниченной конверсией; без права конверсии.

Формы валютного клиринга могут  быть разнообразными и классифицироваться следующими основными признаками:

По волеизъявлению сторон клиринги бывают:

• договорные;
• принудительные.

В зависимости от числа стран-участниц клиринг бывает:

• двусторонний;
• многосторонний (три и больше стран).

По объему операций клиринг бывает:

• полный, который охватывает все виды товаров, услуг на полную сумму расчета;
• клиринг, который охватывает 95 % платежного оборота;
• частичный клиринг, который распространяется на определенные операции.

По способу регулирования сальдо различают клиринг:

• со свободно конвертированным сальдо;
• с условной конверсией;
• неконвертируемый, сальдо по которому не может быть обменено на иностранную валюту и погашается встречными поставками товаров .

Неконвертируемое сальдо по клирингу имеет двойное значение :

1. Является регулятором товарных поставок, так как достижение лимита даёт право кредитору приостановить отгрузку товаров. Иногда экспортёрам приходится ждать, когда появится свободный лимит на клиринговом счёте.
2. Определяет сумму, выше которой начисляются проценты разными средствами: на всю сумму задолженности; на сумму, которая превышает лимит: дифференцированно в меру роста; иногда применяется ставка с прогрессивной шкалой, для того чтобы экспортёр был заинтересован не допускать большего долга по клирингу.

Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная расчетная денежная единица.[18]

Валюта векселя – это  денежная единица, в которой выставлен  вексель. Обычно во внутреннем обороте  векселя выставляют в валюте данной страны, а в международном обороте  – в валюте страны должника, кредитора  либо третьей страны. Вексель –  один их видов ценной бумаги, означающий письменное долговое обязательство, –  в современных условиях является одним из важнейших инструментов расчетов и кредитования, используемых в международной торговле.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4.По положению валюты на рынке

Существует еще одна классификация валюты на «мягкую» и «твердую» (Рис. 4)[2]. Речь идет о взаимосвязи валютного курса и положения валюты на валютном рынке.

 

Рисунок 4. По положению валюты на рынке

 

Причем термины эти  применяются часто к валютам, которые никак не назовешь слабыми  на международном уровне. Так, традиционно, в Европейском союзе «сильными» валютами признанно считаются: германская марка, английский фунт стерлингов, швейцарский  франк, голландский гульден, а «слабыми»  – французский франк, итальянская  лира, бельгийский франк. На мировом  валютном рынке расстановка валют  несколько иная: к «сильным» валютам  добавляются доллар США и японская иена, а все остальные валюты по отношению к ним рассматриваются  как «слабые»[9].

В определенные периоды и  «сильные» валюты могут «слабеть»  по отношению к своим общеизвестным  «слабым» валютам. Так, при понижении  курса доллара США по сравнению  с французским франком, говорят  о «слабости» или «похудении»  доллара.

Часто в валютных отношениях применяют термин «мягкая» и «твердая»  валюта, что по сути означает то же самое, что и «сильная» и «слабая» валюта, но как правило, эти термины  используют при характеристике валют, не входящих в число свободно конвертируемых. Например, рубль России, рассматривается как «твердая» валюта по сравнению с «мягким» украинским карбованцем.

Твёрдая валюта (англ. Hard Currency) — валюта, покупательная способность и обменный курс которой остаются стабильными и не склонны к снижению.

Термин широко применяется за рубежом  для характеристики валюты той или  иной страны. В отечественной литературе наряду с термином «твёрдая валюта»  часто применяется термин «свободно конвертируемая валюта» (СКВ), важнейшей, определяющей характеристикой которой является принцип конвертируемости, а не устойчивость стоимости. Фактически оказывается, что эти понятия очень близки и на практике почти все свободно конвертируемые валюты являются твёрдыми и наоборот большинство твёрдых валют являются свободно конвертируемыми.

Факторами, способствующими приданию валюте статуса твёрдой валюты, являются:

• политическая стабильность;
• низкая инфляция;
• последовательность фискальной и денежно-кредитной политики;
• обеспеченность запасами драгоценных металлов;
• стабильность курса по отношению к другим валютам.

В противоположность твёрдым валютам  для «мягких» валют характерна нестабильность курса, ожидание возможного падения, повышенный уровень инфляции.

Исторически твёрдой валютой считались  валюты, представленные золотыми монетами во времена золотомонетного стандарта.

, швейцарский франк, австралийский доллар, марка ФРГ и французский франк, на смену которым позднее пришёл евро.[17]

 

2.5.По принципу  построения

По принципу построения валюта бывает (Рис. 5)[9]:

 

 

 

 

Рисунок 5. Принцип построения валют

 

Обычная валюта – это  валюта которая не участвует в  составлении валютной корзине.