Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

     Содержание.

     Введение…………………………………………………………………………3

1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг………...5
2. Сфера деятельности брокерских фирм, система взаимодействия между брокером и клиентом……………………………………………………….10
3. Характеристика дилерских фирм………………………………………….16

Заключение……………………………………………………………………..19

Расчетная часть…………………………………………………………………21

Список использованной литературы………………………………………….22 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение.

     С целью организации обращения  ценных бумаг на фондовом рынке, учета  прав, закрепленных ценными бумагами, предоставления возможности физическим и юридическим лицам совершать сделки на рынке ценных бумаг и осуществлять другие права, вытекающие из ценных бумаг, законодательством определены различные виды профессиональной деятельности на фондовом рынке, а также - права и обязанности профессиональных участников рынка, осуществляющих такую деятельность.

     Далеко  не всегда мировая финансовая система выглядела так, как сейчас. Относительно времени зарождения прототипов современных финансовых рынков спорят до сих пор. Биржевая торговля выросла из обычных отношений «продавец — покупатель».

     Профессиональными участниками рынка ценных бумаг  называются организации, которые осуществляют на фондовом рынке свою деятельность как исключительную и выполняют лишь те виды профессиональной деятельности, на которые они имеют лицензию, выдаваемую Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Непременным условием деятельности таких организаций является наличие в их штате сотрудников, имеющих соответствующие квалификационные аттестаты, и обладание установленной величиной собственных средств.

     Законом РФ "О рынке ценных бумаг" введены  семь видов профессиональной деятельности, из них три вида (брокерская, дилерская  и деятельность по управлению ценными  бумагами) связаны непосредственно с совершением сделок купли-продажи ценных бумаг.

     Виды  профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг:

     - Брокерская деятельность

     - Дилерская деятельность

     - Деятельность по управлению ценными  бумагами

     - Клиринговая деятельность

     - Деятельность по ведению реестра  владельцев ценных бумаг

     - Депозитарная деятельность

     - Деятельность по организации  торговли на рынке ценных бумаг

     Деятельностью остальных профессиональных участников рынка является предоставление услуг, обеспечивающих оперативность, надежность и гарантированность исполнения всех условий сделок, совершаемых на фондовом рынке. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Виды  профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

     Финансовая  компания — организация, оказывающая финансовые услуги широкого спектра, начиная с обучения и консультирования, заканчивая брокерским обслуживанием, дилингом, доверительным управлением и т. д. Финансовыми посредниками на рынке ценных бумаг, которые являются поставщиками и покупателями свободного капитала называются брокерами и дилерами. Их деятельность специфична, обособлена от деятельности других участников рынка. В основе формирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг лежит процесс разделения труда и специализация участников рынка.

     Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

     Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

     Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. 

     Членом  фондовой биржи в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» может быть только профессиональный участник рынка ценных бумаг. В России к профессиональным участникам рынка ценных бумаг относят коммерческие банки, поэтому они также могут быть членами биржи. Причем коммерческие банки, как правило, самые активные члены биржи, хотя не во всех странах коммерческим банкам разрешено заниматься биржевой деятельностью, или, напротив, на них делается основная ставка.

     Членами российских фондовых бирж являются, как правило, юридические лица. В зарубежной практике можно выделить разное отношение к категории членов фондовой биржи. В одних странах предпочтение отдается физическим лицам (США), в других - юридическим (Япония, Канада), в третьих (их большинство) - не делается различия между физическими и юридическими лицами.

     В большинстве государств в деятельности бирж разрешается принимать участие  иностранным физическим и юридическим  лицам, удовлетворяющим предъявляемым требованиям. В то же время в отдельных странах (в Канаде и во Франции) иностранные лица не могут быть членами биржи или их участие в уставном фонде бирж ограничивается. В российском законодательстве этот вопрос не затрагивается. Число членов биржи ограничено, оно зависит от размера уставного фонда и номинальной стоимости одной акции или пая, а также от того количества акций, которым может владеть один член биржи. После того, как биржа зарегистрирована и все ее места распределены, стать ее членом можно, лишь купив членство у одного из членов биржи.

     Прием новых членов биржи оговаривается  уставом. В зарубежной практике можно  встретить биржи, которые не ограничивают число ее членов. В этом случае право торговли предоставляется либо руководством биржи, либо уполномоченными государственными органами.

     Для фондовой биржи все ее члены равны, т.е. не допускаются разные категории членов, как это имеет место, например, на товарных биржах. Это приводит к тому, что не может быть временного членства, сдачи места члена биржи в аренду или залог тем лицам, которые не являются членами данной биржи или фондового отдела.

     Согласно  Закону «О товарных биржах и биржевой торговле» в России предусмотрены  две категории членов биржи:

• полные члены - с правом участия в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов секции (отделов и отделений) биржи;
• неполные члены - с правом участия в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.

     Биржа дает возможность своим членам:

• участвовать в общих собраниях биржи и управлении ее делами;
• избирать и быть избранными в органы управления и контроля;
• пользоваться имуществом биржи, имеющейся информацией и любыми услугами, которые она оказывает;
• торговать в зале биржи как от своего имени и за свой счет (исполняя функции дилера), так и от имени и за счет клиента (исполнять функции брокера);
• участвовать в разделе оставшегося после ликвидации биржи имущества.

     Вместе  с тем биржа определяет и обязанности  членов биржи. К ним относятся:

• соблюдать устав биржи и другие внутрибиржевые нормативные документы;
• вносить вклады и дополнительные взносы в порядке, размере и способами, предусмотренными уставом и нормативными документами;
• оказывать бирже содействие в осуществлении ее деятельности, реализации целей и задач биржи и дальнейшем развитии. Биржа должна тщательно отбирать своих членов. Как было отмечено ранее, прием в члены определяется уставом биржи. Как правило, устав подчеркивает, что права и обязанности члена биржи приобретаются после полной уплаты вступительного взноса или полной оплаты акции.

     Прием новых членов биржи также определяется уставом. Для приема, как правило, требуются 2-3 рекомендации членов биржи, представления учредительных документов, подтверждения устойчивого финансового положения, определенной практики работы с тем или иным биржевым товаром. В зарубежной практике нередко новому члену в течение первого года после приема не разрешается выполнять брокерские функции. Для этого требуется пройти дополнительное обучение и сдать экзамен.

     Биржевые операции вправе осуществлять только члены биржи лично или через своих уполномоченных, а также биржевые брокеры по поручению членов биржи. Поэтому клиент, который желает купить или продать свой товар через биржу, должен прежде всего обратиться в брокерскую контору, являющуюся членом этой биржи, и связаться с брокером — приёмщиком заказов.

     ФСФР  России контролирует порядок проведения операций с денежными средствами или иным имуществом, совершаемых  профессиональными участниками  рынка ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие брокерскую, дилерскую деятельность должны разработать и утвердить правила внутреннего контроля.

     Также, ФСФР России устанавливает квалификационные требования к специалистам финансового рынка, утверждает программы квалификационных экзаменов для аттестации граждан в сфере финансового рынка, определяет условия и порядок аккредитации организаций, осуществляющих аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, определяет типы и формы квалификационных аттестатов и ведет реестр аттестованных лиц.

     Кроме того, вышеуказанный контролирующий орган власти:

     - разрабатывает рекомендации по  применению законодательства Российской  Федерации, регулирующего отношения,  связанные с функционированием рынка ценных бумаг;

     - определяет порядок ведения реестра  и ведет реестр профессиональных  участников рынка ценных бумаг; 

     - устанавливает и определяет порядок  допуска к первичному размещению  и обращению вне территории  Российской Федерации ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в Российской Федерации;

     - обращается в арбитражный суд с иском о ликвидации юридического лица, нарушившего требования законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и о применении к нарушителям санкций, установленных законодательством Российской Федерации. Установлено, что требование о ликвидации общества в связи с нарушением законов и иных правовых актов может быть предъявлено в суд государственным органом или органом местного самоуправления, которому такое право предоставлено законом. В соответствии с законодательством Российской Федерации, таким правом наделена сама ФСФР России, а также ее территориальные органы.

     На  осуществление брокерской и дилерской  деятельности выдается лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг. Лицензия выдается на каждый вид профессиональной деятельности. За рассмотрение лицензирующим органом заявления о выдаче лицензии, за выдачу (предоставление) лицензии, а также за переоформление бланка лицензии взимается государственная пошлина в соответствии с законодательством РФ о налогах и сборах. При этом государственная пошлина уплачивается до подачи заявления и (или) иных документов на совершение таких действий.

     Обязательным  условием оказания брокером или дилером услуг по подготовке проспекта ценных бумаг, является его соответствие установленным нормативными правовыми актами требованиям к размеру собственного капитала и квалификационным требованиям, предъявляемым ФСФР России к их сотрудникам (работникам).