Размещение временно свободных денежных средств, управление суверенными фондами

Размещение временно свободных денежных средств, управление суверенными фондами

В условиях текущей рыночной ситуации, получение дополнительных источников прибыли является для государства первостепенной задачей.

Так как для нашей страны внешние рынки капитала стали практически недоступны из-за санкций, а цена нефти, как главного ресурса пополнения бюджета стремительно падает, одним из средств обеспечения сбалансированности бюджета будет являться размещение временно свободных денежных средств на депозитах в коммерческих банках.

Минфин и Казначейство России довольно успешно занимается размещением свободных остатков единого казначейского счета. Идея заключается в том, чтобы сохранять на ЕКС фиксированную таргеритрованную сумму, необходимую для текущих потребностей, а все остальные денежные средства размещать на депозитах специальным образом отобранных коммерческих банком.

За период с 2008 по третий квартал 2014 год на депозитах коммерческих банков общий объем размещения составил более 18 594,64 млрд. рублей. За указанный период объем доходов превысил 136,33 млрд. рублей. В 2013 объем доходов от размещения составил 30,6 млрд. руб., что в 1,4 раза превышает показатели 2012 года. Ожидается, что объем доходов от размещения по итогам 2014 года превысит один миллиард долларов, что является очень высоким результатом.

Достигнутые результаты показывают, что размещение временно свободных денежных средств – простой и эффективный инструмент, позволяющий эффективно распоряжаться денежными средствами.

Суверенные фонды в РФ – это Резервный фонд и Фонд национального благосостояния (ФНБ). Резервный фонд играет роль стабилизационного фонда, ФНБ играет роль фонда будущих поколений.

Правительством Российской Федерации установлен «консервативный» тип и параметры портфеля активов Резервного фонда и ФНБ: средства российских фондов могут направляться либо на приобретение иностранной валюты в целях последующего размещения на счетах в Банке России, либо размещаться в иностранную валюту и финансовые активы, номинированные в иностранной валюте. Валютная структура портфеля Резервного фонда и ФНБ определена следующим образом: доллар США (45%); евро (45%); фунт стерлингов (10%).

Такой тип управления суверенными фондами не лишен недостатков. Для примера, средняя доходность от вложений средств суверенных фондов составила 0,5 процента. При этом, ставка по внешнему долгу государственного сектора в расширенном определении составляет от 5 до 8 процентов. Очевидно, что более рационально кредитовать собственные госкорпорации и банки из накопленных средств. Другим направлением использования средств суверенных фондов могло бы стать обновление основных фондов российских предприятий и закупка современных технологий, позволяющих производить конкурентоспособные товары.

С другой стороны, в нашей в нашей стране зачастую решения об инвестировании средств принимаются не исходя из текущих экономических реалий и существует реальный риск потери инвестиций.

Необходимо выбирать модель управления суверенными фондами исходя только из государственных потребностей, не оглядываясь на мнение международных финансовых организаций и правительств других стран.

Магистрант второго года обучения по направлению 080100.68 «Экономика»

А.А. Мускатиньев