Развитие инвестиционной деятельности коммерческих банков с ценными бумагами в России и зарубежом

Стимулирование  всех вышеперечисленных направлений инвестиционной банковской деятельности может способствовать развитию кредитного рынка и особенно его долгосрочной составляющей, позволяющей инвестировать в долгосрочные потребности товаропроизводителей.

Мировой практике известны две основные модели организации инвестиционной деятельности банков: сегментированная (американская) и универсальная (германская).

Основные различия данных моделей заключаются в  степени универсализации и специализации  кредитных институтов, формах и источниках финансирования реального сектора, уровнях диверсификации инвестиционных портфелей банков и предприятий. В их основе лежит специфика организации распределения финансовых рисков. В американской модели риски в максимальной степени разделены на коммерческие и инвестиционные и диверсифицированы посредством ряда уровней страхования: система финансирования предприятий через выпуск ценных бумаг и механизм фондового рынка, предоставление различных видов кредитов коммерческими банками. В германской модели контроль рисков обеспечивается универсальными коммерческими банками, являющимися одновременно основными кредиторами реального сектора и главными субъектами финансового рынка.

Для России характерна промежуточная модель. Российский финансовый рынок отличается бурно развивающимся рынком ценных бумаг, а также высокой ролью банков в инвестировании в промышленность. В настоящее время в нашей стране работают как универсальные банки, имеющие лицензию Банка России, так и брокерско-дилерские компании. К числу последних относятся "Тройка Диалог" и "Ренессанс Капитал", именующие себя инвестиционными банками. Некоторые универсальные банки имеют в своей организационной структуре инвестиционный блок, некоторые - дочерние компании, предоставляющие инвестиционные банковские услуги. Инвестиционные блоки имеются в организационной структуре, например, таких банков, как Альфа-Банк, Росбанк и Газпромбанк. Банк ВТБ является примером банковского холдинга, организованного по принципу специализации. Инвестиционные банковские услуги в рамках этого холдинга предоставляет "ВТБ Капитал".¹⁵

Следует отметить, что отсутствие самих терминов "инвестиционный банк" и "инвестиционная банковская деятельность" в отечественном  законодательстве и нормативных  документах органов контроля, а также  упоминание о существующих де-факто банковских холдингах существенно затрудняют регулирование этих направлений банковской деятельности.

Развитие и  качество кредитного рынка, рассматриваемого в широком смысле как совокупность экономических отношений по предоставлению и привлечению заемных средств в различных формах (кредиты коммерческих банков, коммерческие кредиты, лизинг, факторинг, выпуск облигаций), напрямую зависят от качества и адекватности регулирования. В этой связи представляется целесообразным рассмотреть возможности как регулирования отдельных направлений деятельности на финансовом рынке, так и нормативного регулирования финансового рынка в целом, включая банки, финансовые услуги и страхование.¹⁶

В российских условиях функционирования промежуточной модели инвестиционной банковской деятельности консолидация регулирования и надзора за деятельностью участников кредитного рынка представляется наиболее целесообразной, поскольку в этом случае все направления деятельности финансовых институтов будут контролироваться и регулироваться из одного центра. Конечно, выбор оптимальной формы регулирования и надзора напрямую зависит от выбора модели инвестиционной банковской деятельности. Отделение рисков, связанных с деятельностью коммерческого банка, от рисков инвестиционной банковской деятельности может способствовать стабильности банковской системы и финансового рынка в целом.

Назрела необходимость  регулирования деятельности специализированных банков и формирования нормативов деятельности специализированных финансовых институтов. В этой связи представляется целесообразной диверсификация нормативов деятельности финансовых институтов различной специализации.

Заключение

В последнее  время российский рынок ценных бумаг  переживает бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших ролей. Они могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.

Наиболее разработаны  в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

Сегодня в России продолжаются процессы создания новых  акционерных банков (хотя пик создания новых банков уже прошел), постоянного увеличения уставного капитала банков, а также преобразования паевых банков в акционерные, сопровождаемые эмиссией акций банков. Последние обладают наиболее привлекательными инвестиционными характеристиками: высокой доходностью, надежностью и ликвидностью. Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды.

Банковская  деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.  

С развитием  рынка ценных бумаг и становлением банковской системы ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у инвесторов и приобретают все большее  значение на финансовом рынке.

Список  использованной литературы

1. Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка.– М.: Издательство Юрайт; 2012 г.;
2. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело: учеб. Пособие. Под ред. И.Т. Балабанова. – СПб.: Питер, 2003 г.;
3. Жарковская Е. П. Банковское дело. Учебник. 5-е изд., испр. и доп. – Москва: Омега-Л, 2007г.;
4. Жуков В.Ф. Деньги. Кредит. Банки. Учебник. 4-е изд., перераб и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009г.
5. Иголина Л. Л. Инвестиции. Учебное пособие – М.:Экономистъ, 2005 г.;
6. Каджаева М. Р., Дубровская С. В. Банковские операции. Учебник. 2-е издание, перераб. и доп. – М.: Издательский центр «Академия», 2006 г.;
7. Калтырин А. В. Деятельность коммерческих банков. Учебное пособие – Ростов н/Д: «Феникс», 2004 г.;                                            
8. Коробова Г. Г. Банковское дело. Учебник. – М.:Экономис<span class