Специализированные кредитные организации

Специализированные кредитные  организации.

           Кроме коммерческих банков в кредитной системе действует специализированные кредитные организации, которые являются необходимым элементом развитой инфраструктуры кредитного рынка и отличаются от коммерческих банков, как способом формирования финансовых ресурсов, так и способами их использования (размещения) Помимо предоставления нетрадиционных кредитных услуг (услуг, не имеющих формы традиционной кредитной сделки) подобные компании вправе производить и другие сделки, отнесенные российским законодательством к банковским:

- выдачу поручительств  за третьих лиц, предусматривающих  исполнение обязательств в денежной  форме;

- доверительное управление  денежными средствами и иным  имуществом по договору с физическими  и юридическими лицами;

- предоставление в аренду  физическим и юридическим лицам  специальных помещений или находящихся  в них сейфов для хранения  документов и ценностей;

- оказание консультационных  и информационных услуг, например  сбор информации о кредитных  историях потенциальных заемщиков.  Оказание таких услуг осуществляется  кредитными бюро.

Факторинговые компании.

           Факторинговые компании, называемые также фактор-фирмами, осуществляют кредитование своих клиентов путем выкупа краткосрочной дебиторской задолженности (как правило, до 180 дней). В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор-фирма - покупатель требования, первоначальный кредитор-клиент и должник-потребитель, получивший от клиента товары с отсрочкой платежа. Между факторинговой компанией и клиентом заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платежные документы.

           Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путем выплаты клиенту 60 - 90 % стоимости требований. После оплаты продукции потребителем факторинговая компания доплачивает остаток суммы своему клиенту, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги. К дополнительным услугам, которые оказываются фактор-фирмой, относят, в частности, ведение счетов дебиторов, арбитражных споров при возникновении разногласий с должниками, предоставление консультаций.

Форфейтинговые компании.

           Форфейтинговые компании выполняют аналогичные функции по выкупу платежных требований, которые, как правило, оформляются коммерческими векселями на длительные сроки. Такие компании особенно активно действуют на международных рынках. В отличие от факторинговых форфейтинговые компании предоставляют кредит на всю сумму поставляемого товара. Кроме того, они принимают на себя коммерческий риск неплатежа со стороны потребителя. Необходимо отметить, что в схеме форфейтинга участвует, как правило, банк, который гарантирует оплату поставляемого товара.

           Форфейтинговая компания предоставляет кредиты под средне - и долгосрочные договоры между поставщиками и потребителями. В форфейтинговых расчетах в основном используются оборотные документы, в первую очередь именно векселя. В международных расчетах форфейтинговые компании также принимают на себя валютные риски.

Лизинговые компании.

           Лизинг — это долгосрочная аренда имущества с последующим правом выкупа, обладающая некоторыми налоговыми преференциями. Лизинговые компании финансируют приобретение лизингополучателями основных средств у промышленных компаний.

           Целями лизинговых компаний являются  следующие:

1) развитие форм инвестиций  в средства производства на  основе финансовой аренды (лизинга);

2) защита прав собственности  и прав участников инвестиционного  процесса;

3) обеспечение эффективности  инвестирования.

Финансовые компании.

           Финансовыми компаниями называют широкий круг организаций, которые осуществляют кратко - и среднесрочное кредитование предприятий и отдельных лиц. Традиционная сфера их деятельности - потребительское кредитование. К специализированным финансово-кредитным организациям относятся инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды. Инвестиционные фонды являются основным институтом рынков ценных бумаг, а также недвижимости. Они аккумулируют средства инвесторов и специализируются в основном на долгосрочных инвестициях.     

           Сберегательные учреждения привлекают средства исключительно в форме сберегательных вкладов населения, а размещают их главным образом в виде ипотечных ссуд под залог жилых строений и отчасти – в государственные и муниципальные облигации.

           Страховые компании привлекают средства за счет продажи страховых полисов и, обеспечив устойчивость страхового фонда, размещают их в акции и облигации (как государственные, так и корпоративные) и выдают долгосрочные ссуды предприятиям.

 Пенсионные фонды предприятий, которые являются, по - существу, специализированными страховыми компаниями. Ресурсы пенсионных фондов создаются за счет взносов работников предприятия и самого предприятия. Средства пенсионных фондов используются главным образом для финансирования учредившего его кредитора или кооперированных с ним в виде как прямых, так и косвенных инвестиций.

 

Третий элемент банковской системы – это специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые  занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйствования. В  их деятельности можно выделить или  две основные операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка  ссудных капиталов и имеют  специфическую клиентуру.

К специализированным кредитно-финансовым учреждениям относятся:

Инвестиционные банки

Сберегательные учреждения

Страховые компании

Пенсионные фонды

Инвестиционные компании

Инвестиционные банки

(в Великобритании - эмиссионные  дома, во Франции - деловые банки)  специализируются на эмиссионно-учредительных  операциях, т.е. проводят операции  по выпуску и размещению ценных  бумаг. Они привлекают капитал  путем продажи собственных акций  или за счет кредита коммерческих  банков. Учреждения этого типа  гарантируют покупку выпущенных  ценных бумаг, приобретая и  продавая их за свой счет  или организуя для этого банковские  синдикаты, предоставляют покупателям  акций и облигаций ссуды. Свой  капитал инвестиционные банки  используют для долгосрочного  кредитования различных отраслей, но они не имеют право принимать  депозиты. Хотя доля инвестиционных  банков в активах кредитной  системы сравнительно невелика, они благодаря их информированности  и учредительским связям играют  в экономике важнейшую роль.

Инвестиционные компании исполняют роль промежуточного звена  между индивидуальным денежным капиталом  и корпорациями, функционирующими в  нефинансовой сфере. Инвестиционные компании отличаются от сберегательных учреждений тем, что их сбережения изменяются в  зависимости от колебаний курсов ценных бумаг. Повышение цены на акции, которыми владеет компания, приводит к росту курса ее собственных  акций. Основной сферой приложения капитала инвестиционных компаний служат акции  корпораций.

Сберегательные учреждения (взаимно-сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и направляют денежный капитал преимущественно  в финансирование коммерческого  и жилищного строительства.

Страховые компании, главная  функция которых – страхование  жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время  в важнейший канал аккумуляции  денежных сбережений населения и  долгосрочного финансирования экономики. Основное внимание страховые общества сосредоточили на финансировании крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта, торговли.

Пенсионные фонды, как  и страховые компании, активно  формируют страховой фонд экономики, который приобретает все большую  роль в рыночном хозяйстве. Пенсионные фонды вкладывают свои накопленные  денежные резервы в облигации  и акции частных компаний и  ценные бумаги государства, осуществляя таким образом финансирование, как правило, долгосрочное, экономики и государства.

В настоящее время специализированные кредитно-финансовые учреждения заняли важнейшее место на рынке ссудных  капиталов, превратившись в основной резервуар долгосрочного капитала на денежном рынке, существенно потеснив в этой сфере коммерческие банки. Однако падение удельного веса коммерческих банков в совокупных активах кредитно-финансовых учреждений не означает, что их роль в экономике уменьшилась. Они  продолжают осуществлять важнейшие  функции банковской системы.