Спрос и предложение денег, их воздействие на реальный объем производства

3.3 Скорость обращения  денег и денежная масса

Из количественной теории денег, а  точнее, из уравнения обмена следует, что денежная масса зависит от скорости обращения денег: чем выше при прочих равных условиях (уровень  цен и объем реального ВВП) скорость обращения денег, тем меньше денежной массы нужно для обслуживания годового производства ВВП.

Скорость  обращения денег представляет собой  число оборотов денежной массы в  год, где каждый оборот обслуживает  расходование доходов. Таким образом, скорость обращения денег, как считает  П. Самуэльсон, показывает скорость обращения  дохода. Скорость обращения денег  изменяется во времени в зависимости  от изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее и распределения денежной массы между различными видами организаций и группами людей с различными доходами.

Можно спорить  о полноте и соподчиненности  факторов скорости обращения денег, но безусловно, что на динамику этого  показателя влияет значительное число  не только объективных, но субъективных факторов. В международных сопоставлениях скорость обращения денег определяется как количество трансакций (точнее, количество единиц ВВП), обслуживаемых  единицей денег в течение определенного  периода времени, например, года.

П. Самуэльсон, исследуя динамику скорости обращения  денег, по данным статистики США за 1939-1960 гг., сделал следующий вывод: исторически  наблюдается, что на протяжении длительного  времени V (скорость обращения денег) проявляет понижательную тенденцию, несколько снижаясь по мере роста  реального дохода. Кратковременные  циклические колебания имеют  противоположный характер - когда  растут производство и реальные доходы, V, как правило, тоже повышается за короткое время; когда производство падает, V тоже снижается.

В своих  исследованиях наиболее приемлемых для США темпов прироста денежной массы Милтон Фридмен исходил  из тенденций незначительного снижения скорости обращения денег.

Если  вернуться к количественному  уравнению обмена, то можно показать, что скорость обращения денег  прямо пропорциональна темпам роста  цен и объема ВВП (в неизменных ценах) и обратно пропорциональна  росту денежной массы:

Jv - индекс  скорости обращения денег; Jp - индекс цен; Jy - индекс ВВП; Jm- индекс денежной массы;

3.4 Процентные ставки  финансовых активов и их влияние  на денежную массу

Значительное место в системе  процентных ставок финансовых активов  принадлежит ставке рефинансирования, которая выполняет функцию учетной  единицы. Банк России, опираясь на анализ денежного рынка, в том числе  изменение функции ставок межбанковского рынка, регулирует ставку рефинансирования. С 17 февраля 2003 г. по настоящее время она составляет 18%. Согласно экономической теории, спрос на финансовые активы находится в обратной зависимости от изменения процентных ставок.

3.5 Предложение денег

В условиях денежного обращения, основанного  на золотом стандарте, от которого США  отошли в 1973 г., предложение денег  определялось в жестком соответствии с производством золота, уровнем  и динамикой цен на этот металл. С отказом от «золотого правила» денежного обращения главная  роль в формировании денежного предложения  принадлежит политике правительства  и Центральному банку. Исходной основой  определения объема денежной массы  является ранее рассмотренный принцип  соответствия денежной массы объему ВВП и уровню цен, естественно, с  учетом скорости обращения денег.

Сложность определения денежной массы состоит  в том, что денежные власти (Центральный  банк) в условиях рынка должны иметь  надежную информацию о прогнозе динамики ВВП и цен. Например, М. Фридмен  для краткосрочных целей признавал  приемлемым среднегодовой прирост  денежной массы на 4-5% при среднегодовом  приросте реального ВВП на 3% и  незначительном снижении скорости обращения  денег.

Деньги  настолько конкретный товар, что  они не любят ориентировочных  расчетов. Поэтому прогноз ВВП  на макроуровне и прогноз производства любой продукции - это недостаточное  условие формирования денежной массы. Необходимо, чтобы продукт был  продан и выручка поступила на счет продавца. Так что основной категорией, определяющей формирование денежной массы в наличной и безналичной  формах, служит выручка, которая и  есть финансово-денежное измерение  ВВП и других стоимостных измерителей  результатов экономической деятельности. Политика правительства и Центрального банка зажата в жесткие рамки  формирования выручки. Поэтому главная  задача денежных властей состоит  в создании условий и механизмов слаженного действия на открытом рынке  субъектов рынка, самого Центрального банка, с тем, чтобы реализация продукции и всего объема ВВП заканчивалась поступлением денег на счета. Самое лучшее, когда их поступает больше, чем авансируется в момент начала производства. Обычно подчеркивается значение выручки как базовой категории для организации налично-денежного обращения. Но бесперебойность безналичного оборота не в меньшей мере зависит от формирования и использования выручки на счетах фирм и организаций.

Основные факторы, определяющие предложение  денег:

- розничный товарооборот. От его объема и структуры зависят выручка торговых организаций, поступление выручки от пассажирского транспорта;

- поступление налогов и сборов с населения;

- поступления на счета по вкладам в Сбербанк и коммерческие банки;

- поступление наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг;

- золотовалютные резервы. Их увеличение создает условия для проведения активной денежно-кредитной политики на открытом рынке, при определении объема кредитных ресурсов и позволяет увеличивать предложение денег;

- общий дефицит финансового баланса и его важнейшей части - бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит показывает недостаток средств на выплату заработной платы и финансирование других государственных расходов. Дефицит носит относительный характер , он должен иметь финансовые источники покрытия либо путем прямого кредита правительству от Центрального банка, либо путем приобретения Центральным банком государственных ценных бумаг. В любом случае бюджетный дефицит влияет на денежное положение и на эмиссию денег;

- экспортно-импортное сальдо торгового баланса. Экспорт способствует увеличению предложения денег, а импорт сокращает их предложение. Активное сальдо торгового баланса - важный элемент денежно-кредитной политики, способствующей увеличению предложения денег; - другие статьи платежного баланса; - состояние баланса Центрального банка.

Одним из инструментов предложения денег  служит прогноз кассовых оборотов, который разрабатывается Центральным  банком и его территориальными учреждениями по специальной методике. На основании  ожидаемых поступлений денег в кассы банков и их целевого использования определяется достаточность или избыток денег, т.е. эмиссионный результат

Эмиссия денег (по международной терминологии - сеньораж) - это самостоятельная  категория, тесно связанная с  агрегатом М0 и отражающая прирост  этого агрегата. Эмиссия - результат  спроса и предложения денег. Если в прогнозируемых кассовых оборотах ожидается повышение выплат денег  над их поступлением в кассы банков, то в случае невозможности сокращения денежных выплат предусматривается  эмиссия денег.

Для прогнозирования  предложения денег некоторые  экономисты предлагают использовать денежный мультипликатор (Приложение Е).

Денежный  мультипликатор зависит от следующих  коэффициентов:

- отношение резервов коммерческих банков к общей сумме депозитов (срочных и до востребования); - отношение суммы наличных денег в обращении к депозитам до востребования (зависит от уровня процентных ставок и распределения доходов);

- соотношение срочных депозитов и депозитов до востребования (зависит от уровня процентных ставок по срочным депозитам).

Подводя итог, следует выделить элементы формирования денежного предложения. Предложение  денег связано с достигнутым  уровнем развития экономики, номинальным  объемом ВВП, а также возможностями  его роста. Формирование предложения  денег - это важная сфера денежно-кредитной  политики ЦБ. Определяя объемы роста  денежной массы М2, ЦБ необходимо принимать  во внимание перечисленные выше факторы. Недостаточность денежной массы  для экономического оборота определяется слабыми стимулами инвесторов к  сбережениям, именно по этой причине  медленно развивается безналичный  денежный оборот и денег не хватает  на обслуживание важнейших циклов воспроизводства. Одной из главных категорий денежного  предложения является выручка, т.е. поступление денег на счета в  банках.

От умелого  управления и регулирования процессов  формирования и использования выручки  как на макроуровне, так и на микро- и мезоуровне зависит устойчивость денежного обращения.

Заключение

Подводя итог данной работы, необходимо отметить всю важность и актуальность денег не только в экономике страны, но и в жизни каждого человека. В данной работе  раскрыта природа происхождения и видов денег, их основных функций, роль денег в экономике страны. С момента, когда люди почувствовали потребность обмениваться товарами друг с другом, началась история денег. Не только общество проходило свой путь эволюции, вместе с ним эволюционировали и деньги. Деньги менялись, и меняло их общество. Они прошли непростой путь от каменного века до наших дней. Сегодня слово «деньги» это одно из популярных слов у населения. Мы сталкиваемся с этим, словом каждый день много раз. Авторы учебника "Экономикс" использовали в своей книге замечательную фразу, которая коротко и ясно характеризует деньги: "Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их.

Деньги - единственный товар, который  нельзя использовать иначе, кроме как  освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и  не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для  денег, и деньги почти все сделают  для людей.

Деньги - это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка". Да, деньги играют колоссальную роль в нашей  жизни, они дают нам очень много  благ, но несмотря на это нельзя все  сводить к деньгам. Есть вещи, которые  нельзя купить ни за какие деньги мира, это: здоровье, жизнь. И если не будет  этих вещей, то никакие деньги не помогут. Не стоит забывать, что деньги являются лишь средством торговли и экономических  отношений в обществе. Это великое  экономическое приобретение человечества.

Итак, подробно исследовав разнообразные  функции и эволюцию денег, мы можем  сделать соответствующие выводы. Экономическое значение денег трудно переоценить. Без понимания сущности денег и их функций невозможно понимание действия механизмов рыночной экономики, а главное - воздействие  на них. Если вы хотите понять, что есть «экономика» и как процессы, протекающие в ней, влияют на жизнь нашего общества, займитесь изучением денег, их сущности и функций. Знание этого вопроса позволяет по-новому взглянуть на многие экономические проблемы, с которыми сталкивается наше общество и даёт шанс попытаться изменить что-то к лучшему, используя свой индивидуальный подход и накопленный учёными опыт.

Оценивая  значение денег в жизни общества, необходимо отметить, прежде всего  то, что они, во-первых, существенным образом облегчают процесс обмена. Во-вторых, их использование обеспечивает значительную экономию общественного  богатства, которое общество вынуждено  было бы растрачивать в рамках натурального обмена. Поэтому можно сказать, что  деньги создают богатство нации. И чем совершеннее денежная система, тем быстрее идет наращивание  общественного богатства.

Во многих высокоразвитых странах денежные знаки  доживают свои последние годы. Если в стране хорошо развита банковская система, правительство пользуется доверием у населения, нет никакой  необходимости носить с собой  кучи бумажных денег и монет. Можно  перейти на безналичный расчет. Это  во много раз удобнее и практичнее. Люди могут приходить в магазин  с пластиковой пластинкой в кармане, и покупать сколько угодно товаров, если конечно позволяет счет, могут  позвонить и заказать товары по телефону или через Internet. Почти все крупные  сделки проводятся по безналичному расчету.

Но такой  вид расчета может быть перспективным  только при стабильной экономике, развитой банковской системе и абсолютному  доверию населения государству. Если хоть один из этих компонентов  не выполняется, полный переход на безналичную  систему просто невозможен. К сожалению, в нашей стране не выполняется  ни одно условие. Следовательно, пока не будет доверия к правительству, не будет развита банковская система, и не стабилизируется экономика  этот вид расчета крайне не перспективен.

Глоссарий