Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Января 2013 в 07:29, дипломная работа
Теории технического анализа зародились задолго до появления компьютеров. Еще в те далекие годы, когда ценовые данные записывались только на бумагу, люди стремились тщательно изучать и анализировать их, пытаясь выявить те или иные ценовые тенденции. Основываясь только на графических данных, биржевые спекулянты или маклеры старались находить определенные закономерности в движении цены. Тогда трейдерам приходилось сутками напролет строить графики, используя всего лишь бумагу, карандаш и линейку.
Моментум (Momentum) является самым простым трендовым индикатором. Превышение текущих цен закрытия над прошлыми ценами закрытия, показывает восходящий тренд, а если текущие цены ниже прошлых за выбранный временной интервал, это означает нисходящий тренд.
Вычисляется по формуле:
где — моментум за периодов на момент (текущее значение), — текущая цена, — цена периодов назад.
Иногда используется сглаженный «Моментум», чтобы уменьшить его волатильность. Для этих целей применяются скользящие средние.
Индикатор в большинстве случаев является опережающим по отношению к основному ценовому движению. Он совершает разворот перед вершиной тренда (цены при этом обычно продолжают расти) и начинает падать, только после этого обычно тренд разворачивается вниз. Перед минимумом рынка индикатор замедляет свое падение (цены при этом обычно продолжают падать, но более медленными темпами), разворачивается и начинает расти, после чего тренд разворачивается вверх (рис. 1.22).
Как видно из графика, индикатор показал разворот движения цены и, соответственно, новый тренд тогда, когда цена еще падала (март). Так же он показал разворот линии тренда в мае, когда цена продолжала расти.
Изучив теоритические аспекты технического анализа, я понял, что каждый из них несет в себе полезную информацию для прогнозирования изменения цены. Так, например, графические методы основываются на прецедентах, индикаторы и осцилляторы в свою очередь, основываются на формулах и расчетах, а циклические методы показывают повторение ситуации в определенном промежутке времени.
Пример индикатора Momentum на графике цены обыкновенных акций Сбербанка*
Источник: Finam.ru
В теории, как может показаться начинающему, все методы легко применимы и доходны, но применить их практически и реально заработать не так просто, так как это требует не только знаний, но и опыта.
Задача трейдера состоит в том, чтобы выбрать рабочую и, главное, удобную комбинацию индикаторов и осцилляторов и, опираясь на циклические и графические методы, получать желаемый результат, то есть прибыль.
1.3. Циклические методы технического анализа
Цикл ― повторение с определенной периодичностью тех или иных явлений.
В экономике цикличность имеет достаточно важное прикладное и практическое, а не только теоретическое.
В литературе отмечается, что периодичность имеют отпуска, отчеты от эмитентов и профессиональных участников фондового рынка, периодические выплаты в бюджет, конец рабочей недели перед выходными, что находит свое отражение в колебаниях цен на фондовом рынке.
Наиболее важным законом, который используется в циклических методах, является «Волновая теория» выведенная Ральфом Нельсоном Эллиотом (Ralph Nelson Elliott) в монографии «Волновой принцип», опубликованной в 1938 году.
Этот закон повествует о том, что поведение общества или толпы развивается и изменяется в виде распознаваемых моделей.
Используя данные фондового рынка в качестве своего главного инструмента, Эллиотт открыл, что постоянно меняющаяся траектория цен фондового рынка выписывает некоторый структурированный рисунок, который в свою очередь отражает основную гармонию, найденную в природе [20].
На основе этого открытия он разработал рациональную систему рыночного анализа.
Кроме того, Эллиотт
выделил тринадцать моделей дви
Эллиотт дал названия, определения и проиллюстрировал эти модели. Для того, чтобы образовать укрупненную версию этих же самых моделей, эти структуры соединяются вместе, чтобы, как они в свою очередь соединяются для образования идентичных моделей следующего большего размера и так далее (рис. 1.20).
Рис. 1.20. Волны Эллиотта*
*Источник: Wikipedia.org
При этом собственно описания Эллиотта представляют собой набор эмпирически выведенных правил и указаний для объяснения поведения рынка. Базой же в теории волн Эллиотта являются три понятия: модель, соотношение и время.
Моделью волн называют конфигурацию, которую принимает сочетание волн. Анализ соотношений позволяет определять возможные уровни коррекции и ценовые ориентиры путем измерения соотношений между различными волнами. И, наконец, между волнами существуют определенные временные связи, которые также являются предметом волнового анализа. Они служат для подтверждения волновых моделей и соотношений волн.
Теория волн Эллиотта первоначально применялась для анализа фондовых индексов ― в частности промышленного индекса Доу―Джонса (англ. Dow Jones Industrial Average), — один из нескольких фондовых индексов, созданных редактором газеты Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу). Посчитав волны, которые составляют цикл, можно увидеть, что один полный цикл состоит из восьми волн ― пяти волн роста и трех волн падения. Восходящие волны (1, 3, 5) называют импульсными волнами.
Нисходящие волны 2 и 4 развиваются в противоположном тенденции направлении. Их называют корректирующими волнами, так как они вносят поправки в движение волн 1 и 3.
После того как рост, состоящий из пяти волн, завершается, начинается трехволновая корректировка. Три корректирующие волны помечены на рисунке буквами «А», «B» и «C».
Почти такой же важной характеристикой волн, как устойчивая модель их сочетания, является степень соответствующей тенденции. Существуют многочисленные степени тенденции.
Сам Эллиотт, например, выделял девять различных уровней развития тенденции, начиная с «великого сверхцикла», охватывающего целых двести лет, и кончая сверхкороткой степенью, существующей всего несколько часов.
Важнейшее правило теории волн утверждает, что независимо от степени тенденция всегда будет развиваться по основному восьмиволновому циклу [20]. Каждая волна подразделяется на меньшие волны, которые в свою очередь также разбиваются на волны ― еще меньшей степени. Естественно, отсюда следует, что каждая из волн фактически является частью большей, следующей в волновой иерархии.
Умение различать трехволновые и пятиволновые модели и есть основа практического применения теории волн. От него зависят все дальнейшие действия трейдера.
Количество волн подсказывает, чего следует ожидать на рынке. Оформившаяся пятиволновая конфигурация, например, показывает, что завершилась только часть движения большей волны, что оно продолжится, если это только не пятая волна в структуре более высокой по иерархии пятой волны.
Важнейшее правило интерпретации волновых структур гласит: коррекция не может состоять из пяти волн. Так, если при общей тенденции роста наблюдается пятиволновое падение, можно с высокой долей уверенности констатировать, что фактически сталкиваемся с первой волной трехволнового (a-b-c) падения. Отсюда делаем вывод, что падение продолжится.
На «медвежьем» рынке после трехволнового повышения должна возобновиться тенденция падения. А оживление, состоящее из пяти волн ― своего рода предупреждение, что следует ожидать более значительного движения цен вверх. Более того, оно вполне может оказаться первой волной новой «бычьей» тенденции [8].
В целом же технический анализ на основе циклических методов ― это довольно сложная по структуре и системе совокупность приемов и способов, которые под силу только очень опытным трейдерам и поэтому зачастую они остаются без должного внимания и изучения.
В начале своей работы я рассмотрел самые популярные методы технического анализа. Теперь необходимо научиться применять их на практике, что и будет проделано во второй главе.