Валютные курсы и факторы, влияющие на их формирование

Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически  все виды ограничений и, прежде всего, запрет на покупку-продажу иностранной  валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для  многих развивающихся стран.

Валютный контроль в  зарубежных странах охватывает деятельность как банков, так и небанковских институтов. В различных странах  применяются разные меры валютного  контроля: лимитирование сроков по операциям (ускорение или замедление расчетов в предвидении тех или иных изменений валютных курсов), запрещение или наличие предварительного разрешения национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране или за ее пределами; внесение беспроцентного импортного депозита в уполномоченный банк и др.

С введением плавающих  валютных курсов регулирование процесса курсообразования через Международный  валютный фонд ослабло. В современных  условиях межгосударственное регулирование  валютных курсов осуществляется в основном в рамках Евросоюза и самостоятельно данной страной, учитывая все курсообразующие факторы при проведении курсовой политики.

 

 

3.2 Регулирование валютного курса в России на современном этапе

 

 

Органами валютного  регулирования в Российской Федерации  являются Центральный банк РФ и Правительство РФ.

Согласно Закону РФ от 10.12.2003 года «О валютном регулировании и валютном контроле» основным органом регулирования и валютного контроля является Центральный Банк РФ.

Основными методами валютного  регулирования в России являются:

- валютная интервенция  (покупка-продажа иностранной валюты  на национальную);

- операции центрального  банка на открытом рынке (покупка-продажа  ценных бумаг);

- изменение центральным  банком уровня процентных ставок  и (или) норм обязательных резервов.

Плановые покупки иностранной валюты проводятся ЦБ РФ в дополнение к интервенциям на внутреннем валютном рынке. Текущие объемы и порядок проведения плановых интервенций устанавливаются Банком России с учетом складывающихся условий на внутреннем валютном рынке. Проведение подобных мер благоприятно для повышения гибкости курсообразования. [2 С.102]

Политика валютного  курса Банка России в среднесрочной  перспективе будет направлена на создание условий для постепенного сокращения прямого вмешательства  в процессы курсообразования.

Банк России продолжит  использование бивалютной корзины, состоящей из евро и доллара США, что позволит взвешенно реагировать  на взаимные колебания курсов мировых  валют и, соответственно, осуществлять сглаживание колебаний номинального эффективного курса рубля. Тенденции изменения курса рубля в среднесрочной перспективе будут определяться движением средств в рамках внешнеэкономической деятельности.

Центральный Банк РФ - главный  орган регулирования валютного  курса. Чтобы формировать устойчивый валютный курс он может стремиться к тому, чтобы реальный курс как можно более соответствовал равновесному значению. ЦБ РФ допускает укрепления рубля в период сильного платежного баланса и ослабляет его в противоположном случае для балансирования внешней торговли, также обеспечивает сглаженные колебания курса рубля в пределах 0,4-1%.

В Положении Банка  России от 18 апреля 2006 г. № 286-П «Об установлении и опубликовании Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю» немного приоткрывается «кухню» установления официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю:

«Официальный курс доллара США по отношению к рублю рассчитывается и устанавливается Банком России на основе котировок межбанковского внутреннего валютного рынка по операциям «доллар США – рубль» в соответствии с методикой определения официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю, утвержденной распоряжением Банка России.

Официальный курс СДР (специальных  прав заимствования) по отношению к рублю рассчитывается и устанавливается Банком России на основе официального курса доллара США по отношению к рублю и последнего значения курса СДР к доллару США, установленного Международным валютным фондом.

Официальные курсы других иностранных валют по отношению к рублю рассчитываются и устанавливаются Банком России на основе официального курса доллара США по отношению к рублю и котировок данных валют к доллару США на международных валютных рынках, на межбанковском внутреннем валютном рынке, а также официальных курсов доллара США к указанным валютам, устанавливаемых центральными (национальными) банками соответствующих государств.

Официальными курсами  национальных валют стран - участниц Экономического и валютного союза  по отношению к рублю являются курсы, рассчитанные на основе официального курса евро по отношению к рублю, устанавливаемого Банком России, с использованием соответствующих коэффициентов пересчета данных валют в евро».

Валютный контроль в  России осуществляется органами валютного  контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральный банк и Правительство РФ. Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля, в частности, Федеральная служба РФ по валютному и экспортному контролю и уполномоченные банки.

Валютное регулирование  в Росси еще не совершенно, есть «проблемные места», но в среднесрочной перспективе валютное законодательство станет более эффективным. Усилия ЦБ РФ направлены на укрепление курса рубля.

Заключение

 

Важным элементом международных  валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют.

Валютный курс необходим  для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций.

Валютные курсы формируются в повседневном обороте в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС).

Последствия колебания  валютного курса зависят от валютно-экономического и экспортного потенциала страны, ее позиций в мировом хозяйстве.

При прогнозировании  уровня валютного курса учитывается  многофакторность его формирования на рынке, особенно те курсообразующие  факторы, которые доминируют в конкретной ситуации.

Режим валютного курса  характеризует порядок установления курсового соотношения между  валютами. Различаются фиксированные  валютные курсы, плавающие курсы, а  также их разновидности.

Россия за свое развитие использовала и фиксированный режим, и скользящий режим, и режим валютного коридора, на современном этапе в России функционирует управляемое плавание валют, но в перспективе переход к свободному плаванию валют и более гибкому процессу курсообразования. Совершенствование работы ЦБ РФ в области регулирования валютного курса является актуальной проблемой, т.к. курс рубля не стабилен и имеет тенденцию к удешевлению.

Валютный курс - объект государственного и межгосударственного  регулирования. Проблема курсообразования занимает важное место в валютно-экономической политике страны, поскольку изменения курсовых соотношений валют влияет на перераспределение части ВВП страны через мировые рынки товаров, услуг, капиталов.

В основном регулирование  валютного курса осуществляется посредством валютных интервенций, дисконтная политика, валютных ограничений, которые в свою очередь определяют конвертируемость валюты данной страны.

Важное экономическое  значение валютного курса предопределяет необходимость его государственного регулирования. Основные методы регулирования валютного курса: валютная интервенция (покупка-продажа иностранной валюты); операции центрального банка на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг); изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов.

Поскольку колебания валютных курсов оказывают столь сильное влияние на развитие национальной экономики, современное государство использует различные режимы валютного курса. В современных условиях реально используются следующие режимы валютных курсов: свободно колеблющиеся курсы без всякого официального вмешательства, которые предполагают полный отказ от ППС; ограниченно плавающие (четко фиксированные) курсы, колебания которых сдерживаются государством, если оно находит эти колебания чрезмерными; плавающие курсы, основанные на постоянном пересмотре паритетов в зависимости от изменения основных макроэкономических показателей или на расширении допустимых пределов колебания вокруг паритетов; фиксированные курсы.

Таким образом, валютный курс - сложнейшая экономическая категория. Он, с одной стороны, выражает существующие производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком, а с другой - оказывает на формирование этих отношений непосредственное влияние. Поэтому в условиях интернационализации экономики развитие валютных отношений, проблемы формирования валютного курса приобретают все большее значение.

Глоссарий

№ п/п	Понятие	Определение
1	валютный курс	это соотношение обмена двух денежных единиц на валютном рынке, формирующееся  в зависимости от спроса и предложения той или иной валюты, а также от ряда других факторов
2	валютные ограничения	это совокупность мероприятий, направленных на установление прямого контроля государства  за оборотом иностранной валюты с  целью урегулирования платежного баланса и поддержания курса национальной валюты
3	гибкие курсы	это система, при которой у валют  отсутствуют официальные паритеты
4	паритет покупательной  способности	это отношение между двумя или  несколькими валютами, устанавливаемое  по их покупательной способности применительно к определенному набору товаров и услуг
5	плавающие валютные курсы	это курсы, формирующиеся под воздействием спроса и предложения на валютном рынке
6	прямая котировка	определенная сумма иностранной  валюты используется для выражения изменяющейся величины соответствующей суммы национальной валюты
7	реально фиксированные  курсы	опирающиеся на золотой паритет, допускающие  отклонения рыночных котировок от паритета в пределах «золотых точек»
8	стоимостная основа валютного  курса	валютный или монетный паритет, представляющий соотношение весового количества золота в денежной единице одной страны к весовому содержанию золота в денежной единице другой страны
9	фиксированные курсы	система, предполагающая наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов, поддерживаемых государственными валютными органами
10	фактически валютный курс	это сравнительная цена валюты одного государства, выраженная в единице  валюты другой страны

 

Список использованных источников

1	Брейтенбихер Д.В. Валютный курс и состояние экономики [Текст] /Д.В. Брейтенбихер; ЭКО, 2007.- 64с.- ISBN 5 -201-13421-0
2	Деньги. Кредит. Банки [Текст]:/ под ред. Жукова Е.Ф., М.,2002 - 102 с.- ISBN 5 -230-105786-5.
3	Деньги. Кредит. Банки [Текст]:/ под ред. ЛаврушинаО.И., М.,2006 -230 с. - ISBN 5 -231-178255-5.
4	Деньги. Кредит. Банки [Текст]:/под  ред. Шмыревой А.И., Новосибирск,2005-189 с. - ISBN 5 -230-167542-5.
5	Ларичев В. Валютный контроль за экспортно-импортными операциями [Текст]/ В. Ларичев: Законодательство и экономика, М, 2004 г., - 22с. - ISBN 5 -211-13441-0
6	Мельников В.Н. Валютное регулирование и валютный контроль: новый взгляд на перспективы развития [Текст]/В.Н. Мельников; Деньги и кредит.- М,2007.-89с. - ISBN 5 -230-177742-5.
7	Международные валютно-кредитные и финансовые отношения [Текст]:/под ред. Л.Н. Красавиной. М.,2006. -69 с. - ISBN 5 -230-105886-5.
8	Мнацаканян А.Г. Деньги и кредит, [Текст]/ А.Г. Мнацаканян, Калининград, 2005. -169 с.- ISBN 5 -291-178255-5.
9	Финансы, денежное обращение  и кредит [Текст]:/ под. ред. Романовского, М.,2008. -324 с. - ISBN 5 -230-105996-5.
10	Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]:/ под. ред. Л.А. Дробозиной, М., 2007.-185 с. - ISBN 5 -230-125796-5.
11	Щеголева Н.Г. Развитие российского валютного рынка  на современном этапе [Текст]/Н.Г. Щеголева: Финансы и кредит.-2007.-№2.-98 с. - ISBN 5 -247-125896-5.

 

Приложения

А
Б