Валютные отношения и валютная система

Валютные отношения и валютная система

Развитие  внешней торговли вызвало необходимость  упорядочения международных расчетов, вовлекших в международные экономические  отношения национальные денежные знаки. Любая национальная денежная единица  является валютной и выполняет функцию  мировых денег, но любой продавец на мировом рынке предпочитает получать эквивалент своих товаров в валюте своей страны, поэтому всегда в  валюте отражаются связи и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Отсюда вытекает необходимость обмена денежных единиц одной страны на деньги другой. Вся совокупность финансовых отношений, возникающих при осуществлении  торговых операций, кредитовании, вложении капиталов и пр., при функционировании мирового хозяйства, получила название валютных отношений. В сфере валютных отношений появляются новые особенности  и тенденции:

- усиливаются международные функции  национальных валют (национальные  денежные единицы участвуют в  международных расчетах);

- масштабы участия любой валюты  в международном платежном обороте  определяются комплексом факторов (исторического, экономического, международно-правового), в том числе и национальной  политики;

- отсутствует единая денежная  основа в валютной сфере - мировые  деньги;

- в условиях свободной конвертируемости  валют и перелива капитала  между странами размываются границы  между внутренним денежным оборотом  и международным платежным оборотом;

- тенденция к сращиванию национального  и международного денежно - кредитного  рынка прокладывает себе дорогу  в условиях сохраняющейся специфики  и особенностей национальных денежно - кредитных рынков [.

Отдельные элементы валютных отношений появились  еще в древнем мире в виде векселей. Занимались обменом валют и специальные  менялы. С развитием международного обмена обмен валют стали осуществлять банки. Сегодняшние валютные отношения  появились в результате роста  производительных сил, создания мирового рынка и мировой системы хозяйства, интернационализации всей системы  мирохозяйственных связей.

Субъектами  валютных отношений могут быть государство, предприятия и организации, а  также отдельные частные лица.

Валютные  отношения, как и все международные  экономические отношения, являются вторичным, производными от воспроизводственных  отношений, складывающихся внутри страны. Они зависят от динамики и темпов экономического роста, от соотношения  спроса и предложения на национальном рынке, но в последние годы на них  все большее влияние оказывают  развивающийся процесс интернационализации  производства, развитие мирового рынка, движение рабочей силы и капиталов.

Развитие  международных валютных отношений  потребовало их определенной организации, в результате чего сформировались сначала  национальные валютные системы, а затем  и международные. Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования  валютных отношений внутри отдельной  страны. Она является частью денежной системы данной страны, но относительно - самостоятельна и имеет право  выхода за национальные границы. В каждой стране особенностей такой системы  определяются уровнем развития экономики  и внешнеэкономических связей. В  состав национальной валютной системы  входят следующие элементы:

- национальная валютная единица;

- режим валютного курса;

- условия обратимости валюты;

- система валютного рынка и  рынка золота;

- порядок международных расчетов  страны;

- состав и система управления  золотовалютными резервами страны;

- статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения  страны.

На  основе национальных валютных систем сформировалась международная (мировая) валютная система, которая является формой организации валютных отношений, закрепленных межгосударственными  соглашениями. Она преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет  специфический механизм функционирования. Ее основными элементами являются:

- основные международные платежные  средства (национальная валюта, золото, международные валютные единицы  - СДР, экю);

- механизм установления и удержания  валютных курсов;

- порядок балансирования международных  платежей;

- условия обратимости (конвертируемости) валют;

- режим международных валютных  рынков и рынков золота;

- статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения .

В условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляется, прежде всего, через деятельность крупных  коммерческих банков. Эти банки располагают  сетью филиалов в разных странах  или валютными счетами в банках других стран. Проводя через такие  банки торговые и иные внешнеэкономические  операции, клиенты имеют возможность  вносить средства на счета банка  в одной стране и при необходимости  переводить эти вклады в другую страну в иной валюте.

Главными  экономическими агентами внешнего валютного  рынка выступают экспортеры, импортеры, держатели портфелей активов. Наряду с «первичными» субъектами валютного  рынка - экспортерами и импортерами, формирующими базисный спрос и предложение  валют, и «вторичных» - тех участников валютного рынка, которые торгуют  непосредственно валютой. Это - коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Определение «вторичные» весьма условно, поскольку в настоящее  время около 90 % всех сделок на внешнем  валютном рынке не связаны с торговыми  операциями. Большая часть торговли валютой - это обычная биржевая игра, с целью получения прибыли, где  в качестве объекта фигурируют обменные курсы валют.

Важнейшими  субъектами в сфере международного денежного обращения выступают  правительственные органы. Денежно-кредитные  отношения в мировой экономике  затрагивают национальные интересы государства.

Особое  место в национальной валютной системе  занимает резервная валюта. Она служит для определения валютного паритета, используется для проведения валютной интервенции, может выполнять функции  платежного средства.

Официально  статус резервной валюты имеет американский доллар, но на практике ею служит также  евро и японская йена.

 

Возникновение и развитие валютных систем

В каждой стране существует своя национальная денежная система: та ее часть, в рамках которой формируются валютные ресурсы  и осуществляются международные  платежи, называется «национальная  валютная система».

На  базе национальной валютной системы  функционирует «мировая валютная система» - форма организаций международных  валютных отношений. Она сложилась  на основе развития мирового рынка  и закреплена международными соглашениями.

Конечно, в таком развитом, сложном виде мировая валютная система возникла не сразу. Она прошла долгую эволюцию, которая началась вслед за промышленной революцией и формированием мировой  системы хозяйства. Условно эту  эволюцию можно разделить на три  этапа.

Первая  мировая валютная система была системой золотого стандарта.

Золотой стандарт возник в 1867 г., когда Парижское  соглашение признало золото единым платежным  средством в международных отношениях. Признаками золотого стандарта явились  свободный ввоз и вывоз золота, не ограниченный обмен бумажных денег  на золото, неизменное золотое содержание бумажных денег и свободная чеканка  золотых монет.

В условиях золотого стандарта возникающий  дефицит платежного баланса покрывался только золотом, что неизменно вело к уменьшению золотого запаса страны. Так как золотое содержание бумажных денег было неизменным, неизбежно  сокращалось количество денег в  стране, что вело к снижению платежеспособного  спроса и цен. В результате перелив  золота между странами автоматически  регулировал равновесие платежных  балансов.

Золото - это товар, производство которого ограниченно в связи с ограниченными  запасами его в природе и трудностями  в добыче. В силу этого в условиях золотого стандарта правительство  не могло произвольно увеличивать  количество бумажных денег в обращении  и таким образом стимулировать  инфляцию. Стабильное денежное обращение, твердые валютные курсы стимулировали  международную торговлю, так как  снижались неопределенностью ее результатов. В то же время жесткая  привязка валютного обмена к золоту не позволяла маневрировать, особенно в периоды спада производства и кризисов.

В таких условиях отдельные страны отказались от обмена банкнот на золото.

В начале ХХ в. возникли новые трудности в использовании золотого стандарта. Расширение производства и увеличение товарной массы требовало увеличения количества денег в обращении. Но так как денежная единица была твердо связана с количеством денег, а золотые запасы менялись медленно, возникла тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе в официальных резервах. Усиление вмешательства государства в экономику, которое началось в этот период, потребовало гибкого механизма изменения денежной массы в стране, что невозможно в условиях золотого стандарта. Кредитные деньги стали все больше вытеснять золото. Начавшийся процесс был ускорен первой мировой войной, в результате чего на место золотого стандарта пришел золотодевизный.

Золотодевизный  стандарт был основан на золоте и  ведущих валютах, которые могли  обмениваться на золото. Он был принят на Генуэзской международной экономической  конференции в 1922 г. Новая система  сохраняла золотые паритеты, но восстановила режим свободно колеблющихся валютных курсов

Регулирование валютных систем осуществлялось через  проведение активной валютной политики, разработку международных норм и  правил. В последующие годы началась некоторая стабилизация валютных отношений, но мировой кризис 30-х годов помешал  этому процессу. Перед началом  второй мировой войны практически  ни одна страна не имела устойчивой валюты, а во время войны все  страны независимо от участия в ней  ввели валютные ограничения и  заморозили валютный курс.

Опасность повторения валютного кризиса, который  был после первой мировой войны, заставила еще в годы второй мировой  войны заняться разработкой новой  мировой валютной системы. Необходимо иметь в виду, что к этому  времени лидерство в мировом  развитии из Европы переместилось в  США, и фактически рассматривались  два проекта: американский и английский. Они оба исходили из сохранения золотодевизного  стандарта, свободы торговли и перемещения  капиталов, стабилизации валютных курсов.

В 1944 г. в результате договоренности была принята Бреттон-Вудская валютная система. Она предусматривала золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных системах - фунте стерлингов и долларе США, и создание двух международных валютных валютно-кредитных организаций: Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Эта система просуществовала до 1971 г., когда был прекращен обмен доллара на золото и курс доллара стал устанавливаться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения. В 1976 г. страны - члены МВФ в городе Кингстоне на Ямайке приняли второе изменение устава МВФ, заложившее основу четвертой валютной системе  Согласно этой системе золото перестало выполнять функцию мировых денег, оно стало продаваться на рынке по ценам, отражающим спрос и предложение. Каждая страна получила право выбирать любой способ установления валютного курса.