Информационное обеспечение межбанковского валютного рынка

В условиях стабилизации конъюнктуры валютного рынка объем срочных операций сокращается по сравнению с наличными сделками. Наоборот, при значительных колебаниях курсов валют на рынке "спот" объем форвардных сделок возрастает. Так, в последние годы в связи с усилением дестабилизирующих явлений на валютном рынке объем срочных операций увеличивался быстрее, чем объем кассовых сделок.

Рассмотренные сегменты межбанковского валютного рынка в современных условиях претерпевают дальнейшую эволюцию. Как уже отмечалось, кассовый рынок практически все еще сохраняет первое место по объему операций среди других сегментов в общем обороте валютного рынка. В то же время форвардный рынок, охватывающий обычные форвардные сделки и рынок операций "своп", развивается значительно быстрее, чем кассовый рынок ("спот"). Прежде всего, это относится к рынку сделок "своп", который стал вторым по объему сегментом валютного рынка после рынка кассовых операций. Объем сделок с валютными опционами также существенно возрос, хотя относительно других сегментов его доля в общем обороте валютного рынка остается пока скромной.

 

1.3. Характеристика межбанковского валютного рынка РФ

 

Операции на валютном рынке проводятся между банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентами.

В Российской Федерации официальный валютный курс рубля устанавливается с помощью фиксинга.

Курс фиксинга является единым курсом Центрального банка России. Через него, используя информацию о кросс-курсах агентства "Рейтер" (REUTER), он выводит курс рубля к остальным валютам. Валютный фиксинг происходит два раза в неделю - во вторник и четверг. В день валютного фиксинга Центральный банк России сообщает курсы ведущих свободно конвертируемых валют к рублю через публикацию в Российской газете, в Российских вестях и др.

С переходом России к рыночной экономике срочная торговля в сфере валютных операций постепенно расширяется, и этому способствует ряд факторов:

- во-первых, рынок срочных контрактов позволяет производителям и потребителям различной продукции избежать или уменьшить ценовой риск при реализации или приобретении товаров;

- во-вторых, рынок срочных  контрактов позволяет экспортерам  и импортерам избежать или  уменьшить риск при изменении  валютных курсов. Немаловажную роль  в увеличении активности на  этом рынке должны сыграть  и иностранные инвесторы, заинтересованные  во вложениях в российские  финансовые инструменты и хеджировании  курса рубля к иностранным  валютам с целью репатриации  прибыли;

- в-третьих, рынок срочных  контрактов служит одним из  механизмов, стабилизирующих само  функционирование рыночной экономики, в том числе ее финансового  сектора, так как позволяет владельцам  финансовых активов застраховать  риск падения их курсовой стоимости, а заемщикам и кредиторам - риск  изменения процентной ставки.

 

Глава 2. Информационное обеспечение межбанковского валютного рынка

 

2.1. Источники информации на валютном рынке

 

Ответ на вопрос об источниках информации зависит от цели ее использования. Для общей ориентировки, эрудиции и развития вполне сгодится специальная научная литература, а также средства массовой коммуникации: газеты, журналы, телевидение, радио в машине и др. 
Все большую популярность у нас в качестве источника информации приобретает сеть Интернет. Но предоставляемые там услуги по обеспечению торговых операций на валютном рынке индивидуальными инвесторами, к сожалению, нуждаются в совершенствовании. Принятие торговых решений на профессиональном уровне требует доступа уже к специализированным каналам информации.

В настоящее время среди пользователей из числа юридических лиц наиболее широко распространены системы международного информационного агентства “Рейтер” (Reuters) и информационной службы “Доу Джонс Телерейт” (Dow Jones Telerate). Кроме того, в этой нише информационных услуг по мировому валютному рынку присутствуют международная система финансово-экономической информации “Тенфор” (Tenfore) и фирма “Блумберг” (Bloomberg). Все эти компании конкурируют между собой в борьбе за клиента (в прессе проходили сообщения о конфликте между “Рейтер” и “Блумберг”), поскольку снабжают трейдера сходными пакетами информационных услуг. Она в различных вариациях включает в себя все необходимые сведения по упомянутым выше трем информационным категориям в режиме реального времени, а также вооружает игроков программными продуктами, позволяющими проводить сложный компьютерный анализ по различным методикам ведения торговли. При этом имеется возможность проверять их эффективность на истории движения рынка (подробнее о предоставляемых услугах можно узнать из проспектов интересующих фирм). 
В практическом плане подчеркнем один момент, важный для пользователя, ориентированного, в частности, на отслеживание новостей в качестве фактора принятия торговых решений. В каждой из вышеупомянутых информационных систем, как уже отмечалось, наряду с графиками движения цен дается блок макроэкономических, политических и прочих сведений, оказывающих влияние на финансово-биржевой рынок. Без их учета любое торговое решение будет несомненно носить ущербный характер. Здесь мы упомянем только то, что нужные новости в большинстве своем приходят на мониторы по определенному графику, который составляется на каждую неделю заранее. Обычно это делается по пятницам, и его можно найти, установив на программе фильтр по слову “Calendar” (например, по системе “Тенфор” график проходит под наименованием “Economic and Business Calendar”). В какие-то дни график может дополняться, о чем тоже заблаговременно сообщается. Что касается организации рабочего места, то у трейдера-индивидуала есть выбор: арендовать пост в дилинговом зале какого-то банка или центра, куда он будет ходить, как на работу, либо организовать “торговую точку” у себя дома или на своей фирме. В последнем случае приобретается компьютерная техника и арендуется информационный канал одной из вышеперечисленных организаций.

Итак, у будущего трейдера есть выбор места и времени работы.

 

2.2. Системы информационного обеспечения мирового валютного рынка

 

Важную роль при торговле на валютном рынке и система информационного обеспечения. В настоящее время наиболее широко известны четыре международных информационных системы: Dow Jones Telerate, Reuters, Tenfore, Bloomberg.

Reuters - мировой лидер в области представления новостей, финансовой информации и средств технического анализа. В 1851 году Пол Джулиус Рейтер основал новую фирму на принципах оперативности, точности и независимости. В то время он применил голубиную почту. В настоящее время технология и огромные ресурсы агентства Reuters широко используется банками, брокерскими конторами и другими потребителями на финансовых и деловых рынках. 
Другая сторона деятельности агентства Reuters - представление новостей для прессы и широковещательных компаний по всему миру.

Dow Jones Telerate - составляющая часть американского информационного агентства Dow Jones & Company. Концерн был организован в 1882 году и стал первой в мире структурой, созданной специально для сбора, обработки и анализа финансово-экономической информации. С начала века компания выпускает издание- The Wall Street Journal, а также ряд специализированных и региональных газет и журналов. Чарльз Доу - основатель концерна Dow Jones & Company- является также и основоположником технического анализа.

Bloomberg - создано в 1982 году. Идеи его создателей позволили системе развиваться на рынке финансовой информации быстрыми темпами. Информационное агентство Bloomberg расположено в Нью-Йорке, региональные отделения - в Лондоне и Токио. Основной упор Bloomberg делает на качество и скорость поступления деловой и светской информации со всех сторон мира.

Tenfore - система финансово-экономической информации. В режиме реального времени по ней передаются:

• котировки ведущих банков мира;
• международные биржевые цены;
• новости информационных агентств.

Система Tenfore создана в Швейцарии в конце 70-х годов и к настоящему времени имеет представительства и подписчиков в 36 странах Европы, Азии, Америки, Африки. Среди достоинств аппаратного и программного обеспечения системы Tenfore можно отметить:

• использование спутникового канала связи;
• работа в операционной среде Windows;
• настройка на запросы конкретного пользователя;
• ориентация на широкий круг потребителей: от крупных банков до 
  частных лиц.

Также имеется информационная система QuoteSpeed, которая является ведущим продуктом компании, специализирующейся на предоставлении финансовой информации и новостей в режиме реального времени. Система QuoteSpeed является признанным поставщиком данных и используется банками, инвестиционными, финансовыми и дилинговыми компаниями по всему миру. Система QuoteSpeed широко используется частными инвесторами и трейдерами для получения независимой информации напрямую с крупнейших торговых площадок, бирж и маркетмейкеров.

Информационная система QuoteSpeed поставляет данные по следующим разделам: Акции, Облигации, Индексы, Валютный рынок Форекс, Фонды, Фьючерсы, Варранты и Опционы. Подписчик может получать информацию с любого денежного, фондового и товарного рынка, а также экономические новости ведущих международных и российских агентств.

Информация поступает на персональный компьютер пользователя в реальном времени через Интернет. Каждый клиент может подписаться на нужную ему информацию и получать данные на свой компьютер в режиме онлайн. Информация может отображаться, как в табличном, так и в графическом виде. Программа QuoteSpeed позволяет применять технический анализ к различным финансовым инструментам для принятия обоснованных инвестиционных и торговых решений.

Достоинства системы QuoteSpeed:

1) котировки Forex по 176 мировым валютам от крупнейших банков и маркет-мейкеров со всего мира;

2) онлайн - данные с мировых  бирж;

3) лучшие новостные ленты  ведущих мировых агентств на  русском и английском языках;

4) простой, удобный настраиваемый  интерфейс программы на русском/английском  языках с возможностью сохранения  рабочих областей;

5) новейшие и классические  индикаторы для технического  анализа;

6) встроенные базы данных с историческими данными и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Межбанковский рынок делится на прямой и брокерский. Поэтому составным звеном в институциональной структуре валютного рынка являются брокерские фирмы, через которые проходит примерно 30% валютных операций. Брокерские фирмы взимают за посредничество комиссию (до 20 долл. США за каждый купленный или проданный миллион долларов или его эквивалент). Брокерская фирма собирает данные о текущих котировках покупки и продажи у большого количества банков и сообщает о них по линиям прямой телефонной связи всем заинтересованным участникам рынка. Информационная страница агентства Рейтер показывает всем подписчикам, имеющим рейтеровский терминал, текущие значения валютного курса, котируемые крупными банками - маркетмейкерами (страница EFX = или FXFX для мировых курсов валют; RUR = для курса доллара к рублю).

С развитием электронных средств межбанковской связи и совершением валютных сделок (Рейтер-дилинг, Телерейт) роль брокерских фирм на межбанковском рынке снизилась, хотя они продолжают играть значительную роль в операциях частных лиц и небольших фирм.

С функциональной точки зрения межбанковский валютный рынок обеспечивает:

- своевременное осуществление  международных расчетов;

- страхование валютных  и кредитных рисков;

- взаимосвязь мировых  валютных, кредитных и финансовых  рынков;

- диверсификацию валютных  резервов банков, предприятий, государства;

- регулирование валютных  курсов (рыночное и государственное);

- получение спекулятивной  прибыли их участниками в виде  разницы курсов валют;

- проведение валютной  политики, направленной на государственное  регулирование экономики, а в  последнее время - как составная  часть согласованной макроэкономической политики в рамках группы стран ("семерка", ОЭСР, ЕС). По объему операций валютный рынок значительно превосходит другие сегменты финансового рынка.

Таким образом, мы видим, что текущий валютный курс формируется на межбанковском рынке на основе конкретных сделок между банками-контрагентами в данную минуту. А с развитием современных средств связи и телекоммуникаций - прямых телефонных, телексных линий, а также с развитием дилингового оборудования, заключение сделок стало возможным не с помощью прямого контакта (лицом к лицу), а опосредованно - из дилинговых залов банков по техническим средствам связи. При этом стало возможным заключать сделки между разными финансовыми центрами, находящимися в разных часовых поясах. Например, валютный дилер лондонского банка может одновременно по телефону заключать конверсионные сделки с банком в Сингапуре и с банком во Франкфурте-на-Майне. В случае несовпадения курсов он покупает валюту дешевле, скажем в нью-йоркском банке, и продает ее дороже банку во Франкфурте-на-Майне.

Современные информационные системы предназначены для повышения эффективности работы валютного рынка. Непременным условием повышения эффективности валютного рынка являются оптимальные информационные технологии, обладающие гибкостью, мобильностью и адаптивностью к внешним воздействиям.

Отсюда можно сделать вывод, что ключевым направлением развития информационных систем валютного рынка является разработка нового поколения информационных систем с более мощной функциональностью, предназначенной для повышения эффективности работы всех валютных рынков мира.