Инвестиции в России

Инвестиции – это вложение материальных  и интеллектуальных ценностей в предпринимательскую  деятельность с целью, получения  прибыли или какого - либо социально  – экономического эффекта  для  предприятия.

Можно выделить 2 формы инвестиции:

1. Инвестиции в активы предприятия

- капитальные инвестиции 

- не материальные финансовые  инвестиции

- оборотные средства

2. Инвестиции в основной капитал предприятия – основные средства предприятия, которые осуществляется в форме капитальные вложений в:

- приобретение оборудования

- приобретения новых технологий

-  реконструкция

- перевооружение  т.д.

Существуют 5 видов инвестиций:

1. Инвестиции из собственного капитала
2. Денежные ресурсы коммерческих банков, страховых компаний и финансовых посредников
3. Ресурсы государства в рамках бюджета
4. Сбережения населения
5. Интеллектуальная собственность предприятия

Оценка экономической  эффективности инвестиционного  проекта проводиться по международной  методике  UNIDO.

Для оценки эффективности  инвестиционного проекта используются несколько методов:

1. Метод ЧДД
2. Метод срока окупаемости
3. Метод Индекса доходности
4. Метод рентабельности проекта
5. Метод внутренней нормы

 

Рассмотрим компанию по производству зоотоваров  ООО «Кот и Пес»,  специализирующуюся на производстве косметики  для домашних животных. Они провели  маркетинговое исследование и выявили  значительное увеличение спроса на косметику  по уходу шерстью кошек. Был разработан инновационный шампунь для кошек  «Пушистик», свойства которого должны были удовлетворить данный спрос.

Для данного инвестиционного  проекта был разработан бизнес план и проведен расчет экономической  оценки эффективности данного инвестиционного  проекта.

Для данного проекта было приобретено  в 2012 году новое оборудование.

Уровень риска был определён  как 5%, т.к. рассмотрено новое оборудование, на котором изготавливают новую  продукцию.

Исходные данные приведены  в таблицу № 1.

Таблица № 1  –  Исходные данные по проекту

Показатели	Ед. измерения	Значение
Затраты на приобретение нового оборудования	млн. руб	120
Затраты на монтаж и поставку оборудования	млн. руб	32
Затраты на инженерное обустройство, обучение персонала, затраты на рекламу  в течении 1 года	млн. руб	21
Срок работы оборудования после ввода в действие	год	3
Прогнозируемы объем продаж новой продукции	млн. руб	427
Текущие затраты по проекту	млн. руб	290
Условно-постоянные затраты + амортизационные отчисления	млн. руб	82
	млн. руб	12
Годовой объем заказов	млн. шт.	3
Рублевый депозит	%	7
Уровень риска проекта	%	5
Инфляция на рынке	%	10

 

 

 

 

1. Определим поток реальных денег по проекту

Таблица № 2  – Поток реальных денег по проекту

 

 

Год	Поток реальных денег
2012 г.	120+32=152 млн. руб.
2013 г.	21 млн. руб.
2014 г.	427-290+12=149 млн. руб.
2015 г.	149 млн. руб.
2016 г.	149 млн. руб.

 

 

2. Определим Коэффициент дисконтирования проекта по годам реализации проекта

 

 

3. Определим чистый дисконтированный доход проекта

4. Определим чистую текущую стоимость проекта

 

 

 

 

 

 

Период	D Доход	Квл Капиталовложения	Kd коэф. дисконтирования	D*Kd	Kвл*Kd	ЧДД	ЧТС
2012	0	152	1,00	0,00	152,00	-152,00	-152,00
2013	0	21	0,82	0,00	17,22	-17,22	-169,22
2014	149	0	0,67	99,83	0,00	99,83	-69,39
2015	149	0	0,55	81,95	0,00	81,95	12,56
2016	149	0	0,45	67,05	0,00	67,05	79,61
Итого	447	173	1	248,83	169,22	79,61

5. Определим индекс доходности  проекта

6. Определим рентабельность проекта

7. Определим внутреннюю норму доходности проекта

r	0,22	0,35	0,4	0,41
ЧДД	79,61	20,2	1,46	-1,52

 

 

 

 

 

8. Определим период окупаемости проекта

 

9. Определим точку безубыточности проекта

 Вывод:

В результате проведённого исследования можно смело говорить об инвестиционной привлекательности  данного проекта.

 Рентабельность нашего  проекта (49%) превышает более чем  в три раза процентную ставку  по кредиту (15%) и более чем  в четыре раза по депозитарному  вкладу (12%). Это означает, что вернув  кредит банку ООО «Кот и  Пес» сможет получить прибыль  по проекту. При этом размер  прибыли будет примерно в четыре  раза выше, чем, если бы, компания  разместила эти денежные средства  на депозитарном вкладе.

Доходы после реализации проекта, которые характеризуются  показателем ВНД (40,49%), указывает  на то, что проект будет приносить  прибыль  и после выплаты кредита  банку, процентная ставка по которому 15%.

Индекс доходности (1,47) указывает  на «правильное» соотношение доходов  к расходам, при котором ООО  «Кот и Пес» сможет получать прибыль.

Показатель окупаемости (2,85 года) указывает на то, что проект окупит себя раньше окончания срока  действия оборудования (3 года), что  так же характеризует  инвестиционную привлекательность данного проекта.

И в заключении, обратим  внимание на показатель чистого дисконтированного  дохода  ЧДД (79,61), которые окончательно нас убеждает в том, что при  учете условия обесценивания  денег и через 5 лет данный проект принесет нам прибыль.