Инвестиционная деятельность предприятия

 

 
28

КУРСОВАЯ  РАБОТА

«инвестиционная деятельность предприятия»СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ 3
• 1. ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ 5
• 1.1 Экономический смысл обоснования инвестиций 6
• 1.2 Основные разделы бизнес-плана инвестиционного проекта 8
• 2. АНАЛИЗ ОСОБЕННОСТЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 12
• 2.1 Организационно-экономическая структура предприятия ООО «Шани», г. Новополоцк 12
• 2.3 Анализ рынков сбыта, стратегия маркетинга предприятия 15
• 2.4 Производственный план 19
• 2.5 Техническое обоснование 20
• 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ НВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 23
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ 25
• СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 28

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Результаты  в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности использования  от инвестиционной деятельности предприятия. Поэтому забота об инвестициях является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Актуальность  темы курсовой работы заключается в том, что профессиональное управление предприятием неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение инвестиций предприятия с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Инвестиции  представ-ляют собой капитальные  затраты в объекты предпринимательс-кой  деятельности для получения дохода в краткосрочном или дол-госрочном периоде. Экономическая категория «инвестиции» исполь-зуется в рыночной экономике.

С экономической  точки зрения инвестиции рассматриваются  как накопление основного и оборотного капитала. С финансовой точки зрения инвестиции -- это замораживание ресурсов с це-лью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точ-ки зрения инвестиции -- это объединение произведенных капи-тальных затрат в одну или несколько статей активов и пассивов баланса.

Инвести-ционная  стратегия -- это выбор пути развития предприятия на длительную перспективу при имеющихся собственных источни-ках финансирования и возможности получения заемных средств, а также прогнозирование объема и рентабельности совокупных активов. Стратегический план предполагает уточнение инвести-ционной стратегии с перечнем инвестиционных проектов и пла-ном долгосрочного финансирования инвестиций.

Выбор критериев  эффективности инвестиционных проектов и их количественного выражения -- одна из основных задач, сто-ящих перед руководителем предприятия при принятии решения об инвестировании. Финансовые показатели, которые будут дос-тигнуты в будущем, должны контролироваться и измеряться.

Од-нако на выбор  инвестиционного проекта оказывают  влияние фак-торы, не поддающиеся количественной оценке. Высшее руководство фирмы, принимающее стратегическое решение об инвестициях, учитывает цели, задачи и риск потери вложенных средств. Руководители и специалисты имеют собственное пред-ставление о качественной и количественной характеристике ин-вестиций. Все это создает объективные и субъективные трудно-сти в выборе оптимального варианта инвестиционной деятельности предприятия.

Целью курсовой работы является изучить и проанализировать на практическом примере инвестиции предприятия.

В ходе работы следует выполнить ряд задач:

- дать понятие  понятию «инвестиции»;

- выполнить  анализ особенностей инвестиционной  деятельности на примере предприятия;

- разработать  пути совершенствования инвестиционного  проекта.

Объект курсовой работы ООО «Шани», г. Новополоцк.

Предметом курсовой работы является особенности эффективности  инвестиционной деятельности данного  предприятия.

В ходе работы следует выполнить следующие  задачи:

- классификация инвестиций

- экономический  смысл обоснования инвестиции

- основные  разделы бизнес-плана инвестиционного  проекта

- особенности  эффективности инвестиционной деятельности.

- характеристика  исследуемого предприятия

- производственная  деятельность и выпускаемая продукция.

- анализ рынков  сбыта, стратегия маркетинга.

- производственный  план

- техническое  обоснование.

- совершенствование  инвестиционного проекта.

Объектом  курсовой работы является швейная фирма  «Шани» г.Новополоцк, Витебская обл.

Курсовая  работа состоит из трех глав, последовательно  раскрывающих тему работы, заключения-вывода, приложений и списка используемой литературы.

1. ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Экономическое развитие общества в целом и благополучие каждого человека определяется в  конечном итоге успехами в осу-ществлении инвестиционных проектов. Инвестиции -- это вложе-ния в активы предприятия с целью выпуска новой продукции, по-вышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабочих мест, при-рост зарплаты и покупательской способности населения, приток налогов в государственный и местный бюджет. Инвестиции несут в себе риск. Если прогноз прибыльности не подтвердится, то это грозит потерей вложенных в дело средств.

Классификация инвестиций:

по натурально-вещественному  воплощению инвестиции под-разделяются  на материальные, нематериальные и  финансовые;

по назначению -- прямые, направленные на приобретение основных и оборотных средств, и портфельные -- для покупки ценных бумаг;

по источникам финансирования-- собственные (амортиза-ция, прибыль  и выручка от реализации имущества) и заемные (кре-дит, лизинг и др.);

по происхождению -- национальные и иностранные;

по цели -- для получения  прибыли, социальных или эколо-гических результатов;

по срокам осуществления -- краткосрочные, среднесроч-ные и  долгосрочные;

по объекту -- производственные и непроизводственные;

по направлению производственных инвестиций -- для об-новления основного  капитала, для прироста недвижимости и обо-ротного капитала, для создания новой и повышения качества вы-пускаемой продукции.

На предприятии важно  согласовывать во времени инвестици-онные  планы и финансовые возможности.[11 c.581]

Инвестиционная  деятельность предприятия включает сле-дующие составные части: инвестиционная стратегия, стратеги-ческое планирование, инвестиционное проектирование, анализ проектов и фактической эффективности инвестиций.

Инвестиционный проект может быть представлен в виде техни-ко-экономического обоснования  или бизнес-плана. Технико-эко-номическое обоснование (ТЭО) инвестиционного проекта -- это исследование технических, экономических, экологических и финансовых возможностей осуществления инвестиций с задан-ной рентабельностью. ТЭО включает геологические исследова-ния, технические проекты зданий и сооружений, техническую под-готовку производства, экологические исследования влияния на окружающую природную среду, маркетинговые исследования, расчет финансово-экономических показателей. Бизнес-план ин-вестиционного проекта -- это стандартная форма представле-ния инвестиций, общепринятая для всех развитых стран. Мето-ды планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов -- это экономический язык делового общения, обеспечивающий взаимопонимание собственников, предпринимателей, инвесторов, банкиров, служащих государ-ственных учреждений и международных финансовых организаций.

Для крупных инвестиционных проектов ТЭО и бизнес-план отличаются степенью детализации исследований и набором со-проводительных документов. Для небольших инвестиций ТЭО и бизнес-план можно отождествлять. Далее эти понятия исполь-зуются как одинаковые.

Анализ эффективности  инвестиционных проектов состоит из трех частей: общеэкономический, технико-экономический  и фи-нансовый.

Общеэкономический анализ представляет собой описание благоприятной или неблагоприятной национально-экономической обстановки и критериев народнохозяйственной значимости ин-вестиций. Основные критерии целесообразности инвестиций в социально-рыночной экономике: насыщение национального рын-ка товарами и услугами (формирование конкурентной среды); создание рабочих мест и потребительского спроса населения; налоги в государственный и местный бюджеты. Технико-эконо-мический анализ касается технической части проекта с доказа-тельством экономических преимуществ того или иного техничес-кого решения. Финансовый анализ инвестиций построен на исследовании денежных потоков капитальной и текущей стоимо-сти. Капитальная стоимость рассчитывается в проекте баланса инвестиций (активы и пассивы).Текущая стоимость -- это вы-ручка от реализации товаров (услуг), себестоимость и налоги. По-токи наличности и финансовый анализ отражаются в финансовой части бизнес-плана инвестиционного проекта. [11 c.583]

1.1 Экономический смысл обоснования  инвестиций

Количественная  оценка экономической эффективности инве-стиций выражается соотношением прибыли и вложенного в дело капитала (рентабельность) или капитала и прибыли (срок возвра-та капитала).

Если рентабельность инвестиций выше процентной ставки банка, то это свидетельствует о целесообразности осуществле-ния инвестиционного проекта. Если рентабельность ниже, то луч-ше деньги положить в банк и ожидать дивиденды.

Есть два  подхода к расчету эффективности  инвестиций: пер-вый -- метод расчета  народнохозяйственной экономической  эф-фективности, который применялся в плановой директивной эко-номике. Срок окупаемости рассчитывается путем деления капиталовложений на наибольшую годовую прибыль. Традиционный расчет показателей абсолютной и сравнительной народнохозяйственной эффективности произво-дится в статике, не учитывается динамика притока и оттока на-личности. [11 c.586]

Методология обоснования инвестиционных проектов, приня-тая в рыночной экономике, принципиально отличается. Она бази-руется на дисконтировании потоков денежной наличности. Дис-конт -- это коэффициент увеличения или уменьшения стоимости, зависящий от процентной ставки по кредитам. Например, 50 млн. руб. положены в банк на 3 года (I = 3) под 20% годовых (К = 0,2). Через 3 года вклад составит 86,4 млн. руб. Расчет ведется с уче-том коэффициента дисконтирования наращивания стоимости по формуле:

Кд = (1+В)'.

К д = 1,2x1,2 х 1,2 = 1,728 (1.1)

50х(1+0,2)³=86,4.

Если сопоставить 50 млн. руб. прибыли третьего года с  инвес-тициями первого года, то нужно  воспользоваться коэффициен-том  дисконтирования потери стоимости по формуле:

Кд=1:(1 + Н)'

Кд=1: (1,2x1,2x1,2) =0,5787 (1.2)

50x1 :(1 +0,2)³= 28,93.

Приведенные цифры свидетельствуют  о том, что прибыль бу-дущих  периодов значительно меньше в сравнении  с началом ин-вестиций.

Абсолютные цифры капиталовложений и доходов последую-щих лет несопоставимы, их необходимо дисконтировать. Дискон-тированная разница оттока и притока наличности, накопленная за период функционирования проекта, называется чистой теку-щей стоимостью (ЧТС).

Расчеты срока окупаемости инвестиций по двум методикам расчета дают различные результаты. По методологии народно-хозяйственной экономической эффективности срок окупаемос-ти 1 год, при дисконтировании денежных потоков -- срок воз-врата капитала 4 года Рентабельность инвестиций для четвертого года 6,16% (3,08 : 50), но не 100% (50 : 50).

Вычисление срока окупаемости  инвестиционного проекта по динамике притока и оттока наличности с  учетом пороговой нор-мы рентабельности капитала (или внутренней нормы рентабель-ности) является общепринятой мировой практикой рыночной эко-номики. [11 c.588]

В некоторых странах  есть особенности этого метода. Так, по методологии ЮНИДО нужно дисконтировать не только притоки наличности, но и  оттоки.

Расчет осуществляется с помощью ЭВМ по следующей  фор-муле:

ЧТС = 0 = X (- отток наличности + приток наличности):

Здесь неизвестное В -- то есть внутренняя норма рентабель-ности,

I -- установленный срок  возврата капитала.

В практике инвестиционного  проектирования применяется та-кой  метод обоснования, когда пороговая норма рентабельности и внутренняя норма рентабельности не отождествляются, а рас-считываются методом подбора. Например, задается пороговая норма рентабельности по трем вариантам (10, 20 и 30%) и прогнозируемый срок возврата капитала (4 года), рассчи-тывается чистая текущая стоимость и откладывается на графике. На пересечении прямой и оси (X), когда ЧТС = 0, будет внут-ренняя норма рентабельности. По данным приведенного приме-ра, она составляет 22%.

Критерий  экономического обоснования инвестиционного предпринимательского проекта:срок возврата капитала мень-ше нормативного при внутренней норме рентабельности, превы-шающей процентную ставку банка по долгосрочным кредитам.

Если в результате расчетов получены нежелательные значе-ния, то от такого проекта следует отказаться и искать более вы-годное приложение капитала. Можно пересмотреть все исход-ные данные, принятые для технико-экономического обоснования с целью снижения капитальной стоимости и себестоимости това-ра. Итоговые показатели при многовариантном подходе к выбору инвестиционного проекта, представленные финансовым профи-лем проекта покажут более эффективный вариант инвестиций. В качестве критерий эффективности инвестиций мо-жет быть высокая внутренняя норма рентабельности при малом сроке возврата капитала.

1.2 Основные разделы бизнес-плана  инвестиционного проекта

Бизнес-план инвестиционного проекта состоит  из двух час-тей -- описательной и расчетной. Расчетная -- это финансовый раздел, остальные -- излагаются в виде текстового обоснова-ния.

Резюме

Предыстория и основная идея проекта.

Анализ рынка  и стратегия маркетинга.

Место расположения и экологическая оценка.

Проектно-конструкторская  разработка.

Материальные  и иные факторы производства.

Организация производства и накладные расходы.

График осуществления проекта.

Финансовый  план.

Представленная  структура бизнес-плана и формулировки раз-делов имеют рекомендательный характер. Автор инвестиционно-го проекта  может по своему усмотрению формировать  и группи-ровать разделы технико-экономического обоснования. Финансовый план -- обязательная его часть. [11 c.602]