и т. д. ), а другая часть –
в сфере обращения ( отгруженная
продукция, денежные средства
,ценные бумаги и т. д. ).
В практике планирования, учета
и анализа оборотный капитал
группируется по следующим признакам:
- в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;
- в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;
- в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный и заемный оборотный капитал;
- в зависимости от ликвидности – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;
- в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;
- в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе фирмы – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
- в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
5. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО
КАПИТАЛА ФИРМЫ.
Вопрос об источниках формирования
оборотного капитала очень важен.
Конъюнктура рынка постоянно меняется,
поэтому потребности фирмы в оборотных
средствах не стабильны. Покрыть эти потребности
только за счет собственных источников
становится практически невозможно. Привлекательность
работы за счет собственных источников
уходит на второй план. Опыт показывает,
что в большинстве случаев эффективность
использования заемных средств оказывается
более высокой , чем собственных.
Структура источников формирования
оборотного капитала охватывает:
- собственные источники;
- заемные источники;
- дополнительно привлеченные источники.
Как правило, минимальная потребность
фирмы в оборотном капитале
покрывается за счет собственных
источников: прибыли, уставного капитала,
резервного капитала, фонда накопления
и целевого финансирования. Однако
в силу ряда причин у фирмы
возникают временные дополнительные потребности
в оборотном капитале. В этом случае финансовое
обеспечение сопровождается привлечением
заемных источников: банковских и коммерческих
кредитов, займов, инвестиционного вклада
работников фирмы, облигационных займов.
Механизм формирования и использования
оборотного капитала оказывает
активное влияние на ход
производства, выполнение текущих
производственных и финансовых
планов.
Оборотные средства должны обеспечивать
непрерывность процесса производства.
Поэтому состав и размер потребности
фирмы в оборотных средствах определяется
не только потребностями производства,
но и потребностями обращения. Для этого
необходимо вести точный расчет потребности
фирмы в оборотном капитале из расчета
времени пребывания оборотных средств
в сфере производства и в сфере обращения
6. АНАЛИЗ ВЗАИМОСВЯЗИ ДВИЖЕНИЯ ОБОРОТНОГО
КАПИТАЛА, ПРИБЫЛИ И ПОТОКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.
Основным источником информации
для проведения анализа взаимосвязи
прибыли, движения оборотного
капитала и денежных средств является
баланс, приложение к балансу, отчет о
финансовых результатах. Показанные
в отчетности фирмы данные о формировании
и использовании прибыли не дают полного
представления о реальном процессе движения
денежных средств. Поэтому в некоторых
странах в настоящее время отдается предпочтение
отчету о движении денежных средств как
инструменту анализа финансового состояния
фирмы.
Важной компонентой финансового
состояния является движение
оборотного капитала или текущих
активов фирмы. С оборота мобильных активов
как бы начинается процесс обращения капитала,
приводится в движение вся цепочка активности
фирмы. Поэтому факторам ускорения оборотных
средств, синхронизации движения оборотного
капитала с прибылью и денежными средствами
следует уделять максимум внимания.
Факторами «притока» оборотного
капитала являются:
- реализация товаров;
- реализация имущества;
- рост дебиторской задолженности;
- реализация акций и облигаций на наличные.
Факторами
«оттока» оборотного капитала
являются:
- закупки сырья и материалов;
- приобретение объектов основных средств;
- выплата заработной платы;
- уплата процентов за кредиты;
- увеличение резервов по сомнительным долгам;
- списание запасов товарно-материальных ценностей как потери;
- начисления на заработную плату.
- Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств выполняют несколько расчетов :определение объема закупок материалов; суммы материальных затрат; суммы денежных поступлений от дебиторов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Обеспечение конкретных темпов
развития и повышения эффективности
производства возможно в условиях
лучшего использования основного
капитала. Это поможет постоянно
поддерживать независимый технический
уровень каждого предприятия,
позволит увеличить объем производства
продукции без дополнительных инвестиционных
ресурсов, снижать себестоимость товаров
за счет сокращения амортизации и затрат
на обслуживание производства, его управления
и повышать фондоотдачу и прибыльность.
Анализ эффективности использования
оборотных средств должен
помочь выявить дополнительные
резервы и способствовать улучшению
основных экономических показателей работы
предприятия.
Обеспеченность собственными оборотными
средствами и их сохранность,
состояние нормируемых запасов
материальных ценностей, эффективность
использования банковского кредита
и его материальное обеспечение
, оценка устойчивости платежеспособности
предприятия , являются
основными показателями, характеризующими
финансовое состояние фирмы.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
- Бланк И .А. Инвестиционный менеджмент. –К.:МП «ИТЕМ» ЛТД, - 2003 г.
- Шеремет А. Д. Финансы предприятий. – М. : ИНФРА-М , -2005 г.
- Экономика и статистика фирм . Под. ред. Ильенковой С. Д. – М. 1996г.
4. Федеральный Закон РФ «Об
иностранных инвестициях в Российской
федерации» № 160-ФЗ от 09.07.1999г.
5. Закон РСФСР « Об инвестиционной деятельности в РСФСР» № 1488-1 от
26.06.1991г.