Инвестиционная стратегия КНР

Иностранным инвесторам запрещено осуществлять инвестиции, затрагивающие национальную безопасность Китая, причиняющие ущерб  социально-экономическому развитию страны и общественным интересам, загрязняющим окружающую среду.

Как сообщается, за годы после начала проведения в  Китае политики реформ и открытости объем освоенных Китаем иностранных  инвестиций превысил 700 млрд. долларов. Свыше 100 отраслей индустрии услуг  Китая открыты для зарубежного  капитала.¹⁸

 Важным  фактором, обусловливающие приток  ПИИ в Китай является быстро  развивающаяся экономика страны. Стоимость валового внутреннего  продукта с 1991 год по 2001 год увеличилась в 4,4 раза. Темп роста ВВП Китая поддерживался на уровне выше 7%. Если по общему объему импорта и экспорта Китай занимал в мире 32-е место в 1978 году,- 10-е в 1997 году, то в 2001 году - 6-е место. Курс китайской валюты сохранял стабильность. За этот период снизились темпы инфляции: в 2001 году общий уровень цен повысился лишь на 0,7%. Развитие экономики привело к улучшению рыночной инфраструктуры, повышению уровня жизни народа, что, в свою очередь, повысило привлекательность Китая для иностранных инвесторов. Как было намечено XVI Всекитайским съездом Коммунистической партии Китая, к 2020 году ВВП увеличится в 4 раза по сравнению с 2000 годом (ежегодный прирост ВВП составит 7%), ВВП на душу населения достигнет 3 тыс. долл. США, и Китай станет страной со средним доходом в мире.

По опубликованным оценкам, в рейтинге всемирного индекса  инвестиционной уверенности привлечения  иностранных инвесторов в 2002 году, ежегодно составляемом консалтинговой фирмой А.Т. Kearney, первое место занимает Китай, опередивший бессменного лидера – США. Ключевыми факторами этого успеха авторы индекса называют стабильную политическую обстановку, вступление страны в ВТО и успех в конкурсе на проведение Олимпийских игр 2008 года Предпринимателей не смутило ни состояние банковской системы, пораженной проблемными долгами, ни сомнительная государственная статистика. «Большинство опрошенных говорили, что Китай дает им то, что они особенно ценят: размер рынка и последовательную политику государства по поддержке бизнеса» сказал Пол Лодисина, вице-президент A.T. Kearney и главный координатор проекта¹⁹.

По мнению многих экономистов, в частности  российских, к важным факторам для зарубежных инвесторов при размещении своих капиталов в других странах необходимо относить размер рынка. Китай, население которого составляет 1,3 млрд. человек²⁰, является страной с огромным потенциалом рынка. Иностранные инвесторы рассматривают китайский рынок как довольно емкий, с огромными перспективами роста, поэтому многие из них вкладывают капитал в Китай, прежде всего, чтобы занять этот рынок, а затем уже извлекать прибыль. Такой стратегии придерживаются инвесторы США.

Особенностью  деятельности компаний США в КНР  является реализация продукции, произведенной на предприятиях с участием американского капитала, на территории самого Китая. Для инвестиционной политики фирм Японии основной фактор вложения капиталов в экономику Китая – дешевая и высококвалифицированная рабочая сила, а также низкие издержки производства.

Вступление Китая во Всемирную торговую организацию (ВТО) - фактор значительного повышения интереса транснациональных корпораций к долгосрочному инвестированию в Китае. Это обусловлено следующими причинами:

- во-первых, вступление в ВТО приводит к радикальному изменению инвестиционной среды в целом для зарубежных инвесторов. Китай, соблюдая принципы ВТО и выполняя соответствующие соглашения, перестраивает нормативно—законодательную базу, регулирующую вопросы международных отношений и обеспечивающую систему защиты собственности иностранных инвесторов в Китае. С начала 2002 года Китай снизил импортные пошлины на 5000 видов товаров с 15,3% до 12%, отменил лицензии на объем импорта зерновых, овечьей шерсти, удобрений и т.д.;

- во-вторых, вступление Китая в ВТО расширяет сферу деятельности ТНК. Разрешение транснациональным корпорациям осуществлять капиталовложения в китайскую экономику в форме слияния и поглощения - одной из самых распространенных форм инвестирования в мире - позволяет им более широкомасштабно инвестировать капитал в китайскую экономику. Открытие для ПИИ таких сфер, как банковское дело, страхование, электронные коммуникации, фондовый рынок, туризм и др., создают более обширное пространство для инвестирования ТНК;

- в-третьих, после вступления Китая в ВТО китайские экспортные товары смогут пользоваться режимом наибольшего благоприятствования, льготами по снижению таможенных пошлин и отмене нетаможенных барьеров, получить больше возможности для развития торговли, для подъема национальной обрабатывающей промышленности²¹.

Необходимо  обратить внимание на то, что динамика иностранных инвестиций в Китай  отличается от тенденций, связанных  с движением международных инвестиций в мире. В 1992-1994 годах объем прямых иностранных инвестиций в мире рос  медленно, а в Китае значительно  увеличивался. В 1995 году прирост общего объема прямых иностранных инвестиций в мире ускорился, а в Китае  замедлился. В 1997 г. в мировом масштабе - снизился, а в Китае повысился. В 1998-1999 годах ПИИ в глобальном масштабе развивались быстрыми темпами, а в Китае наблюдалась обратная ситуация; в 2001 году в мире, может быть, впервые проявился спад объемов ПИИ, а в Китае ПИИ возросли на 14,9%²².

Подобная  закономерность обусловлена, следующим:

- во-первых, несмотря на спад мировой экономики в последние годы, китайская экономика стабильно растет, поэтому Китай стал выгодным местом вложения иностранных инвестиций. В 2001г. прирост ВВП Китая составлял около 7,3%, т.е. был в три раза выше, чем в экономически развитых странах. Привлекательность Китая как безопасного и стабильного места для инвестирования капитала повысилась после теракта 11 сентября в США;

- во-вторых, по данным китайских и западных специалистов, новое изменение промышленной структуры в мировом масштабе эффективно влияет на привлечение иностранных инвестиций в Китай. Стабильный рост экономики зависит в настоящее время не столько от научно-технического прогресса, сколько от снижения издержек и расширения рынка.²³ Это вызвало изменения направленности инвестиций в глобальном масштабе. В развитых странах рынок относительно насыщен, и требуется выход на новые рынки. Все это предоставило Китаю хороший шанс привлечь иностранные инвестиции;

- в-третьих, когда улучшалась ситуация инвестирования в мире, факторные преимущества привлечения инвестиций в Китае не вызывали притока зарубежного капитала, но когда ситуация инвестирования в мире ухудшалась, факторные преимущества привлечения инвестиций в Китай проявлялись весьма заметно;

Политика  Китая на привлечение иностранных  инвестиций остается необратимой, страна продолжит расширять сферу открытости внешнему миру и совершенствовать инвестиционный климат в целях непрерывного расширения масштабов и повышения уровня использования зарубежных инвестиций, а также содействия быстрому и  здоровому развитию национальной экономики.

Отсюда, однако, не следует, что в Китае  все проблемы, связанные с формированием  инвестиционного климата и привлечением иностранных инвестиций, решены.

Инвесторы продолжают сталкиваться с отсутствием  прозрачности, непоследовательно насильственных законов и постановлений, слабая защита интеллектуальной собственности, коррупция политики защиты местных  фирм, а также ненадежности правовой системы неспособны гарантировать  неприкосновенность контрактов. В Китае  существует мощнейшая государственная бюрократия, которая имеет огромную власть. Однако в Китае с ней активно борются, причем достаточно жестко. Госаппарат Китая является проводником курса власти на развитие экономической мощи Китая, власть жестко спрашивает с чиновников.

Противоречив  механизм урегулирования споров, ни один из которых не независим от правительства. Правительство часто вмешивается  в споры высокого профиля. Коррупция  может также повлиять на судебныхе решения, местные чиновники могут повлиять на решения национальных судов. Правовая система КНР редко обеспечивает выполнение решений иностранного суда. Иностранные адвокаты не могут выступать в качестве адвокатов в китайских судах, но могут наблюдать разбирательства. Местные органы власти также работают с большой автономией от центрального правительства. Китайские визы, юридические оформление проживания и разрешения на работу, строго регламентированы, и могут сдерживать инвесторов. Иностранные инвесторы, работающие через создание юридических фирм, как правило, в состоянии удовлетворить эти требования. Тем не менее, в марте 2007 года Всекитайское собрание народных представителей приняло новый закон о подоходном налоге, в котором устранены многие налоговые преимущества, которые имеют иностранные инвесторы.

Широкая открытость внешнему миру влечет усиление зависимости национальной экономики  от мировой. Это становится особенно опасным в моменты резких колебаний  мировой конъюнктуры. Многие иностранцы, пострадавшие от кризиса, закрывают  свои предприятия.

С самого начала политики реформ Пекин делал  ставку на использование своего основного  сравнительного преимущества - гигантских ресурсов дешевой рабочей силы для  производства дешевых товаров на экспорт. Такие товары поставляют прежде всего предприятия с иностранным  капиталом. Для его привлечения  Пекин многие годы создавал путем  предоставления различных льгот  и привилегий чрезвычайно благоприятный  инвестиционный климат, намного более выгодный для иностранцев, чем для отечественных предпринимателей²⁴. Статистика показывает, что на приток иностранных капиталовложений оказывают влияние не только дешевизна рабочей силы, но и масштаб местного рынка. Крупные страны имеют в этом смысле некоторое преимущество. Международные инвесторы признают высокую инвестиционную привлекательность Китая. КНР оценивается ведущим мировым производителем и наиболее быстро растущим рынком товаров народного потребления, опережает, к примеру, Индию по размерам рынка, инфраструктуре и макроэкономическому климату²⁵.

Китай предлагает инвесторам комплексную систему  стимулов на национальном, региональном и местном уровнях. В особых экономических  зонах (ОЭЗ) в Шэньчжэнь, Шаньтоу, Чжухай, Сямынь и Хайнань, 14 прибрежных городах, зонах развития для инвесторов сокращаются  национальные и местные подоходные налоги, сборы землепользования и  импортные, экспортные пошлины, а также  в приоритетном порядке в получении  базовых инфраструктурных услуг. Многие предлагают высокий уровень поддержки  и услуг для предприятий. Китайские  власти также создали целый ряд  свободных портов. Наконец, Китай  обладает многочисленными национальными  парками науки. В наукопарках  обеспечена инфраструктура, управление и финансирование поддержки для  начинающих иностранных фирм.

В декабре 2003 года Всемирный Банк (ВБ) опубликовал  рапорт на тему «Улучшение инвестиционного  климата и повышение конкурентоспособности  городов Китая: рейтинг 23 китайских  городов», который вызвал большой  резонанс в Китае. Среди 23 городов  в списке, к первой категории А+ были отнесены Ханчжоу, Шанхай, Гуанчжоу и Шэньчжэнь; во вторую категорию  А попали Чунцин, Цзянмэнь, Чанчунь  и Вэньчжоу; категорию А– представили Тяньцзинь, Далянь, Пекин и Чжэнчжоу; Ухань, Наньчан, Сиань и Чанша были отнесены к категории В+; Чэнду, Гуйян, Куньмин и Наннин – к категории В, Харбин, Ланчжоу и Бэньси – к категории В–²⁶.

Рейтинг 200 наиболее привлекательных для  инвестиции городов рассчитывался  согласно «жесткому» и «мягкому»  индексам. Вице-президент ВБ Кейт Серра  отметила, что «жесткие индексы» подразумевают  объекты инфраструктуры, предназначенные  для обеспечения электроэнергетики, коммуникаций, транспортной и экологической  сфер безопасными и постоянными  услугами. В этом отношении Китай  справляется «на отлично». «Мягкие  индексы» показывают инвестиционный климат, диверсификационную технологическую  характеристику, уровень инноваций  и научных исследований²⁷.

В рапорте 2003 года Всемирный Банк выделил требования инвесторов к инвестиционному климату: стабильная макроэкономика и политическая обстановка, стабильная внешнеторговая инвестиционная политика, эффективная система государственного контроля и надзора, гибкость отношений между работодателями и рабочими, эффективность и прозрачность финансирования и системы налогообложения, а также эффективность исполнения соответствующих законов и нормативных актов в сферах экологии, безопасности, здравоохранения и других областях, количество и качество инфраструктуры в электроэнергетике, в сфере транспорта, коммуникаций и банковского обеспечения. Для оценки инвестиционного климата были использованы индексы развития инфраструктуры, ограничения возможности выезда за границу, уровень технической квалификации на рынке рабочей силы, степень интеграции в мировой рынок, доля частных инвестиций, налоговой нагрузке, правовой эффективности и финансировании. Позиции всех городов были определены с учетом вышеперечисленных факторов.²⁸

Публикуемые Всемирном банком «Обзоры инвестиционного  климата» свидетельствует, что Китай  создал в основных промышленных центрах  такой инвестиционный климат, которому многие развивающиеся страны могут  лишь завидовать, и это относится  не только к уровню зарплат и ставкам  валютного курса. Как показывают названные исследования, в ведущих  индустриальных центрах издержки, вызванные  недостатком инфраструктуры, преступностью, взяточничеством, правовым регулированием и трудностями обеспечения исполнения контрактов, охватывают в среднем  менее 14%. Это намного меньше аналогичного показателя в таких странах, как  Бразилия и Пакистан. Китаю предстоит  пройти еще длинный путь, особенно в плане распространения аналогичных улучшений на остальные районы страны, однако в свете сказанного его успехи не вызывают сомнений.²⁹

Государство поощряет иностранных инвесторов за участие в китайских приоритетных проектах и программах (электроника, вычислительные отрасли, энергосберегательные и экологические технологии, валютно-доходные отрасли, объекты с новыми технологиями и новым оборудованием последнего поколения и др.)