Инвестиционная стратегия

Экономические инвестиционные проекты чаще всего связаны с осуществлением строительства объектов, с производством и продажей товаров, с обновлением производства, освоением новых технологий, решением социальных проблем, охраной природы, добычей сырья. Строго говоря, практически все экономические проекты и программы являются одновременно инвестиционными, так как их невозможно осуществлять без вложений, привлечения капитала, использования инвестиций. В сложившихся в российской экономике условиях наиболее важна государственная поддержка социальных проектов и проектов производственной, технико-экономической ориентации. В числе последних выраженными приоритетами должны пользоваться: а) проекты технологического и материально-технического обновления производства, замены основных средств, модернизации оборудования в целях повышения качества производимой продукции и роста эффективности производства; б) проекты увеличения объемов производства и номенклатуры производимой продукции данного вида с целью более полного удовлетворения запросов, расширения рынка сбыта, повышения дохода; в) проекты освоения производства новых видов продукции, товаров, услуг для проникновения на рынок, создания новых сегментов рынка, удовлетворения изменившихся потребностей. Огромные природные богатства России позволяют ей создавать концессии, привлекать внутренние и внешние инвестиции под залоговые гарантии. В целях активизации инвестиционных процессов государственным органам следует предоставлять объекты государственной собственности в аренду и концессию не только исходя из текущей доходности, но и ориентируясь на вложение инвестиций в эти объекты. Чрезвычайно важно вкладывать инвестиции в проекты, объекты, которые становятся точками, зонами последующего экономического роста благодаря возникновению цепной реакции вовлечения в производство предприятий разных отраслей как горизонтальной, так и вертикальной технологической интеграции. Соответственно, есть смысл концентрировать скудные инвестиционные ресурсы на «точечных» проектах, обеспечивающих подъем производства продукции, обладающей гарантированным платежеспособным спросом внутри страны и за ее рубежами. С учетом острой ограниченности государственных инвестиций их следует частично вкладывать в проекты с быстрой окупаемостью вложений. Привлечение и размещение инвестиций с ориентацией на экономическую эффективность, сроки окупаемости, обеспечение экономического роста является важным, но не единственным фактором принятия решений по инвестиционным проектам. В процессе управления инвестициями неизбежно их направление и в другое русло, где определяющими условиями целесообразности инвестирования становятся социальная эффективность и общественная потребность. Определенную долю располагаемых инвестиций, прежде всего бюджетных, надлежит использовать в виде вложений капитала в социальную сферу, в объекты инфраструктуры, в охрану окружающей среды, обеспечение безопасности.

Это неизбежные вложения, обычно приносящие отдачу в отдаленном будущем. На данные направления инвестирования следует выделять объем инвестиционных ресурсов, требуемый для обеспечения жизнеспособности населения, его жизнедеятельности, а также общественной безопасности. Несмотря на снижение денежных доходов многих групп населения, у других, меньших групп наблюдается существенное накопление денежных средств в виде сбережений Для привлечения этих свободных средств населения в виде инвестиций необходимо обеспечить гарантированность возврата кредитов и эффективность вложения средств. Возвращаясь к проблеме инвестиционного финансирования в целом, рассматривая всю совокупность инвестиций, поступающих из внутренних источников, укажем, что совокупным инвестиционным ресурсом является фонд накопления в национальном доходе страны. Страны, у которых преобладает доля накопления, способны расходовать на инвестиции от четверти до трети национального дохода, тогда как другие расходуют его пятую или шестую часть. Увеличение доли накопления ведет к снижению доли потребления, поэтому социальная реакция на подобные действия правительства, компаний чаще всего неблагоприятна. Поэтому основной путь к увеличению инвестиционных возможностей экономики страны — рост национального дохода, чему способствуют и сами инвестиции. Что же касается государственного воздействия на приток иностранных инвестиций, то, всемерно активизируя приток иностранного капитала в страну, позволяющий значительно увеличить общий объем инвестиций в экономику, не следует упускать из виду опасности чрезмерного увлечения иностранными инвестициями. Во- первых, зарубежные инвестиционные кредиты увеличивают внешний государственный долг, приводят к затратам на обслуживание этого долга, углубляют финансовую зависимость страны от других стран. Кроме того, иностранные инвестиции создают конкуренцию отечественным. Во-вторых, иностранные инвестиции в виде вложений, затрачиваемых на покупку национальных средств производства, «съедают» часть национального богатства страны, превращают государство в неполного хозяина территории своей страны, что, впрочем, естественно в условиях интернационализации и глобализации мировой экономики. Предоставляя иностранным компаниям в обмен на инвестиции права и возможности функционировать, хозяйствовать в стране, государству поневоле надо учитывать меру ущерба, наносимого при этом самому государству, отечественным товаропроизводителям, национальной экономике, соизмерять ущерб с выгодой при влечения иностранных инвестиций в страну. 

 

8. Инвестиционная  привлекательность регионов страны

Региональная направленность инвестиционной стратегии. Конкурентные преимущества регионов. Наличие и качество региональной инвестиционной инфраструктуры.

Под региональной инвестиционной стратегией понимают совокупность организационных  и экономических мер по привлечению инвестиций с целью возрождения экономики регионов, ликвидации структурных деформаций, формирования благоприятной рыночной среды с учётом интеграции региона в единое экономическое пространство. Представляет собой относительно обособленную сферу экономико-правовой и организационно-управленческой деятельности, но осуществляется с учётом общегосударственной инвестиционной политики. Ответственность за реализацию несёт исполнительная власть субъекта Федерации. Участниками реализации инвестиционной политики регионов наряду с государственными структурами являются банки, финансовые компании, финансово-промышленные группы, страховые и инвестиционные фонды. Способствует укреплению экономики России, выравниванию уровня жизни населения, сохранению целостности государства.

Переход страны к устойчивому развитию невозможен без обеспечения устойчивого  развития всех её регионов. В настоящее  время нельзя представить поступательного  развития региона без чётко определённой, осмысленной и адаптированной к  региональным условиям стратегии.

Инвестиционная стратегия является одним из ключевых элементов формирования инвестиционной политики региона.

На первом этапе, используя результаты экономического анализа и оценки развития экономики региона, необходимо провести выбор типа базовой стратегии структурных преобразований и инвестиционной политики, которым будет соответствовать определённая инвестиционная политика в регионе.

На втором этапе формирования инвестиционной политики определяются ключевые задачи, составляющие сущность её построения. Они заключаются в:

1.  разработке концепции развития хозяйства региона, на основе которой станет возможным вывить и обосновать круг приоритетных объектов для инвестирования в регионе.

2.  формировании основных направлений инвестиционной политики, в частности, поиск, формирование и концентрацию средств, включая полученные из различных источников финансирования.

Инвестиционная стратегия региона  содержит следующие составляющие:

· стратегию развития региона на перспективу, в основе которой закладывается система приоритетов развития и структурной политики;

· основные направления инвестиционной политики региона, выступающие в  качестве условий, обеспечивающих реализацию концепции. На их основе разрабатываются  предложения по активизации инвестиционной деятельности в регионе (создание благоприятного инвестиционного климата, формирование механизмов для роста объёмов финансирования, подготовка экономики региона к эффективному использованию инвестиций, направление инвестиций на реализацию концепции развития экономики региона).

Одним из важнейших этапов инвестиционной стратегии является обеспечение  эффективной отдачи от вложенных  средств. Эффективность инвестиционных проектов в случае, если инвестиционная деятельность связана с инновациями  в различных сферах экономики; в проведении НИОКР с целью создания научного задела в различных отраслях науки и техники, в разработке новых технологий и их внедрении, в развитии сферы услуг и поддержании высокого уровня качества жизни населения.

Инвестиционная стратегия региона, в конечном счёте, должна обеспечивать экономическую и социальную эффективность, экологическую безопасность, развитие поддерживающей инфраструктуры региона.

Формирование  конкурентных преимуществ региона  происходит на базе современных достижений научно-технического прогресса, развития экономической теории с учетом процессов глобализации экономики. Следует также отметить, что региональные конкурентные преимущества создаются на основе высоких интеллектуальных возможностей его населения, персонала предприятий (фирм), и организаций расположенных на данной территории, обеспечивающих разработку и производство конкурентной продукции с высокими потребительскими свойствами, минимальными ресурсами и энергетическими затратами. При этом система управления созданием  региональных конкурентных преимуществ должна строиться по законам рыночных отношений, законам управления (менеджмента), законам конкуренции и т.д. В современных условиях политика укрепления и развития конкурентоспособности региона осуществляется на том, что его конкурентные преимущества – это средства, за счет которых он может стать лучше своих конкурентов, и достичь главной его цели – высокого уровня жизни своего населения, соответствующего как отечественным, так и мировым стандартам.

Конкурентные  преимущества региона – это есть интегральный показатель, образующийся из преимуществ предприятий и организаций, производящих конкурентоспособные товары и услуги. Производство в регионе конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом потребителей на отечественном и мировом рынках, является одним из основных факторов его конкурентного преимущества. Задача состоит в том, чтобы регион как социально-экономическая система сама должна содействовать формированию конкурентных преимуществ предприятий и фирм, находящихся на его территории, путем создания конкурентной среды и развития соответствующей инфраструктуры

 

Конкурентные  преимущества региона определяются следующими группами факторов

- конкурентоспособностью страны, в которую входит регион; 
- природно-климатическими, географическими, экологическими и социально-экономическими параметрами региона;

- предпринимательской и инновационной активностью в регионе;

- уровнем соответствия (отставания или опережения) параметров инфраструктуры региона международным и федеральным нормативам;

- уровнем международной интеграции и кооперирования региона.

На основе перечисленных  групп факторов каждый регион (или  третья сторона) может сформулировать свои конкурентные преимущества и рекламировать  их в средствах массовой информации для привлечения инвестиций в свои отрасли.

Конкурентными преимуществами страны могут быть:

 значительные  расходы из госбюджета на НИОКР  (например, в США на 2000 г. - 3,5 % ВВП);

 значительные  вложения в развитие человека (в образование, здравоохранение,  социальные нужды);

 стабильность  политической и правовой системы  страны;

 доля ВВП  на душу населения;

 высокая  продолжительность жизни;

 высокая  эффективность использования ресурсов;

 оптимальный  экспорт;

 низкая инфляция;

 наличие  природных ресурсов и благоприятный  климат, выгодное географическое положение страны;

 значительная  доля конкурентоспособных фирм;

 конкурентоспособность  трудовых ресурсов;

 гибкость  финансовой системы;

 динамичность  внутреннего рынка;

 отсутствие  сверхнормативной государственной  задолженности;

 высокая  образованность населения страны;

 сильная  конкуренция во всех сферах  деятельности на основе знаний;

 открытость  страны, высокий уровень международной  интеграции и кооперирования;

 высокое  качество инфраструктуры рынков  и регионов (субъектов федерации);

 низкие налоговые  и таможенные ставки;

 высокая  культура бизнеса в стране;

 высокий  уровень информационного обеспечения  управления страной.

Инвестиционная инфраструктура - это  комплекс взаимосвязанных структур, обслуживающих и обеспечивающих реализацию инвестиционных процессов Инвестиционная инфраструктура - необходимая среда для реализации инвестиционных программ и формирования организованного рынка

Наиболее последовательная реализация функций инвестиций достигается  в условиях сформированной инвестиционной инфраструктуры, которая способна создать условия для осуществления инвестиционной деятельности, снизить степень риска инвестиционных вложений, облегчить привлечение дополнительных инвестиций, аккумулируя финансовые ресурсы. С переходом к рыночным условиям в огромном масштабе возросли трансакционные издержки. Инвестиционная инфраструктура в известной мере призвана способствовать снижению этих издержек. Она, действуя как механизм реализации инвестиционного процесса, объединяет капиталы отдельных инвесторов в ассоциированные, снижая неопределенность и риск.