Инвестиционный климат в рыночной экономике России

13

3 Инвестиционный климат в рыночной экономике России

 

Совокупность практических действий по реализации финансовых и нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью (инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица – инвесторами.

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет: собственных средств инвестора (амортизационных отчислений, прибыли, денежных накоплений и др.); заемных средств (кредитов банков, заемных средств других организаций); привлеченных средств (от продажи акций и других ценных бумаг); средств из бюджета и внебюджетных фондов.

Вопрос об инвестиционном климате в России в настоящее  время выходит на передний план. От его решения, может быть, больше, чем от всех других факторов, зависит  будущее российской экономики. Для  реализации всего комплекса проблем России необходим экономический рост – не менее 4–5% в год в течение 20 лет. Для этого важен масштабный приток инвестиций, поскольку повышение загрузки имеющихся мощностей позволит увеличить ВВП не более чем на 8–12%. Возможности государственных инвестиций крайне ограничены и к тому же их эффективность низка. Требуются частные инвестиции – отечественные и иностранные. Но для них надо создать благоприятный инвестиционный климат с тем, чтобы Россия могла конкурировать на международных рынках капиталов и, что особенно важно, прекратить отток капиталов из страны. Инвестиционным климатом в рыночной экономике принято называть совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Оценить теперешнее состояние инвестиционного климата в России не составляет особого труда, стоит только обратиться к статистике. Начиная с 1991 года размер капиталовложений в экономику России падает с каждым годом. Такая тенденция, наблюдаемая до сих пор, не обнадё-

14

живает. Она говорит  о том, что инвестиционный климат в нашей стране пока крайне неблагоприятен для капиталовложений, и даже такие  факторы как природные ресурсы России, мощный (хотя технически устаревший и хронически недогруженный) производственный аппарат, наличие дешёвой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал не привлекают инвесторов. Сейчас же важно сказать о том, что теперешнее состояние инвестиционного климата не даёт надежды на скорое оздоровление экономики России, и необходимы активные действия государства по улучшению инвестиционной политики в стране.

В России до сих пор  отсутствует своя система оценки инвестиционного климата и ее отдельных регионов. Иностранные инвесторы ориентируются на оценки многочисленных фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционного климата в России, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях, проводимые вне Российской Федерации и без участия российских экспертов, представляются мало достоверными. В связи с этим встает задача формирования на основе ведущихся в Институте экономики РАН исследований Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России, крупных экономических районов и субъектов Федерации.

Это обеспечит приток и оптимальное использование  иностранных инвестиций, послужит ориентиром российским банкам в собственной кредитной политике. Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране. По оценке, потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10–12 млрд. дол. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. Требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных от-

15

ношений, так и специфических, относящихся непосредственно к  решению задачи привлечения иностранных инвестиций. Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

– достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями по поводу приоритетности решения общенациональной проблемы выхода России из экономического кризиса;

– ускорение работы Государственной Думы над общехозяйственным и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

– радикализацию борьбы с преступностью;

– торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

– пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

– мобилизацию свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

– внедрение в строительстве системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

– запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

– предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции, с тем чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

– формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

 

 

 

16

4 Роль иностранного капитала в формировании рыночной экономики

 

Среди важных факторов развития рыночных отношений существенное место занимает привлечение иностранного капитала. В условиях административно-командной экономики страна стала полностью отделена от потоков движения капитала. Между тем в странах Запада международная миграция капитала привела к углублению интернационализации хозяйственной жизни.

Рост вывоза капитала из одних промышленно  развитых стран в другие отражает углубление международного разделения труда и интернационализацию производства. Современное производство под влиянием научно-технической революции становится все более сложным. Производство конечного продукта расчленяется на отдельные участки производства, которые оказываются в разных странах. Следуя за развитием производства, капитал также интернационализируется.

Перелив капитала из одной  страны в другую отражает стремление компаний сосредотачивать в своих руках отдельные этапы производства продукта, оказавшиеся в разных странах. Компании промышленно развитых стран, особенно крупные, становятся все более транснациональными, выходя за национальные границы. Образование крупных транснациональных компаний, у которых имеются предприятия, расположенные в разных странах, ведет к ускорению международной специализации и кооперации, так как у одного собственника предприятия есть возможность более устойчиво развивать производственные связи. Таким образом, взаимное движение капитала, образование на его базе транснациональных компаний выступают важнейшим фактором углубления экономической взаимозависимости стран в мировом хозяйстве.

В 1986–1990 годах среднее ежегодное увеличение капиталовложений из четырех крупнейших стран-инвесторов (Японии, США, ФРГ и Великобритании) составило 20,8%, в то время как в 1982–1986 годах – 10%. В 1990–1991 го-

17

дах общий объем вывоза капитала составил 419 млрд. долл., в том числе из Японии – 78,8 млрд., из США – 58,8 млрд., из Германии – 44,4 млрд., из Великобритании – 35,3 млрд. В 1990 году общий объем иностранных инвестиций четырех крупнейших стран-инвесторов превысил 1101 млрд. долл.

Для повышения эффективности  производства в некоторых отраслях существенное значение имеет использование иностранных технологий. Это относится, например, и к основной экспортной отрасли – нефтедобыче и переработке нефти.

Привлечение иностранных  инвестиций может способствовать увеличению выпуска определенных видов продукции (и особенно товаров народного потребления), расширению экспорта с помощью иностранных партнеров и др. Все это имеет немаловажное значение, и, если с помощью иностранных инвестиций удастся продвинуться в решении этих задач, это будет весомым вкладом в создание современной экономики.

Сотрудничество с зарубежными  партнерами может дать положительный  эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров и др.

Деятельность уже функционирующих  совместных предприятий (СП) оправдывает надежды, возлагающиеся на них с точки зрения эффективности. По данным за первый квартал 1993 года, производительность труда на промышленных СП в 3 раза превышала аналогичный показатель на российских предприятиях, а фондоотдача была выше на 42%.

Иностранный капитал  может не только дать дополнительные и материальные, и денежные средства, но и стать серьезным катализатором развития рыночных отношений в стране. 

Привлечение иностранного капитала, дальнейшее развитие совместного  предпринимательства могут иметь  существенное значение в борьбе с  монополизмом. Важная черта этого процесса – возможность путем создания предприятий с участием иностранного капитала формировать в стране конкурирующие

18

структуры, способные  противостоять диктату сложившихся  монополий.

Условия в стране, влияющие на приток капитала, складываются из широкого комплекса факторов, объединяемых под общим понятием «инвестиционный климат».

На инвестиционный климат прямое влияние оказывают также  общее состояние экономики страны и фаза его развития, положение в валютной, финансовой и кредитной сферах, таможенный режим, уровень инфляции, устойчивость валютного курса, размер кредитных ставок, стоимость рабочей силы и ее соответствие производительности труда и квалификации персонала.

Спад производства, гигантская инфляция, неустойчивость валютного  курса, невозможность получения  долгосрочных кредитов в стране, постоянные изменения таможенного режима (за 1992–1994 он принципиально менялся семь раз) – все это не способствует созданию благоприятного климата для иностранных инвестиций.

Важное влияние на инвестиционный климат оказывают государственная  политика в отношении капиталовложений, участие страны в системе международных договоров и традиции их соблюдения, стабильность и однозначность функций органов государственного управления, степень и методы их вмешательства в экономическую деятельность, эффективность работы государственного аппарата, оперативность принятия решений, последовательность в проведении экономической политики и т.п.

Факторы, определяющие инвестиционный климат и степень экономического риска капиталовложений, воспринимаются иностранными инвесторами в комплексе, как единое целое и в сравнении с возможностями приложения капиталов в других странах.

К сожалению, в целом  инвестиционный климат для иностранных  вкладчиков в России в настоящее время можно оценить как весьма неблагоприятный. В сентябре 1994 года международный финансовый журнал «Евромани» ставил Россию по надежности инвестирования капитала на 136-е место из 170 стран (в

19

1992 г. России отводилось 129-е место).

Объем иностранных инвестиций в России остается сравнительно небольшим и составил в 1994 году немногим более 1,5% общего объема инвестиций. По данным Госкомстата РФ, в 1994 году в экономику России было вложено 1,05 млрд. долл., из них прямые инвестиции составили всего лишь 549 млн. Главной сферой приложения иностранных инвестиций была топливная промышленность – 522 млн. долл. (49,5% всех инвестиций). Новым фактором роста вложений в предприятия с иностранными инвестициями стали реинвестиции части их прибыли, осуществляемые в рублях. Но они составили совсем малую величину – около 80 млрд. руб. Общий объем иностранных прямых инвестиций в России на 1 июля 1995 г. – около 5 млрд. долл.

При формировании инвестиционного  климата, учитывая зарубежный опыт, следует, видимо, в стратегическом плане исходить из необходимости обеспечения унификации условий деятельности национальных и иностранных инвесторов, то есть установления для них «национального режима» по всем аспектам предпринимательства, включая налогообложение, доступ к кредитным ресурсам, снабжению, рынку ценных бумаг, право осуществления экспортных и импортных операций и т.п.

В существующих экономических  условиях приоритет области привлечения иностранных инвестиций должны концентрироваться на таких главных направлениях:

– освоение невостребованного научно-технического отечественного потенциала, развитие наукоемких производств;

• наращивание экспортного потенциала и расширение поставок отраслей российской промышленности на внешние рынки.;
• обеспечение импортозамещения по видам продукции, представляющим для страны наибольшую ценность с точки зрения экологической безопасности и сокращения затрат при импорте;
• насыщение внутреннего рынка продукцией потребительского назначе-

20

ния, по которой ныне существует острый дефицит;

• развитие агропромышленного комплекса, и прежде всего отраслей, обеспечивающих хранение и переработку сельскохозяйственной продукции.