Инвестиционный проект, его структура и этапы реализации

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ 

(ФГБОУ ВПО  «МГИУ»)

 

 

 

 

КУРСОВОЙ  ПРОЕКТ

 

 

по дисциплине «Оценка эффективности инвестиционных проектов »

кафедра «Экономика»

 

 

на тему  «Инвестиционный проект, его структура и этапы реализации»

 

 

 

    Преподаватель:                                      Мезяков Ю.А

                               Сальникова Т.С

 

    Студент:                                                 Сеничева Е.А.

   Группа:                                                  08М23

   

 

 

 

 

 

Москва 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

I Теоретическая часть…………………………………………………………..3

Введение………………………………………………………………………..…3

1. Теоретические аспекты инвестиционного проекта……………………5
1. Сущность инвестиционного проекта…………………..……...…5
2. Классификация инвестиционных проектов………….……….….6
2. Принципы формирования и подготовки инвестиционных проектов…9
1. Этапы и стадии подготовки инвестиционной документации..…9
2. Предварительная подготовка инвестиционного проекта……..12
3. Окончательная подготовка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости…………………15

Заключение……………………………………………………………………...19

Список использованной литературы………………………………………..21

II Практическая часть (задачи)………………………………………………23

 

 

 

 

 

 

 

 

I Теоретическая часть

Введение

 

Актуальность  выполнения курсовой работы обусловлена  необходимостью рассмотрения основных понятий и классификации инвестиционных проектов, рассмотрения эффективности  и их оценки. Важность работы обусловлена  также новизной постановки данного вопроса для российских компаний, не имеющих еще достаточного опыта в методике оценки и эффективности инвестиционных проектов [4, с.45].

Инвестиционная  деятельность имеет исключительно  важное значение, поскольку создает  основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов.

Все предприятия  в той или иной степени связаны  с инвестиционной деятельностью. Любая  фирма в результате своего функционирования сталкивается с необходимостью вложения средств в свое развитие. Иначе говоря, чтобы фирма эффективно развивалась, ей необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности. В любой эффективно действующей фирме вопросы управления инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое  предприятие имеет, как правило, ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому, необходимо выбирать оптимальный  инвестиционный проект.

Реализация  целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и  других участников проектов необходимой  информацией для принятия решения  об инвестировании.

Понятие инвестиционного  проекта трактуется двояко:

• Как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;
• Как система, включающая набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.

Цель данной работы – изучение понятия «инвестиционный проект», его структура и этапы реализации.

Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

• Рассмотреть теоретические аспекты инвестиционного проекта;
• Изучить классификацию инвестиционных проектов;
• Изучить принципы формирования и подготовки инвестиционных проектов

При написании  данной работы использовались труды  как отечественных авторов, так  и зарубежных.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические аспекты инвестиционного проекта

1.1. Сущность инвестиционного проекта

 

Термин «инвестиционный проект» можно понимать в двух смыслах:

• как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;
• как сам этот комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели (т.е. как документацию и как деятельность).

В настоящем учебном  пособии термины «инвестиционный проект», «проект» употребляются как в одном, так и во втором смыслах, что будет видно из логики изложения.

Масштаб (общественная значимость) проекта определяется влиянием результатов его реализации на хотя бы один из (внутренних или внешних) рынков: финансовых, продуктов и услуг, труда и т.д., а также на экономическую и социальную обстановку [7, с.78].

Правильно составленный инвестиционный проект в конечном счёте  отвечает на вопрос: стоит ли вообще вкладывать деньги в это дело и принесет ли оно доходы, которые окупят все затраты сил и средств? Очень важно составить инвестиционный проект на бумаге в соответствии с определенными требованиями и провести специальные расчеты - это помогает заранее увидеть будущие проблемы и понять, преодолимы ли они и где надо заранее подстраховаться.

Назначение инвестиционного  проекта состоит в том, чтобы  помочь предпринимателям и экономистам решить четыре основные задачи:

• изучить емкость и перспективы будущего рынка сбыта;
• оценить те затраты, которые будут необходимы для изготовления и сбыта нужной этому рынку продукции, и соизмерить их с теми ценами, по которым можно будет продавать свои товары, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного дела;
• обнаружить все возможные «подводные камни», подстерегающие новое дело;
• определить те сигналы и те показатели, на основе которых можно будет регулярно оценивать деятельность предприятия.

 

1.2. Классификация инвестиционных проектов

 

Классификация инвестиционных проектов может быть проведена по нескольким признакам.

Степень взаимного  влияния.

Независимые проекты. Когда решение о принятии одного проекта не влияет на решение о принятии другого. Для того чтобы один инвестиционный проект был независим от другого проекта должны выполняться два условия:

• должны быть возможности (технические, технологические) осуществить проект «А» вне зависимости от того, будет или не будет принят проект «В»;
• на денежные потоки, ожидаемые от проекта «А», не должно влиять на принятие или отказ от проекта «В».

Иногда фирма  из-за отсутствия средств не может  одновременно осуществить два проекта. В такой ситуации принятие одного проекта повлечет за собой отклонение второго. Однако называть проекты зависимыми только на том основании, что у инвестора не хватает средств для их совместной реализации, было бы неправильным [9, с.97].

Если же решение  осуществить один проект оказывает воздействие на другой проект, то есть денежные потоки по проекту «А» меняются в зависимости от того, принят или отклонен проект В, то проекты считаются зависимыми. Таки проекты можно также подразделить на следующие виды:

Альтернативные (взаимоисключающие). Когда два или более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, и принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы. Например, на выделенном участке земли может быть выстроен либо цех, либо столовая, либо стоянка для автомобилей - принятие одного из этих проектов автоматически делает невозможным осуществление других;

Взаимодополняющие. Когда реализация нескольких проектов может происходить лишь совместно. При этом взаимодополняющие проекты можно подразделить на:

• комплиментарные, когда принятие одного инвестиционного проекта приводит к росту доходов по другим проектам;  
  проекты, связанные между собой отношениями замещения, когда принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам.

Срок реализации.

По срокам создания и функционирования инвестиционные проекты можно разделить  на:

• краткосрочные (до 3 лет);
• среднесрочные (3-5 лет);
• долгосрочные (свыше 5 лет).

Масштаб.

При классификации  проектов по их масштабам следует  учитывать, что масштаб проекта  характеризует его общественную значимость, которая определяется влиянием результатов реализации проекта  на хотя бы один из внутренних или внешних  рынков (финансовых, товаров и услуг, ресурсов), а также на экологическую и социальную обстановку:

• Глобальные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;
• Народнохозяйственные, оказывающие влияние на всю страну в целом или ее крупные регионы (Сибирь, Урал, Поволжье, Дальний восток), и при их оценке можно ограничиться учетом только этого влияния;
• Крупномасштабные, охватывающие отдельные отрасли или крупные территориальные образования (субъект Федерации, города, районы), и при их оценке можно не учитывать влияние этих проектов на ситуацию в других регионах или отраслях;
• Локальные, действие которых ограничивается рамками предприятия, реализующего ИП. Их реализация не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.

Основная направленность.

По основной направленности можно инвестиционные проекты можно разделить на:

• коммерческие, главной целью, которых является получение прибыли;
• социальные, ориентированные на решение, например, проблем безработицы в регионе или социальной адаптации бывших военнослужащих и т.п.;
• экологические, основная направленность которых - улучшение среды обитания людей, а также флоры и фауны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Принципы формирования и подготовки инвестиционных проектов

2.1. Этапы и стадии подготовки инвестиционной документации

 

Подготовка  инвестиционного проекта - длительный и, как правило, очень дорогостоящий  процесс, состоящий из ряда этапов и  стадий.

В международной практике принято различать три основных этапа этого процесса:

• предынвестиционный этап;
• этап инвестирования;
• этап эксплуатации вновь созданных объектов.

В справочнике ЮНИД выделяются четыре стадии прединвестиционного этапа:

• поиск инвестиционных концепций (opportunity studies);
• предварительная подготовка проекта (pre-feasibility studies);
• окончательная подготовка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости (feasibility studies);
• стадия финального рассмотрения и приятия по нему решения (final evaluation).

Российская  практика оценки эффективности инвестиционных проектов предусматривает несколько иные названия стадий разработки проектов, что не меняет логики постадийной их подготовки [5, с.74].

Логика такого членения проекта такова: вначале надо найти саму возможность улучшения показателей предприятия с помощью инвестирования, иначе говоря - во что можно вложить деньги. Затем надо тщательно проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и разработать адекватный предварительный проект (или бизнес-план), основанный на недостаточно полной еще информации (усредненных статистических данных, аналогиях, экспертных оценках). Подготовка необходимой информации не требует значительных затрат, но должна быть осуществлена достаточно быстро. Если такой предварительный проект представляет интерес, то исследования стоит продолжить. Это предполагает более углубленную проработку проекта и тщательную оценку экономических и финансовых аспектов намечаемого инвестирования. Ясно, что требования к достоверности используемой информации на этой стадии возрастают. Все расчеты должны быть максимально объективными. Наконец, если результаты и такой оценки оказываются привлекательными, наступает стадия принятия окончательного решения о реализации проекта и выборе наилучшей из возможных схем его финансирования [6, с.72].