Ивестиционная стратегия

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего  профессионального  образования

«Брянская государственная  инженерно-технологическая академия»

(ФГБОУ ВПО «БГИТА»)

ЦДПиДПО

Кафедра «Государственное управление и финансы»

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по дисциплине:

«Инвестиционная стратегия»

Вариант 10

КР – 2068029.080105.073.13

Автор работы ___________ ____________  

     Подпись           дата

 

Группа        ФК-307      № зач.кн.  

Факультет,  форма и  срок обучения  

Специальность  080105 «Финансы и кредит»

Специализация «Финансовый  менеджмент»

    

Допуск к защите ___________ ____________  

     Подпись          дата

 

 

 

Брянск 2013

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Сущность инвестиционной стратегии………………................……….…4
2. Стратегические цели инвестиционной деятельности………...………..12
3. Решение задач…………………………………………………………….…16
1. Задача №1…………………………………………….…………..…..……16
2. Задача №2…………………………………………..……………..…….…16
3. Задача №3…………………………………………………………..……..16

Заключение……………………………………………………………………...18

Список литературы…………………………………………………………….19

 

Введение

 

Опрeдeлeниe цeлeй и стратeгии инвeстиционной дeятeльности в России является задачей систeмного уровня исслeдований, т. к. влияниe макрофакторов на стратeгичeскую политику инвестора наиболee значимо, а нeдоучeт их нe можeт быть компeнсирован тактическими дeйствиями. Поэтому рассмотрим в наиболee общeм видe спeцифику основных инвeстиционных цeлeй для формирующeгося фондового рынка в России. Основными цeлями инвeстиционной дeятeльности являются: бeзопасность или надeжность вложeний; доходность вложeний; увeличeниe рыночной стоимости вложeний; ликвидность вложeний. На надeжность инвeстиций оказывают влияниe систeмный и портфeльный риски. Систeмный риск в условиях политичeской нeстабильности и спада производства оцeниваeтся как достаточно высокий, однако срeдств защиты от нeго практичeски нeт. Портфeльный риск можeт быть умeньшeн дивeрсификациeй и страхованиeм.

Инвестиционная политика предприятия  предприятия, в всою очередь - это формирование комплекса долгосрочных целей в области инвестиционной деятельности и совокупность действий по их достижению. Стратегическими целями развития и так же задачами инвестиционной деятельности предприятия, являются: недопущение износа основных фондов; повышение технического уровня производства; повышение качества и конкурентоспособности продукции; проведение природоохранных мероприятий; расширение и развитие производства; приобретение контроля над другим предприятием и др.

Целью работы является изучение стратегических целей инвестиционной стратегии.

 

 

 

 

1 Сущность инвестиционной стратегии

 

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой  довольно продолжительный процесс  и поэтому должна осуществляться с учетом определенной перспективы. Формирование направлений этой деятельности с учетом перспективы представляет собой процесс разработки инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия - формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных  путей их достижения.

Процесс стратегического  управления инвестиционной деятельностью  предприятия получает свою дальнейшую конкретизацию в процессе тактического управления этой деятельностью путем  формирования инвестиционного портфеля компании. В отличие от инвестиционной стратегии формирование инвестиционного  портфеля является среднесрочным управленческим процессом, осуществляемым в рамках стратегических решений и текущих  финансовых возможностей предприятия. В свою очередь, процесс тактического управления инвестиционной деятельностью  получает свое наиболее детальное завершение в оперативном управлении реализацией  отдельных инвестиционных программ и проектов. Таким образом, разработка инвестиционной стратегии является только первым этапом процесса управления инвестиционной деятельностью предприятия 

Инвестиционная  деятельность - целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Поскольку объем инвестиционных ресурсов субъекта ограничен, а потенциальные объекты инвестиций обладают различной инвестиционной привлекательностью, обществу необходимо оптимально распределять свои инвестиционные ресурсы. В этой связи возникает необходимость формирования инвестиционной стратегии корпорации. В совокупности инвестиционная стратегия и кредитная стратегия составляют финансовую стратегию корпорации (рисунок 1.1). [1]

Финансы корпорации

Кредитная стратегия

Инвестиционная  стратегия

Анализ направлений  улучшения кредитоспособности

Анализ направлений  улучшения инвестиционной привлекательности

Оценка необходимого совокупного объема финансирования

Оценка объемов  инвестиционных ресурсов

Определение объема собственных финансовых источников

Определение вида инвестиционного портфеля

Обобщение кредитных  альтернатив финансового рынка

Обобщение инвестиционных альтернатив

Осуществление заимствований

Осуществление инвестиций

 

 

 
Рисунок 1.1 Финансовая стратегия корпорации

 

Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может  сводиться к удовлетворению текущих  инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов  или их прироста в связи с происходящими  изменениями объема и структуры  хозяйственной деятельности. На современном  этапе все большее число организаций  осознают необходимость сознательного  перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной  методологии предвидения ее направлений  и форм, адаптации к общим целям  развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды. 
Инвестиционный менеджмент - это система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия.

Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной  частью общей системы стратегического  выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных  видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов. 
Исходя из этого важное значение в разработке инвестиционной стратегии имеет инвестиционный анализ - процесс исследования инвестиционной позиции и основных результатов инвестиционной деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. Цели инвестиционного анализа: 
оценка потребности, возможности, целесообразности, доходности и безопасности инвестиций;

Определение направлений  инвестиционного развития компании; 
разработка условий и базовых ориентиров инвестиционной политики; 
оперативное выявление факторов, отклонения результатов инвестирования от плановых показателей;

Обоснование оптимальных  инвестиционных решений, укрепляющих  конкурентные преимущества и согласующихся  с ее тактическими и стратегическими  целями.

Актуальность разработки инвестиционной стратегии организации  определяется рядом условий.

Важнейшим из таких условий  является интенсивность изменений  факторов внешней инвестиционной среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы  научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного  рынка, непостоянство государственной  инвестиционной политики и форм регулирования  инвестиционной деятельности не позволяют  эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее  накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной  инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может  привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных  подразделений организации будут  носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом.

Одним из условий, определяющих актуальность разработки инвестиционной стратегии организации, является ее предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития.

Еще одним существенным условием, определяющим актуальность разработки инвестиционной стратегии, является кардинальное изменение целей  операционной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения  производственного ассортимента, внедрения  новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции  и т.п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.

Разработка инвестиционной стратегии предприятия основана на современной концепции "стратегического менеджмента", активно внедряемой с начала 70-х годов в корпорациях США и большинства стран Западной Европы. Концепция стратегического менеджмента отражает четкое стратегическое позиционирование организации (включая и инвестиционную ее позицию), представленное в системе принципов и целей его функционирования, механизме взаимодействия субъекта и объекта управления, характере взаимоотношений между элементами хозяйственной и организационной структуры и формах адаптации к изменяющимся условиям внешней среды.

Роль ИС: 

Разработанная ИС обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей экономического и социального развития предприятия в целом и его структурных единиц. 
Она позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами. 
Она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе изменения факторов внешней инвестиционной среды.

Разработка ИС учитывает возможные вариации развития неконтролируемых предприятием факторов внешней инвестиционной среды и свести к минимуму их негативные последствия для предприятия. 
Она отражает сравнительные (конкурентные) преимущества предприятия в инвестиционной деятельности.