Экономическая сущность лизинга

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЛИЗИНГА

Понятие    "лизинг"   трактуется   в   зарубежной  и  отечественной предпринимательской    деятельности    достаточно   широко.   Сложность отношений,   складывающихся   в    связи   с   лизингом,   обусловливает существование  нескольких   точек  зрения  на  сущность и происхождение лизинга.  Лизинг  имеет финансово-коммерческий, правовой и технический аспекты.

В  большинстве   случаев под лизингом понимают долгосрочную аренду машин,     оборудования,     транспортных    средств     и    сооружений производственного назначения.

Представляется,   что  наиболее  точно экономический смысл лизинга выражает   определение  его   как  комплекса  имущественных   отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование.   Этот  комплекс  помимо  собственно   договора лизинга включает в себя и другие   договоры,  в  частности договор купли-продажи и договор займа.  Для   лизинга    свойственно   сложное    сочетание   этих  договоров  и взаимопроникновение возникающих отношений.

Передача   имущества  во  временное пользование представляет собой основу   лизинга.    Вспомогательную   роль    выполняют   отношения  по купле-продаже    имущества.   Они  не  только   предшествуют  собственно передаче имущества в пользование, но и в ряде случаев при приобретении имущества  пользователем  в   собственность  после  окончания   договора лизинга могут завершать весь комплекс отношений лизинга.

Таким  образом,   в широком значении под лизингом следует понимать весь   комплекс   возникающих   имущественных  отношений,  связанных   с передачей   имущества   во    временное   пользование   на   основе  его приобретения  и   последующей сдачи в долгосрочную аренду. Лизинг имеет противоречивую, двойственную природу. Эта двойственность проявляется в том,   что  лизинг  представляет  собой   вложение средств на возвратной основе    в  основной  капитал.   Предоставляя  на  определенный   период элементы   основного    капитала,  собственник  в   установленное  время получает  их обратно, то есть налицо существование принципов срочности и  возвратности;  за  свою   услугу  он  получает вознаграждение в виде комиссионных - тем самым обеспечивается реализация принципа платности.  Следовательно,   по  своему  содержанию  лизинг соответствует кредитным отношениям  и сохраняет сущность кредитной сделки. По форме, поскольку ссудодатель  и  заемщик   оперируют  с  капиталом  не  в   денежной, а в производительной форме, лизинг внешне схож с инвестициями капитала.

Cтержнем  любой   лизинговой сделки является финансовая, а точнее, кредитная  операция.  Лизингодатель оказывает пользователю своего рода финансовую   услугу: он приобретает имущество в собственность за полную стоимость  и  за счет периодических взносов в конечном счете возмещает эту стоимость. Поэтому, исходя из финансовой стороны отношений, лизинг рассматривают  как  одну  из  форм   кредитования машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде.

Таким  образом,   если  рассматривать  лизинг  в качестве передачи имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и  платности,  то  его  можно   классифицировать  как товарный кредит в основные  фонды.  Поэтому  в экономическом смысле лизинг - это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества.

Субъектами   кредитных отношений здесь выступают в лице заимодавца -  лизингодатель  и  в  лице   заемщика - лизингополучатель, а объектом ссуды  являются  машины,  оборудование, транспортные средства и другие элементы основных средств.

Существенной    особенностью   лизинга  является   отделение  права пользования   имуществом  от права владения им. Лизингодатель сохраняет за  собой  право   собственности  на  передаваемое имущество, тогда как право  его   использования  переходит к лизингополучателю. За обладание этим  правом   он  производит  согласованные   лизинговые платежи. После окончания  срока лизинга объект остается собственностью лизингодателя.  В  ряде  случаев  в лизинговом договоре может быть предусмотрено право лизингополучателя на покупку объекта после истечения срока договора. В этом  случае   к  нему  после  оплаты объекта лизинга переходит и право собственности на него.

ОБЪЕКТЫ И СУБЪЕКТЫ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ

Объектами   лизинга  являются  элементы  активной   части  основных фондов.  Это   практически  любой  объект,  который   не  уничтожается в производственном   цикле.  В зависимости от характера объекта различают лизинг  движимого  имущества  (машинно-технический   лизинг)  и  лизинг недвижимого имущества.

Объектами   лизинга  движимого  имущества   являются:  транспортные средства  (грузовые и легковые автомобили, самолеты, вертолеты, суда), строительная  техника,  средства  теле- и дистанционной связи, станки, средства вычислительной техники, другое производственное оборудование, механизмы и приборы.

Объектами   лизинга  недвижимости  являются   здания  и  сооружения производственного   назначения.  В  настоящее  время  в   России  аренда недвижимости приобрела широкие масштабы. Однако ее конкретные формы не имеют   полного   тождества   (по    условиям   сделок,    распределению ответственности  между   сторонами,  объемам  приобретаемых   ими прав и другим параметрам) с лизингом недвижимости, получившим распространение за рубежом.

Классическому     лизингу    свойствен     трехсторонний   характер взаимоотношений.  Это  обусловлено  теми субъектами, которые принимают участие в лизинговой сделке.

Во-первых,  это   собственник  имущества,   предоставляющий  его  в пользование на условиях лизингового соглашения, - лизингодатель. В его лице могут выступать:     

-   учреждение банка или его филиал, в уставе которых предусмотрен этот вид предпринимательства;     

-   финансовая  лизинговая  компания,   создаваемая  специально для осуществления   лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией  которой  является   оплата  имущества, то есть финансирование сделки;     

-   специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому   обеспечению  сделки  берет  на   себя  весь комплекс услуг нефинансового    характера:   содержание,    ремонт   имущества,  замену изношенных частей, консультации по его использованию и т.д.     

-    любая   фирма   или    предприятие,   для  которых   лизинг  не профилирующая, но и не запрещенная уставом сфера предпринимательства и которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций.

Во-вторых,    это   пользователь  имущества  -   лизингополучатель, которым  может  быть   юридическое  лицо  любой организационно-правовой формы:    государственное   или    частное   предприятие,    кооператив, акционерное общество, товарищество и т.д.

И наконец, в-третьих, это поставщик - продавец имущества будущему собственнику  -  лизингополучателю. Поставщиком также может быть любое юридическое    лицо:  производитель  имущества,   снабженческо-сбытовая, торговая организация и т.д.

В классической лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами строятся  по следующей схеме: будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, самостоятельно подбирает владеющего этим имуществом поставщика. В силу отсутствия собственных средств и доступа к заемным средствам для приобретения его в собственность он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии  в  сделке.  Участие   лизингодателя  выражается  в  покупке им имущества  у  поставщика  в   собственность  и последующей его передаче лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в лизинговом соглашении условиях.

В  зависимости   от  экономических условий число участников сделки может  расширяться  или сокращаться. Кроме перечисленных трех сторон в ряде  случаев  в сделке участвуют брокерские лизинговые фирмы, которые непосредственно  не  занимаются предоставлением имущества, а выполняют роль      посредников     между      поставщиком,     лизингодателем    и лизингополучателем.  За  рубежом  при   крупных многомиллионных сделках возможно   увеличение  числа участников до 6 - 7, в их числе могут быть брокерские фирмы, трастовые корпорации, финансирующие учреждения и др.

Состав    участников   сделки    сокращается,  если  поставщиком  и лизингодателем  является  одно и то же лицо. В таких случаях вопросами лизинга    занимаются   филиальные    лизинговые  компании,  создаваемые производителями товаров как дочерние фирмы либо филиалы специально для продвижения  товаров   на  рынке  посредством  лизинга, или специальные подразделения    в     составе    предприятий-производителей     (службы маркетинга).

КЛАССИФИКАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ВИДОВ ЛИЗИНГА

Классификация   видов  лизинга  затруднена  рядом обстоятельств. В правовых системах различных стран существуют разнообразные определения не только собственно лизинга, но и отдельных его видов. Различные виды лизинга могут сочетаться в одном договоре в зависимости от конкретных, оговариваемых участниками условий.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки выделяют:     

-   прямой лизинг, при котором при двусторонней сделке собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг;     

-   косвенный  лизинг,  когда  передача имущества происходит через посредника.   В    данном   случае   может    иметь  место  классическая трехсторонняя  сделка (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель), а  также   многосторонняя  сделка  с  числом   участников от 4 до 6 - 7.  Частным  случаем   прямого  лизинга  является   возвратный  лизинг.  Его особенность   состоит  в  том, что собственник имущества передает право собственности     на    него   будущему    лизингодателю   на   условиях купли-продажи,  то  есть  продает  его и одновременно вступает с ним в отношения в качестве пользователя имущества.

Таким образом, в этом случае поставщик и лизингополучатель - одно и  то же юридическое лицо. Учитывая складывающуюся на рынке лизинговых услуг конъюнктуру, можно утверждать, что этот вид лизинга в наибольшей степени  заинтересует   потенциальных  пользователей.  Он   отвечает  их интересам,   поскольку    позволяет  гибко  и  оперативно   решать  свои проблемы.   Его   преимущество  в  том,  что  к   нему  могут  прибегать предприятия    со   сложным  финансовым   положением.  Если  предприятие нуждается  в  имуществе,  но  в силу каких-либо причин в данный момент испытывает   трудности  с  финансовыми  ресурсами,   ему  крайне выгодно продать    имущество  лизинговой  компании  и   одновременно  фактически продолжать   пользоваться им. Это не исключает возможности последующего выкупа имущества после окончания срока договора и восстановления права собственности поставщика-пользователя относительно имущества.

В  зависимости от характеристики типа имущества существует лизинг машинно-технической    продукции     (лизинг   движимости)   и    лизинг недвижимости.

Сложившийся  в настоящее время на внутреннем рынке страны дефицит многих  видов товарно-материальных ценностей и в то же время сокращение спроса  на   отдельные  их виды, отсутствие оптовой торговли средствами производства,     относительно    небольшие     масштабы    деятельности товарно-сырьевых  бирж  открывают перспективы такому виду лизинга, как лизинг   уже  бывшего  в  эксплуатации   имущества. В этом случае объект лизинга оценивается не по первоначальной, а по оценочной стоимости.

Обращение  к   этому  виду  лизинга  выгодно как поставщику, так и получателю.  Предприятие поставщик  самостоятельно или через лизинговую компанию предоставляет в лизинг уже бывшее в эксплуатации, но в данный момент   простаивающее  имущество. Тем самым оно компенсирует убытки от вынужденных простоев. Предусмотрев в договоре лизинга сроки, в которые ему  может  понадобиться  имущество, предприятие получит его обратно и сможет   эксплуатировать  и  впредь.   Пользователя  лизинга такого типа может   привлечь  относительно  невысокая стоимость имущества, особенно если  это   сложное  дорогостоящее  оборудование, которое предприятие в силу   финансовых   ограничений  по  высокой   первоначальной  стоимости получить по лизингу или купить не имеет возможности.

По  степени окупаемости имущества сделки подразделяют на лизинг с полной  окупаемостью, когда в течение срока одного договора происходит полная   выплата лизингодателю стоимости имущества, и лизинг с неполной окупаемостью, когда окупается только часть стоимости имущества.

В  зависимости   от условий амортизации существуют сделки с полной амортизацией  и,  соответственно,   с полной выплатой стоимости объекта лизинга;   сделки с неполной амортизацией, то есть с частичной выплатой стоимости.

В соответствии с приведенными выше двумя признаками классификации (по  степени  окупаемости объекта лизинга и условиям его амортизации), которые   неразрывно   связаны   между  собой,  выделяют  финансовый   и оперативный лизинг.

Финансовый   лизинг  представляет  собой лизинг имущества с полной окупаемостью  или с полной выплатой его стоимости. Это означает, что в течение  срока  договора  лизингодатель   возвращает себе всю стоимость имущества  и получает прибыль от лизинговой операции. Этот вид лизинга характеризуется  прежде  всего   тем, что срок, на который оборудование передается во временное пользование, совпадает по продолжительности со сроком  его  полной амортизации. При оперативном лизинге срок договора короче, чем экономический срок службы имущества. Объектом оперативного лизинга,    как  правило,  является   оборудование  с  высокими  темпами морального  старения.  Здесь  происходит   частичная  выплата,  то есть лизингодатель  за время действия данного договора возмещает лишь часть стоимости   оборудования  и  поэтому  вынужден сдавать его во временное пользование    несколько  раз,  как  правило   разным  пользователям.  В конечном итоге лизингодатель компенсирует все расходы полностью.

По  окончании   срока  пользователь  может   приобрести имущество в собственность  или   возобновить  договор  на  новых условиях. В первом случае   в  договоре   предусматривается  опцион   лизингополучателя  на покупку,  включая   условие  об определении покупной цены в конце срока лизинга.   Полный  объем   обязанностей  по  страхованию,   техническому обслуживанию и ремонту возлагается на пользователя имущества.