Контрольная работа по "Инвестиции"

Вариант 2

Задание 1. Составьте  структурно-логическую схему наиболее распространенных в экономической  литературе классификаций инвесторов по различным критериям.

Задание 2. Составьте  словарь основных терминов и кроссворд  на тему: «Инвестиционный рынок и  его особенности».

Задание 3.Напишите аннотацию статьи о взаимосвязи  сбережений и инвестиций. 

Задание 4. Составьте  библиографию на тему «Генезис инвестиций в зарубежной экономической литературе».

 Задание 5. Какие основные инвестиционные термины определены федеральными законами РФ? Перечислите их с ссылкой на соответствующий закон.

 Задание 6. Строительная организация заключила договор на строительство здания. Согласно договору заказчик через 2 года после окончания строительства производит заключительный расчет в течение 3 лет равными годовыми платежами, в размере 3 млн. руб. каждый. Процентная ставка установлена в 10 % годовых, проценты начисляются в конце года. Определить выигрыш заказчика, полученный в результате отсрочки платежа на 2 года.

 

 

 

 

Задание 1. Составьте структурно-логическую схему наиболее распространенных в экономической литературе классификаций инвесторов по различным критериям.

 

Классификация инвесторов по институциональному признаку:

- Частные инвесторы  – это физические лица, которые  участвуют в инвестиционных процессах;

-Институциональные  инвесторы – различные фонды  и банки.

Классификация инвесторов по корректности намерений и их профессиональному уровню:

- Непрофессионалы  – мелкие или крупные нефинансовые  компании с размытыми критериями  принятия инвестиционных решений, которые в своей организационной структуре не имеют четкой системы контроля над эффективностью и принятия инвестиционных решений;

- Профессионалы  – это частные лица или профессиональные  компании, которые владеют квалификацией  и специальными знаниями в области управления инвестициями и принятия инвестиционных решений, и принимающие решения на базе ясно сформулированных инвестиционных приоритетов;

- Мародеры –  это компании с сомнительными  целями, которые осуществляют через  банкротство выкуп акций с дальнейшим выводов активов предприятия. Такой тип инвесторов получил в России сильное развитие в связи с несовершенством нашего законодательства о банкротстве.

Классификация инвесторов по инвестиционным приоритетам:

- Стратегические  инвесторы – они заинтересованы в управлении бизнесом. Этим инвесторам интересны потенциальные ресурсы и факторы, усиливающие их стратегическую позицию (звенья производственных процессов, рынки сбыта и так далее). Как правило, это крупные ФПГ и банки или промышленные предприятия. Ориентированы они, в частности, на создание для кредитующих организаций и портфельных инвесторов  инвестиционно-привлекательного бизнеса.

- Портфельные  (финансовые) инвесторы – они  заинтересованы при минимизации  рисков в динамике роста стоимости. В первую очередь, этих инвесторов интересует потенциал роста стоимости бизнеса (то есть пакетов акций). Как правило, портфельные инвесторы не вмешиваются обычно в управление объектами инвестиций (в области поглощений и слияний таких почти нет, кроме СМКБ), а в это время фонды прямых инвестиций приобретают с целью контролировать свою эффективность значительные пакеты акций предприятий. Портфельные инвесторы, прежде всего, заинтересованы в минимизации рисков и динамике роста стоимости, данный тип инвесторов предъявляет к бизнесу следующие требования:

Во-первых, прозрачность;

Во-вторых, приоритеты, стратегия и цели;

В-третьих, обеспечение  для портфельного инвестора «выхода» из проекта.

Что может обеспечить соответствие бизнеса данным требованиям:

Во-первых, реструктуризация собственно бизнеса, разных активов, системы управления;

Во-вторых, разработка стратегии развития бизнеса;

В-третьих, разработка механизмов выхода из проектов.

Кредитующие организации  – они заинтересованы в минимизации  рисков и минимизации сроков возврата средств. Их интересует платежеспособность компании. Данный тип «инвестора» предъявляет к бизнесу (проектам) следующие требования:

Во-первых, качественная проработка проекта, как с точки  зрения экономики, так и рынка, а  еще и компании;

Во-вторых, стабильность рынка, стабильное положение компании на рынке;

В-третьих, гарантии и залог.

- Венчурные  инвесторы. В сфере поглощений  и слияний в специфических  российских условиях большинство  проектов является рисковым, конечно  же, инвесторы, которые финансируют данную проектную деятельность, относятся обычно к категории инвесторов прямых инвестиций. Они в большей степени подходят молодым компаниям, находящимся практически «на том свете» или слабо развивающимся.

 

 

 

 

Задание 2. Составьте словарь основных терминов и кроссворд на тему: «Инвестиционный рынок и его особенности».

Вопросы

ПО ВЕРТИКАЛИ:

1. Как называется ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство эмитента через определенный срок возместить владельцу вложенных средств номинальную стоимость облигации и уплатить по ней фиксированный процент.

2. Как называется приведение будущей стоимости инвестируемых средств к их текущей стоимости.

 5 Как называется сумма, уплачиваемая должником кредитору за использование заемных средств.

7. Как называется постепенные выплаты или списание первоначальной стоимости активов (материальных в виде основных фондов или нематериальных), отражающих их износ в процессе использования в производственном процессе.

8. Как называется операции, связанные с покупкой новых эмиссий ценных бумаг с целью их последующего размещения.

10. Как называется показатель эффективности использования основных фондов фирмы, рассчитываемый как отношение объема производства продукции (объема продаж) к стоимости основных фондов.

12. Как называется субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение средств в объекты инвестирования.

13. Как называется доход по акции. Часть доходов фирмы, предназначенная для распределения между акционерами в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении.

 

ПО ГОРИЗОНТАЛИ:

2.  Как называется показатель, используемый для количественной оценки рисков. Характеризует отклонение конкретных величин от их среднего значения в квадрате.

3. Как называется вложение капитала в объекты предпринимательской и / или иной деятельности в целях получения прибыли и / или достижения иного полезного эффекта.

4. Как называется вклад, вид денежных и иных активов, помещенных в кредитно-финансовые институты.

6. Как называется способ финансирования, предполагающий использование собственных источников. 

9. Как называется способ страхования рисков.

11. Как называется способ обеспечения кредитных обязательств.

14. Как называется комплекс имущественных отношений, возникающих при передаче объекта лизинга (движимого и недвижимого имущества) во временное пользование на основе его приобретения и сдачи в долгосрочную аренду. Используется как один из заемных источников финансирования инвестиций.

15. Как называется присвоение номера (места) в ряду оценочных показателей, характеризующих инвестиционные качества ценных бумаг, результаты деятельности компаний, банков и т.п.

16. Как называется инвестиции в воспроизводство основных фондов и прирост материально-производственных запасов.

 

Ответы

 

ПО ВЕРТИКАЛИ: 1.Облигация, 2. Дисконтирование, 5. Процент, 7. Амортизация, 8.  Андеррайтинг, 10.  Фондоотдача, 12.  Инвестор, 13.  Дивиденд.

ПО ГОРИЗОНТАЛИ: 2.  Дисперсия, 3. Инвестиции, 4. Депозит, 6. Самофинансирование, 9.  Хеджирование, 11. Залог, 14. Лизинг, 15.Рейтинг, 16. Капиталовложения.

Задание 3. Напишите аннотацию статьи о взаимосвязи  сбережений и инвестиций. 

 

Важную роль в сбалансировании  спроса и предложения на денежном рынке, денежного оборота играют сбережения и инвестиции. Сбережения - это часть доходов, которая не использована на потребление и выплату налогов. Инвестиции - вложение денег в развитие производства, ценные бумаги для получения дополнительных доходов.

Единственным источником поступления средств на денежный рынок в закрытой экономике есть сбережения семейных хозяйств. Только за счет этого источника фирмы могут увеличить свои чистые инвестиции. Чистые инвестиции - это объем инвестиций за исключением сумм амортизации. В результате сбережений правительство тоже имеет возможность увеличить свои закупки более доходы от налогов, то есть профинансировать бюджетный дефицит. Замедление или остановка формирования сбережений ведет к сокращению инвестиций.

Объем сбережений определяет верхнюю границу наращивания инвестиций фирмами. Однако этой верхней границы сбережений, как правило, фирмы для инвестирования достичь не могут. Дело в том, что часть средств, поступивших на денежный рынок как сбережения, использует правительство для государственных закупок и других расходов. При этом в конкурентной борьбе за ресурсы на денежном рынке правительство имеет преимущества перед фирмами, потому что в состоянии предоставить более высокие гарантии по своим обязательствам (ценными бумагами), чем это способны сделать фирмы или финансовые посредники. Ситуацию для фирм может улучшить только сокращение бюджетного дефицита, что даст фирмам возможность максимально приблизиться к использованию для инвестирования имеющегося объема сбережений на уровне их верхней границы или даже превысить этот уровень инвестирования из других источников. 

 

 

 

 

Задание 4. Составьте библиографию на тему «Генезис инвестиций в зарубежной экономической  литературе».

 

1. Федеральный  закон «Об инвестиционной деятельности  в Рос¬сийской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложе¬ний» от 25.02.99 г. № 39-ФЗ. – Собрание Законодательства РФ. – Официальное издание, 1999. – № 9. –Ст. 1096. 
2. Закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ». – Собрание Законодательства РФ. – Официальное издание, 1999. – № 28. – Ст. 3493. 
3. Методологические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Утв. Госстроем России, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпрома России. – М.: Информэлектро, 2004 
4. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. – М.: Экзамен, 2005. – 544 с.  
5. Абрамов С.И. Инвестирование. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. – 440 с. 
6. Барбаумов В.Е. и др. Финансовые инвестиции: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2006 
7. Виленский П.Л Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. Учебное пособие / Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2006 
8. Деева А.И Инвестиции: Учебное пособие, Рек. МО. – М.: Экзамен, 2008. – 320 с. 
9. Инвестиционная политика: Учебное пособие. / Под ред. Лапыгина Ю.Н. – М.: КНОРУС, 2007. – 320 с. М.: Вузовская книга; Новоси¬бирск: НГАЭиУ, 1997. 
10. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие, Рек. МО / Под. ред. д-ра. экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2007 – 478 с. 
11. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: Проспект, 2007. – 440 с.  
12. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. – М.: Дашков и К, 2007. – 444 с. 
13. Инвестиционная политика / Под ред. Лапыгина Ю.Н. – М.: КноРус, 2007. – 320 с. 
14. Ковалев В.В., Валдайцев С.В. Инвестиции. Учебник. – М.: Проспект, 2006. – 288 с. 
15. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент / В.В. Мыльник. 2-е изд., переаб. И доп.. – М.: Академический проект, 2005. ¬– 272 с. 
16. Подшиваленко Г.П. Инвестиции. Учебник. – М.: Кнорус, 2006. – 200 с. 
17. Раевский С.В. Инвестиционная активность в регионе / С.В. Раевский, А.Г. Третьяков. – М.: Экономика, 2006. – 158 с. 
 

Задание 5. Какие основные инвестиционные термины  определены федеральными законами РФ? Перечислите их с ссылкой на соответствующий закон.

 

 

Федеральный закон «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений» от 25.02.99 г. № 39-ФЗ ( в ред. 12.12.2011 N 427-ФЗ)

 

инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том  числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление  практических действий в целях получения  прибыли и (или) достижения иного  полезного эффекта;

капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;

инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);

приоритетный инвестиционный проект - инвестиционный проект, суммарный  объем капитальных вложений в  который соответствует требованиям  законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации;

срок окупаемости инвестиционного  проекта - срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение;

совокупная налоговая  нагрузка - расчетный суммарный объем  денежных средств, подлежащих уплате в  виде федеральных налогов (за исключением  акцизов, налога на добавленную стоимость  на товары, производимые на территории Российской Федерации) и взносов в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации) инвестором, осуществляющим инвестиционный проект, на день начала финансирования инвестиционного проекта.

 

 

 

 

Закон РФ «Об  иностранных инвестициях в РФ». №160 ФЗ от 09.07.1999 (в ред. №409 от 06.12.11)