Контрольная работа по "Инвестициям"

ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

МЕДИЦИНСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

МИНИСТЕРСТВА ЗДРАВООХРАНЕНИЯ  И СОЦИАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

(ГБОУ ВПО НГМУ Минздравсоцразвития России)

 

факультет менеджмента

 

кафедра экономики и управления в здравоохранении

 

 

 

 

 

Задание по выполнению контрольной работы по дисциплине

«ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ»

Заочная форма  обучения

 

 

 

 

 

Выполнил  студент:

___________________________

Курс №______, Группа № ____,

№ варианта работы __________

№ зачетной книжки__________

Заочная форма  обучения,

г. Новосибирск

 

 

Проверил:

преподаватель кафедры ЭУЗ

Смолянинова И.Д.

 

 

дата:  ___________

оценка: __________

 

 

 

 

Новосибирск   2012

 

Содержание:

 

Введение……………………………………………………………………..3

 

Понятие, виды и функции иностранных  инвестиций…………………….4

 

Методы инвестирования и привлечения  инвесторов…………………….6

 

Преимущества и недостатки инвестирования в России………………….9

 

Заключение…………………………………………………………………12

 

Список литературы……………………………………………………….14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Экономическая жизнь России во многом определяется оборотом промышленного капитала, связанного с инвестиционным циклом. Помимо внутренних инвестиций, являющихся основным мотором  инвест-цикла, Россия с конца 80-х гг. пытается активно использовать и иностранные инвестиции.

Использование иностранных инвестиций является объективной  необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном  разделении труда и переливом  капитала в отрасли, свободные для предпринимательства. Привлечение иностранного капитала в Россию относится не к конъюнктурно-тактическим, а к стратегическим задачам развития российской экономики.

Согласно  закону об иностранных инвестициях, иностранные инвестиции – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации. В литературе также часто широко используется еще один термин – инвестиционный климат – это комплекс объективных условий инвестирования, охватывающий экономические, политические и социальные компоненты: природные ресурсы, рабочую силу, законодательство и т. д.

Иностранные инвестиции, как известно, являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в  национальное производство товаров  и услуг, сопровождаемых передачей  технологий, ноу-хау, новейших методов  менеджмента и меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента капитала. В условиях глобализации с увеличением масштабов международного перемещения капитала роль инвестиций, как важного фактора экономического развития возрастает, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранного сектора на экономику страны-импортера капитала и обоснования инвестиционной политики России в отношении зарубежных инвесторов.

 

Понятие, виды и функции иностранных инвестиций

 

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции  и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том  числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные  права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской  и других видов деятельности в  целях получения прибыли и  достижения положительного социального  эффекта.

Инвестиционная  деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Иностранные инвестиции, как известно, являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в  национальное производство товаров  и услуг, сопровождаемых передачей  технологий, ноу-хау, новейших методов  менеджмента и меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента капитала. В условиях глобализации с увеличением масштабов международного перемещения капитала роль инвестиций, как важного фактора экономического развития возрастает, что обусловливает  актуальность исследования влияния  иностранного сектора на экономику  страны-импортера капитала и обоснования  инвестиционной политики России в отношении  зарубежных инвесторов.

 

В мировой практике выделяют три  основные формы зарубежного инвестирования:

1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия). Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала.
2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).
3. Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

 

В экономической  теории выделяются следующие основные функции инвестиций:

1.  Регулирующая. Инвестиции способны корректировать процессы воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных ключевых отраслей хозяйства, структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная. Посредством инвестирования, в сущности, осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

3. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

4. Индикативная. Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

 

Методы инвестирования и привлечения инвесторов

Одна из самых распространенных форм инвестирования в российскую экономику - создание производственных совместных предприятий (СП). Прямое инвестирование в российские предприятия, как правило, наиболее эффективно в рамках программы  по их коренной реконструкции. Выполнение такой программы требует очень  больших затрат. Инвестирование для  реализации частных проектов или  для решения отдельных проблем  может привести к тому, что средства пойдут на “латание дыр”. Поэтому при реализации таких проектов есть смысл инвестировать не в само предприятие, а в специально созданную около него структуру.

Большинство российских промышленных предприятий имеют неустойчивое финансовое положение и устаревшую структуру. Иностранные инвесторы  не привыкли работать с такими предприятиями, например, неустойчивость финансового  положения не позволяет применять  многие финансовые инструменты, с которыми работают иностранные фирмы. Российским предприятиям, в свою очередь, часто  не выгодно иметь имидж финансово  состоятельных, т.к. это позволяет не платить в бюджет и получать государственную поддержку. Инвестирование в российское предприятие предполагает установление (в той или иной степени) контроля над ним, т.к. в противном случае велик риск невозврата средств. Однако это может быть неприемлемо для руководства предприятия и часто приводит к конфликтам. Кроме того, владение акциями предприятия (даже контрольным пакетом) в российских условиях далеко не всегда означает возможность контроля за действиями его руководства. Этих проблем можно избежать, создав СП.

В целом, методы применяемые иностранными инвесторами при вложении средств определяются тем, что иностранный капитал стремится:

- контролировать использование вложенных средств (контролировать структуры, в которые были вложены деньги) и, по возможности, застраховать их от вероятных недружественных действий со стороны российского партнера;

- по возможности, обеспечить независимость выполняемого проекта от экономического положения российского предприятия-партнера;

- перевести отношения со структурой, управляющей вложенными деньгами, на западные стандарты;

- свести к минимуму неудобства российской финансовой и налоговой системы, таможенных барьеров (в этой области иностранные компании используют те же методы, что и российские).

 

Привлечение российскими банками  средств частных иностранных  инвесторов осуществляется, в основном, с помощью размещения своих ценных бумаг на западном фондовом рынке, через  индивидуальные кредитные соглашения, при обслуживании инвестиционных проектов с участием иностранного капитала и  при выполнении заказов на покупку  российских ценных бумаг.

Можно отметить, что привлечение  средств обычно становится возможно при условии, что российский банк выполняет роль партнера, который занимается поиском выгодного вложения иностранных денег на фондовом рынке или в предприятия и берет на себя часть рисков. При этом иностранный инвестор часто стремится получить возможность влиять на деятельность банка или даже осуществлять полный контроль над ним.

 

Российские финансовые институты  привлекают средства иностранных государственных  банков, в основном, под программы  помощи и развития и при обслуживании инвестиционных проектов.

Сотрудничество российских банков с иностранными государственными финансовыми  институтами дает многие преимущества:

- позволяет привлекать средства  на выгодных условиях;

- дает возможность интегрироваться  в международную платежную систему  и освоить международные стандарты;

- служит катализатором развития  отношений с частными зарубежными  банками.

 

Сотрудничество российского и  иностранного капитала пока не имеет  больших масштабов. Оно развивается, в основном, по двум направлениям:

- создание иностранным капиталом дочерних структур в России, предоставление российскими финансовыми институтами услуг при продвижении иностранного капитала на российский рынок;

-   сотрудничество в области международных расчетов;

-   предоставление услуг по обслуживанию вывоза капитала из России и его размещение на западных рынках.

 

Преимущества и недостатки инвестирования в России

Факторы, играющие положительную роль в привлечении  иностранных инвестиций, для каждой страны специфичны. Для России это, прежде всего:

- богатые  и сравнительно недорогие природные  ресурсы (нефть, газ, уголь,  полиметаллы, алмазы, лес и др.);

- огромный  внутренний рынок;

- кадры  с достаточно высоким уровнем  базового образования, способные  к быстрому восприятию новейших  технологий в производстве и  управлении;

- относительная  дешевизна квалифицированной рабочей  силы;

- отсутствие  серьезной конкуренции со стороны  российских производителей;

- осуществляемый  процесс приватизации и возможность  участия в нем иностранных  инвесторов;

- возможность  получения быстрой сверхприбыли.

В свою очередь, привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику должно способствовать решению следующих проблем социально-экономического развития:

- освоение  невостребованного научно-технического  потенциала России, особенно на  конверсионных предприятиях военно-промышленного  комплекса;

- продвижение  российских товаров и технологий  на внешний рынок;

- содействие  расширению и диверсификации  экспортного потенциала и развитию  импортозамещающих производств  в отдельных отраслях;

- содействие  притоку капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения;

- создание  новых рабочих мест и освоение  передовых форм организации производства;

- освоение  опыта цивилизованных отношений  в сфере предпринимательства;

- содействие  развитию производственной инфраструктуры.

 

Несмотря  на это существует ряд факторов негативно  влияющих на инвестиционный климат страны: политическая нестабильность, кризисное  состояние и реальное сужение  емкости внутреннего рынка, неустойчивость курса рубля, относительно слабое развитие инфраструктуры связи, складского хозяйства, жилья и бытовых услуг, неразвитость сферы деловых услуг (информация, консультации, посредничество, переподготовка кадров и т. п.), рост преступности, коррупция.

Тем не менее, Россия слишком велика, чтобы ее игнорировать и слишком нестабильна, чтобы в нее вкладывать большие деньги - такова позиция большинства иностранных инвесторов. Мировой же опыт показывает, что приток иностранных инвестиций, в особенности прямых решает множество кризисных задач, стоящих в настоящее время перед экономикой России: способствует передаче технологии и ноу-хау; не увеличивает внешней задолженности страны, а наоборот, позволяет получить средства для ее погашения; повышает производительность труда и занятость населения; содействует передаче передовых методов управления и маркетинга и др.