Контрольная работа по "Инвестициям"

Контрольная работа

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ «МЕЖДУНАРОДНАЯ  АКАДЕМИЯ  БИЗНЕСА И НОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ (МУБиНТ)»

 

 

 

Кафедра:  Экономики  и финансов

 

 

 

по дисциплине: «Инвестиции»

 

 

Вариант № 10.

 

 

Выполнила:  студентка группы РВ2З4ФК-31                                                                    

Муратова  Тамара Олеговна

                                                                                            «__» ______ 2013 г.

 

                                                                               Преподаватель:Мудровский  Александр Юзефович

                                                                                                   (должность, учёная степень)

                                                                                          «___» ________ 20_____ г.

 

 

 

 

Оценка__________________________

 

 

 

 

 

 

Вологда 2013г.

 

Оглавление

 

1. Капитальные вложения и их классификация.

 

2. Принципы формирования портфеля инвестиций.

 

3. Задача

 

4. Кроссворд

 

 

 

1. Капитальные вложения и их классификация.

 

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики  термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие  «капитальные вложения». Понятие «инвестиции» шире, чем понятие «капитальные вложения». Инвестиции включают в себя как реальные, так и портфельные инвестиции. Реальные инвестиции - вложения в основной и оборотный капитал. Портфельные инвестиции - вложения в ценные бумаги и активы других предприятий.

Капитальные вложения — это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал, в том числе  затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также  затраты на жилищное и культурно-бытовое  строительство.

В статистическом учете и экономическом анализе  их называют еще капиталообразующими инвестициями.

По экономическому содержанию капитальные вложения представляют часть общественного продукта, главным образом фонда накопления, направляемого на воспроизводство основных фондов.

По форме же капитальные вложения выступают  в виде денежных средств, которые  идут на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, входящих в состав основных фондов.

Капитальные вложения осуществляют государство, юридические  и физические лица.

Капитальные вложения определяют развитие материально-технической  базы народного хозяйства; они необходимы для увеличения производственных мощностей  промышленности, сельского хозяйства  и других отраслей, ускорения темпов научно-технического прогресса.

Капитальные вложения, являясь основой развития материально-технической  базы предприятий, объединений, отраслей, служат фактором усиления независимости  хозяйствующих субъектов в условиях рынка, а государства — основой  укрепления обороноспособности.

Вложения в  жилищное и социально-культурное строительство (строительство жилых домов, школ, вузов, больниц, детских учреждений и т.д.) непосредственно служат удовлетворению социальных потребностей народа.

Иными словами, капитальные  вложения представляют собой совокупность общественно необходимых затрат, связанных с созданием и обновлением  основных фондов, предназначенных для развития отраслей народного хозяйства и удовлетворения социальных потребностей населения.

Капитальные вложения являются более широким понятием, чем капитальное строительство.

Часть капитальных  вложений осуществляется, минуя стадию строительства, например, затраты на приобретение транспортных средств, сельскохозяйственной техники, технологического оборудования.

Капитальные вложения классифицируют по следующим признакам:

1. По признаку целевого (отраслевого) назначения будущих объектов на:

• строительство объектов производственного  назначения;

• строительство объектов сельскохозяйственного  назначения;

• строительство объектов транспорта и связи;

• жилищное строительство;

• геологоразведочные работы;

• строительство объектов социальной сферы (учреждений здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.

2.  По формам воспроизводства основных фондов капитальные вложения разделяют:

а) на новое строительство;

б) на расширение действующих предприятий;

в) на техническое перевооружение и реконструкцию.

3.  По источникам финансирования капитальные вложения делятся:

• на централизованные капитальные  вложения;

• на нецентрализованные капитальные  вложения.

4.   По технологическому признаку капитальные вложения подразделяют:

а) на строительные и монтажные  работы;

б) на приобретение машин и оборудования;

в) на прочие капитальные работы и  затраты.

 

В зависимости  от признаков классификации структура  капитальных вложений подразделяется на отраслевую, воспроизводственную и технологическую.

 

Роль капитальных  вложений проявляется в следующем:

1. Капитальные  вложения являются главным фактором  создания основных фондов, реконструкции  и расширения действующих предприятий,  технического перевооружения предприятий.

2. При помощи  капитальных вложений осуществляется  регулирование пропорций и темпов  развития основных фондов отдельных  производств и отраслей хозяйства.

3. При помощи капитальных вложений решаются проблемы социального характера: строительство жилья, учреждений образования, здравоохранения, культуры)

4. При помощи  капитальных вложений осуществляется  регулирование развития всех  экономических районов страны.

5. Капитальные  вложения покрывают расходы на  проектные и проектно-изыскательские  работы.

 

2. Принципы формирования  портфеля инвестиций.

 

В процессе инвестиционной деятельности инвестор неизбежно сталкивается с  ситуацией выбора объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками для наиболее полного достижения поставленных перед собой целей. Большинство инвесторов при размещении средств выбирают несколько объектов инвестирования, формируя таким образом их определенную совокупность. Целенаправленный  подбор таких объектов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля.

Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с определенными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемую как целостный объект управления. Основная задача портфельного инвестирования заключается в создании оптимальных условий инвестирования, обеспечивая при этом портфелю инвестиций такие инвестиционные характеристики, достичь которые невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект. В процессе формирования портфеля путем комбинирования инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: обеспечивается требуемый уровень дохода при заданном уровне риска.

Основная цель формирования портфеля — достижение мального баланса между риском и доходом для инвестора. Необходимо сформировать такой набор инвестиционных инструментов, который позволяет снизить риск инвестора до минимума при одновременном увеличении доходности. При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели:

• достижение определенного уровня доходности;
• прирост капитала;
• минимизация инвестиционных рисков;
• ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне.

Следует подчеркнуть, что ни одна из инвестиционных ценностей не обладает перечисленными выше свойствами в совокупности, что обуславливает альтернативность названных целей формирования инвестиционного  портфеля. Так, безопасность обычно достигается  в ущерб высокой доходности и росту вложений, т.е. при высокой надежности ценной бумаги ее доходность неизбежно будет низкой. В мировой практике безопасными (безрисковыми) являются долговые обязательства правительства, однако доход по ним редко превышает среднерыночный уровень и, как правило, существенного прироста вложений не происходит. Ценные бумаги прочих эмитентов, реальные инвестиционные проекты способны принести инвестору больший доход (как текущий, так и будущий), но существует повышенный риск с точки зрения возврата средств и получения дохода. Инвестиционные проекты, предполагающие прирост вложений, как правило, являются наименее ликвидными – минимальной ликвидностью обладает недвижимость.

Успех инвестиций определяется оптимальным  распределением средств по типам  активов. Это связано с тем, что  если в определенной отрасли наблюдается  спад, а финансовые инструменты портфеля размещены в компаниях этой отрасли, то убыток инвестора будет максимальным.

Изменение структуры инвестиционного портфеля позволяет менять соотношение его  доходности и риска. При составлении  инвестиционного портфеля используются вероятностные оценки — категории  «доход» и «риск» также будут  носить вероятностный характер.

 Учитывая альтернативность инвестиционных целей, невозможно добиться их одновременного достижения. Поэтому инвестор должен установить приоритет определенной цели при формировании своего портфеля.

Различие целей формирования инвестиционных портфелей, видов включаемых в них  объектов инвестирования и других условий  определяет многообразие вариантов  направленности и состава этих портфелей  в отдельных компаниях. Классификация  инвестиционных портфелей по видам  включаемых в них объектов инвестирования связана прежде всего с направленностью и объемом инвестиционной деятельности компании. В данной классификации следует выделить портфель реальных инвестиционных проектов, который и является объектом рассмотрения в данной работе.

Портфель реальных инвестиционных проектов формируется инвесторами, осуществляющими производственную деятельность, и включает объекты  реального инвестирования всех видов. Формирование и реализация портфеля реальных инвестиционных проектов обеспечивают высокие темпы развития предприятия, создание дополнительных рабочих мест, формирование высокого имиджа и определенную государственную поддержку инвестиционной деятельности. В то же время по сравнению  с другими видами инвестиционных портфелей портфель реальных инвестиционных проектов обычно является наиболее капиталоемким, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а также наиболее сложным и трудоемким в управлении. Это определяет высокий уровень требований к его формированию, тщательность отбора каждого включаемого в него инвестиционного проекта.

Формирование инвестиционного  портфеля предприятия основано на следующих  основных принципах.

Принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии определяет соответствие целей формирования инвестиционного портфеля целям инвестиционной стратегии предприятия, преемственность планирования и реализации инвестиционной деятельности предприятия на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам позволяет увязать общий объем и структуру издержек, необходимых для реализации отобранных инвестиционных проектов, формирования портфеля ценных бумаг и т.д., с объемом и структурой источников финансирования инвестиционной деятельности, имеющихся в распоряжении предприятия.

Реализация принципа оптимизации соотношения доходности и риска обеспечивается путем диверсификации инвестиционного портфеля. Целью такой оптимизации является недопущение финансовых потерь и ущерба в зависимости от приоритетной цели формирования портфеля и отношения инвестора к риску. Оптимизация проводится как по инвестиционному портфелю в целом, так и по отдельным портфелям в его составе.

Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия и предполагает выбор оптимальной структуры портфеля с точки зрения соблюдения пропорций между показателями доходности портфеля, с одной стороны, и показателями текущей платежеспособности (ликвидности) и долгосрочной кредитоспособности предприятия – с другой.

Принцип обеспечения управляемости портфелем предполагает ограниченность возможностей реализации включаемых в портфель инвестиционных проектов или управления портфелем финансовых активов рамками кадрового потенциала предприятия, наличием профессиональных менеджеров и аналитиков. Однако эти рамки могут быть существенно расширены, если инвестор воспользуется услугами профессиональных участников соответствующего сектора рынка. В частности, предприятие может воспользоваться услугами по управлению инвестиционным портфелем, предоставляемыми инвестиционными компаниями, банками, специализированными управляющими компаниями и т.п.