Курсовая финансирование и кредитование инвестиций

       Предоставление реальных инвестиций входит в сферу интересов крупных инвесторов, а также инвестиционных фондов. Значение таких инвестиций для развития компании, в обеспечении ее финансовой независимости и стабильности  исключительно велико.

При реальных инвестициях главным условием достижения намеченных целей оказывается использование соответствующих внеоборотных активов для производства продукции и последующей ее реализации.

Сюда  относится использование организационно-технических  структур вновь образованного бизнеса  для изъятия прибыли в ходе уставной деятельности созданного с  привлечением инвестиций предприятия.

Реальные  инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

К реальным инвестициям относятся вложения:

1)в основной капитал;

2)в материально-производственные запасы;

3)в нематериальные активы.

В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.

Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и  материально-технических ресурсов в создание воспроизводства основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкций, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.

В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью  подразумевается земля, а также  все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.

Под влиянием научно-технического прогресса  в формировании материально-технической  базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников.

Поэтому в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и прочее по сути, являются производительными  и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций.

Отсюда в составе реальных инвестиций выделяется третий элемент — вложения в нематериальные активы.

К ним относятся: право пользования  земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проект-но-изыскательские работы и т. п.

Финансовые  инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.

Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.

Инвестиционная программа предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного по определенным параметрам портфеля финансовых инструментов.

Постановка инвестиционных целей  является первым и определяющим все  последующие этапом процесса финансового  инвестирования. Финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные.

Стратегические финансовые инвестиции должны помогать претворению в жизнь  стратегических целей развития предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, увеличение доли рынка посредством «захвата» предприятий-конкурентов, приобретение предприятий, входящих в состав вертикальной технологической цепочки производства продукции.

Следовательно, основным фактором, влияющим на ценность проекта, для такого инвестора является получение дополнительных выгод для своего основного вида деятельности. Поэтому стратегическими инвесторами становятся в основном предприятия из смежных отраслей. Портфельные финансовые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств.

Инструментами инвестирования в этом случае являются доходные виды денежных инструментов или доходные виды фондовых инструментов.

Последний вид инвестирования становится все более перспективным по мере развития отечественного фондового рынка.

От финансового менеджера в  этом случае требуется хорошее знание состава фондового рынка и  его инструментов. К финансовым инвестициям  относятся вложения:

-в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;

-в иностранные валюты;

-в банковские депозиты;

-в объекты тезаврации.

Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального  капитала, большая их часть —  непроизводительное вложение капитала.

В рыночном хозяйстве в структуре  финансовых инвестиций преобладают частные инвестиции. Государственные инвестиции представляют собой важный инструмент дефицитного финансирования (использование государственных займов для покрытия бюджетного дефицита).

Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. Индивидуальное инвестирование — это приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке.

Коллективное инвестирование же характеризуется  приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.

Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами  наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием.

Это касается всех видов сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами, а также видов самих ценных бумаг.

Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.

Инвестиции в иностранные валюты — один из наиболее простых видов  инвестирования.

Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции.

Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную  валюту:

приобретение наличной валюты на валютной бирже;

заключение фьючерсного контракта  на одной из валютных бирж;

открытие банковского счета  в иностранной валюте;

покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.

Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов.

Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции.

Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные  общества, развитие и расширение производства которых осуществляется с использованием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и деловых ценных бумаг), финансовые инвестиции формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство.

При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции. Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе.

Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

 

 

 Интеллектуальные инвестиции нематериальные - это целевое вложение денег на покупку патентов, лицензий, ноу-хау, в подготовку и переподготовку персонала, в научно- исследовательские и опытно- конструкторские разработки, в рекламу и пр.

В период формирования предпринимательства  и рыночных хозяйственных отношений  не последнюю роль в значимости приобретают инвестиции, направляемые на внедрение инноваций. То есть это тип инвестиций, носящий по своей сути инновационный характер. Это так называемые интеллектуальные инвестиции.

Чтобы создавать новшества, и затем  использовать их в производственном процессе, необходимы вложения средств в научные разработки, в подготовку и непрерывное повышение квалификации специалистов, предпринимателей, менеджеров, работников, занятых в процессе воспроизводства. 

Суть интеллектуальных инвестиций и состоит в долгосрочных вложениях для поддержания и развития научного потенциала, специалистов и других участников процесса, в передаче опыта, в лицензиях, инженерно-консультативные услугах и прочих мероприятиях, обеспечивающих инновационное воспроизводство капитала.

Интеллектуальные инвестиции предоставляют возможности для обогащения опыта, знаний технического, экономического, административного, финансового характера, которые вносят в дальнейшем весомый вклад в развитие на всех уровнях - региона, фирмы, или отдельного предпринимателя.

 

 

2.3. Анализ привлеченных инвестиций.

В последние время инвестиционный климат в Республике Казахстан изменился  в лучшую сторону. Этому способствовали усилия руководства страны по совершенствованию  деловой среды, реформы в экономике, обновление законодательства.

Но так было не всегда, в период экономического и инфляционного  роста наблюдался очень низкий уровень  инфляционной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      Валовый приток иностранных прямых инвестиций в РК

 

 

Данные для графика были взяты с сайта НацБанка РК. В графике показана общая сумма привлеченных  инвестиции по периодам. Исследуя данный график, можно определить увеличение и спады привлеченных инвестиций.

В период с 1991-1996 году в стране наблюдался инвестиционный кризис, что сразу же повлияло на инвестиционную деятельность, инвестиции в основной капитал имели устойчивую тенденцию к снижению. Общий объем инвестиций в основной капитал за указанный период сократился в 10 раз. В 1997гг. отмечалось некоторое оживление инвестиционной активности: в 1997 г. прирост рассматриваемого показателя составил 11,6%, Возможности финансирования инвестиций из собственных источников дли многих предприятий были весьма ограничены: амортизационных отчислений и чистой прибыли (после уплаты налогов) явно не хватало. Большинство предприятий в стране являлись убыточными: в 1998 г. удельный вес убыточных предприятий в целом в отраслях экономики составил 59,5.

Пришедший экономический рост страны в 1999 году сразу же повлиял на инвестиционную деятельность РК. Доля инвестиций в 1999 г. Составила 1852 млрд,что на 619 млн. больше с предыдущим годом. С каждым годом количество привлеченных инвестиций заметно улучшалось.

На конец 1999 года РК заключила двусторонние соглашения с более чем 30 странами по поощрению и защите инвестиций, в государстве действует более 1000 предприятий с иностранным участием и более 100 предприятий, переданных Правительством в управление иностранным инвесторам.

Объем инвестиций в основной капитал  в январе-декабре 2011г. составил 4985,9 млрд. тенге, что на 2,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Географическое распределение  инвестиций в Казахстан по состоянию  на 30 июня 2012 года

 

 

По данным, от 30 июня, взятые на сайте Национального Банка РК. Общая сумма иностранных инвестиций Казахстан составляет приблизительно 171 974 млрд долларов США. Объем американских инвестиций составляет 17 271,1 млрд, что составляет 11% от общей инвестиций. Объем инвестиций от Нидерландов составил 47 202,2 млрд,что составляет 28 % от общей суммы привлеченных инвестиций.  Суммарный объем прямых привлеченных инвестиций, составило порядка 101 658 млн. долларов США.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Иностранные инвестиции в Казахстан в разрезе отраслей вложения по состоянию на 30 июня 2012 г.    

 Нельзя не подчеркнуть, что основной поток прямых иностранных инвестиций в суммарном выражении вовлечен в нефтегазовый комплекс. За прошедшие четыре года в данную область вложено более половины всех иностранных капиталов. Возрастают объемы инвестиций, вкладываемых в горнодобывающую промышленность они составили 24 242,1 млрд.долларов  . Инвестиции, вкладываемые в научно-техническую деятельность составили 72 436,6 млрд, из них 58 433,5 млрд приходится на прямые инвестиции.

 

Все эти цифры говорят о том, что сегодня в Казахстане можно не только вести предпринимательскую деятельность, но и достаточно надежно защитить имущественные интересы предпринимателя.

 

За период независимости Казахстан добился значительных успехов в привлечении иностранных инвестиций, которые сыграли важную роль в становлении экономики нашей страны в целом и добывающих секторов в особенности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Пробемы и перспективы развития инвестиционной деятельности в РК

Как известно, за период независимости  Казахстан добился значительных успехов в привлечении иностранных инвестиций, которые сыграли важную роль в становлении экономики нашей страны в целом и добывающих секторов в особенности.

Республика Казахстан представляет для иностранных инвесторов большой  интерес. Инвестиционную привлекательность казахстанского рынка обеспечивают совокупность доступа к природным ресурсам, величина рынка, стратегическое расположение Казахстана, а также стабильная внутриполитическая обстановка и наличие соответствующей законодательной базы. Начиная с 1991 года, прямые иностранные инвестиции в экономику Казахстана достигли 13 млрд. долларов США. Но поскольку потребность в инвестициях далеко еще не исчерпана, то Казахстан по-прежнему заинтересован в их привлечениях. В настоящее время приоритетными направлениями для инвестиций являются: топливно-энергетический комплекс; агропромышленный комплекс; инфраструктура, включая транспорт, телекоммуникации, социальную инфраструктуру.