Методы управления финансовыми потоками

Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков  в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.

В этой связи предлагаются следующие коэффициенты:

- достаточности чистого  денежного потока;

- рентабельность израсходованных  денежных средств; 

- рентабельность поступивших  денежных средств; 

- рентабельность среднего  остатка денежных средств. 

Коэффициент достаточности  денежного потока (Кд) рассчитывается по формуле:

Кд = П / Р * 100%, где:

П - сумма денежных притоков (поступления);

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств  (Эр) рассчитывается по следующей формуле:

Эр = Ф / Р * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:

Эп = Ф / П * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

П - сумма денежных притоков (поступлений).

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле:

Эо = Ф / Оср * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Оср - средний остаток денежных средств.

 

 

 

 

 

  3.СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

Активные формы управления денежными потоками дают возможность  предприятию получать дополнительную прибыль, генерируя непосредственно  его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном  использовании временно свободных  остатков денежных средств в составе  оборотных активов, а также накапливаемых  инвестиционных ресурсов для осуществления  финансовых инвестиций. Высокий уровень  синхронизации поступлений и  выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать  реальную потребность предприятия  в текущем и страховом остатках денежных активов, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый  в процессе осуществления реального  инвестирования.

Управление денежными  потоками важно для организации с точки зрения необходимости:

- управления оборотным капиталом (оценки краткосрочных потребностей в наличных средствах и управления запасами);

- планирования временных параметров капитальных затрат;

- управления капитальными  потребностями (финансирование за  счет собственных средств или  кредитов банка);

- управления затратами  и их оптимизации с точки  зрения более рационального распределения  ресурсов предприятия в процессе  производства;

- управления экономическим  ростом.

В управлении денежными средствами возможны следующие проблемы:

- отсутствие полной оперативной  информации по источникам денежных  поступлений, о суммах и сроках  предстоящих платежей;

- финансовые потоки разрознены  и несогласованны во времени; 

- запросы на финансирование  часто не соответствуют реальным  потребностям;

- решения о привлечении  кредитов принимаются без необходимой  оценки.

Решить данные проблемы могут  с помощью специализированных методов  оперативного управления денежными  потоками организации, которые включают в себя: учет движения денежных средств; анализ потоков денежных средств; составление  бюджета денежных средств.

Основная задача анализа  денежных потоков заключается в  выявлении причин их недостатка (избытка), определении источников их поступлений  и направлений использования  по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Для  определения потоков денежных средств  используются прямой и косвенный  методы.

Прямой метод основан  на анализе движения денежных средств  по счетам организации и предоставляет  следующие возможности для управления: мониторинг основных источников притока  и направлений оттока денежных средств; информацию для оперативных выводов  относительно достаточности средств  для платежей по текущим обязательствам; установление взаимосвязи между  реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

Косвенный метод основан  на анализе движения денежных средств  по направлениям деятельности. Он показывает, где конкретно овеществлена прибыль  организации или куда инвестированы  деньги.

Оба метода расчета величины денежного потока используются как  для целей оперативного управления, так и для выявления тенденций  развития организации. В оперативном  управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

В долгосрочной перспективе  прямой метод расчета величины денежного  потока дает возможность оценить  ликвидность организации.

Косвенный метод позволяет  установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе  данный метод позволяет выявить  наиболее проблемные места скопления  замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

Таким образом, эффективное  управление денежными потоками предприятия  способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления  финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Для конкретизации статей поступлений и расходования денег, а также временных параметров указанных процессов необходимо использовать бюджетирование денежных средств, главной целью которого являются расчет необходимого объема их и определение моментов времени, когда у организации ожидается  недостаток или избыток денежных средств. Это позволит избежать кризисных  явлений и рационально использовать денежные средства организации.

Разработка бюджета денежных средств является результатом тесного  сотрудничества всех отделов и служб  организации и должна быть регулярной, поскольку разовые бюджеты на основе единичных оценок могут приводить  к большим отклонениям и неправильным управленческим решениям.

Для более эффективного управления денежными потоками необходимо использовать автоматизированную систему оперативного управления денежными потоками, которую  целесообразно интегрировать с  существующими в организациях прикладными  системами, чтобы уменьшить работу по получению и обмену информацией.

В результате у руководителей  появится время, чтобы сконцентрироваться на более важной работе планирования. Это в свою очередь даст возможность  повысить эффективность деятельности организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Тщательный анализ финансовых результатов производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий  позволит сделать оценку направлений  использования имевшихся в распоряжении хозяйствующего субъекта ресурсов, их эффективности. Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью  производственно-хозяйственных факторов, постоянного поиска, мобильности  и готовности к внедрению новшеств. Благополучие и коммерческий успех  предприятия всецело зависит  от того, насколько эффективна его  деятельность.

Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в  случае, когда уровень генерирования  собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.

Для достижения финансового  равновесия необходимо реализовать  следующие мероприятия:

• роста чистого дохода за счет проведения эффективной ценовой политики, применения системы скидок и методов продвижения продукции на рынок,
• осуществление дивидендной политики, адекватной кризисному развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемое на производственное развитие,
• реализация изношенного и неиспользуемого оборудования,
• осуществление эффективной эмиссионной политики при увеличении собственных средств предприятия,
• привлечение необходимых основных и оборотных средств на условиях совместной деятельности, объединения капитала.

На основе этого создается  возможность разработки соответствующих  направлений деятельности хозяйствующего субъекта на очередной календарный  период с целью достижения более  высоких экономических показателей. В этом заключается основная цель экономического анализа.

.  

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М: Финансы и статистика, 2008.С.373-375
2. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации //Аудиторские ведомости.-2011. №3.-С.56-61.
3. Богатырёва Е.И. Составление и консолидация отчёта о движении денежных средств // Бухгалтерский учёт.- 2008. № 5.
4. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия //Финансы.-2009. №7.-С.64-67.
5. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. -М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2009.256с.
6. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: Уч. пос. для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000
7. Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учёт.- 2006. № 5.
8. Побегуц И. Финансовый или статистический анализ // Аудит и
9. Финансы: Учебник для ВУЗов/ Под ред. Проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 527 с.
10. Хорин А.Н. Отчёт о движении денежных средств. // Бухгалтерский учёт.- 2008. № 5.
11. http://www.bankreferatov.ru/
12. http://www.refantik.ru/5/3645