Нефтяная компания ОАО «Лукойл»

ОАО «ЛУКОЙЛ»  — одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,2% мировой добычи нефти.

 
Лидирующие позиции Компании  являются результатом двадцатилетней работы по расширению ресурсной базы благодаря увеличению масштабов деятельности и заключению стратегических сделок.

ЛУКОЙЛ сегодня 

ü        2,2% общемировой добычи нефти

ü        Компания №1 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по размеру доказанных запасов нефти

ü        Компания №4 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по объему добычи нефти

ü        16,6% общероссийской добычи нефти и 17,7% общероссийской переработки нефти

ü        Крупнейшая российская нефтяная бизнес-группа с выручкой в 2011 году более 133 млрд долл. и чистой прибылью более 10 млрд долл.

 

Лондон. 15 марта 2012 г. OilCapital.ru. В среду "ЛУКОЙЛ" представил инвестиционному  сообществу свою стратегию развития на 2012-2021 гг. Согласно планам компании, ее добыча в ближайшие 10 лет вырастет в полтора раза по сравнению с  текущим уровнем, а среднего прирост  добычи составит более 3,5%. Запасы "ЛУКОЙЛа" за тот же срок должны увеличиться  на 10 млрд барр. При этом ожидается, что 17% прироста добычи и 42% прироста запасов обеспечат зарубежные проекты компании. Капзатраты компании превысят более $150 млрд. Главной же стратегической целью "ЛУКОЙЛа" на ближайшие десять был назван рост акционерной стоимости компании.

"ЛУКОЙЛ" к 2021 г. планирует  нарастить добычу углеводородов  на 50% по сравнению с 2011 г. - до 1,17 млрд барр. нефтяного эквивалента (н.э.), 17% из которых ожидается от международных проектов компании. Об этом передает РИА Новости со ссылкой на материалы компании. Программа развития "ЛУКОЙЛа" предусматривает добычу углеводородов за 2012-2021 гг. в объеме около 10 млрд барр. н.э. со среднегодовым темпом прироста добычи более чем в 3,5%.

По заявлению главы "ЛУКОЙЛа" Вагита Алекперова, сделанного им в  ходе презентации стратегии, объем  производства компании будет расти  как по новым, так и по действующим  проектам. К 2021 г. добыча углеводородов  будет составлять 3-3,2 млн барр. н.э. в сутки, в том числе нефти - 2,3 млн барр. н.э.

Ожидается, что доля газа в структуре добычи углеводородов  компании к 2021 г. составит 27%. На целевой  уровень утилизации попутного нефтяного  газа в 95% "ЛУКОЙЛ" планирует выйти  к концу 2014 г.

Как напоминает РИА Новости, добыча нефти "ЛУКОЙЛа" в 2011 г. составила 90,7 млн тонн (снижение на 5,5% по сравнению с 2010 г.), газа - 22 млрд куб. м (рост на 3,2% по сравнению с годом ранее).

Запасы углеводородов "ЛУКОЙЛа" до 2021 г. должны вырасти на 10 млрд барр. н.э. "В ближайшие десять лет мы планируем нарастить запасы на 10 млрд барр., в среднесрочной перспективе - на 4,2-4,3 млрд барр.", - сказал вице-президент компании Леонид Федун. При этом, по его словам, около 42% прироста придется на новые регионы присутствия компании.

Все нефтеперерабатывающие  заводы "ЛУКОЙЛа", согласно новой  стратегии, до 2021 г. будут модернизированы. По словам В.Алекперова, в последние десять лет в это направление было вложено $18 млрд, и сегодня качество продукции НПЗ компании "соответствует европейским стандартам в большей своей части". Основная часть инвестиций в нефтепереработку будет сосредоточена на территории России.

Запланировано увеличение качества и глубины нефтепереработки. Так, к 2021 г. запланировано увеличение до 72% выпуска светлых нефтепродуктов на российских НПЗ группы "ЛУКОЙЛ". Среднесуточная реализация на российских АЗС группы к этому же сроку должна вырасти на 27%.

Программа капитальных затрат "ЛУКОЙЛа" до 2021 г. составит более $150 млрд. В добычу углеводородов  будет инвестировано $125 млрд, в переработку и сбыт - $25 млрд, сообщил Л.Федун. При этом "ЛУКОЙЛ" в период до 2021 г. не планирует увеличивать заимствования. "Компания в ближайшие десять лет будет стабильна в своих заимствованиях и не планирует их увеличения", - цитирует РИА Новости слова В.Алекперова.

По словам Л.Федуна, главной стратегической целью "ЛУКОЙЛа" на текущее десятилетие является рост акционерной стоимости. Компания готова большую часть доходов перераспределять в пользу акционеров, заявил вице-президент "ЛУКОЙЛа". Также было объявлено, что компания намерена в ближайшие десять лет существенно увеличить дивиденды своим акционерам, передает Интерфакс. К 2021 г. объем дивидендов может вырасти на 300%. Увеличение выплат акционерам начнется в 2012 г. и составит 25%. Размер дивидендов "ЛУКОЙЛа" по итогам 2011 г. пока официально не называлась.

Как отмечает газета Коммерсант, при сопоставлении данных новой  и предыдущей десятилетней стратегии "ЛУКОЙЛа" (на 2010–2019 гг.), становится очевидно, что за три года компания кардинально пересмотрела оценку необходимых капиталовложений в разведку и добычу. Предыдущая стратегия исходила из объема добычи углеводородов на уровне 9 млрд барр. н.э. за десять лет, а новая — из 10 млрд (разница в 11%), а вот оценка необходимых капвложений в этот сектор различается более чем вдвое — $125 млрд против прежних $61 млрд. Аналитик Номос-банка Денис Борисов, мнение которого приводит издание, считает, что предыдущая стратегия "ЛУКОЙЛа" в плане оценки капзатрат была не вполне адекватна, и заложенное недофинансирование этой статьи подтверждается наблюдавшимся у компании примерно пятипроцентным снижением добычи. Внесенные "ЛУКОЙЛом" коррективы лучше отвечают реалиям отрасли, полагает эксперт.

Аналитик ФГ БКС Андрей Полищук считает, что стратегия "ЛУКОЙЛа" весьма агрессивна и рискованна. "Рост денежных потоков рассчитан на будущее, он заложен в основном в зарубежные проекты, связанные с высокими рисками. Учитывая эти факторы, в ближайшие год-два "ЛУКОЙЛ может демонстрировать отрицательные денежные потоки", - цитирует мнение эксперта Газета.ру. Аналитик полагает, что часть инвесторов из числа тех, кто рассчитывал на увеличение денежных потоков в ближайшие годы, могут избавиться от принадлежащих им акций компании.

После неудачного 2011 года компания взялась за расширение портфеля зарубежных проектов. Лукойл-Оверсиз, оператор иностранных проектов Лукойла — приобрел у малазийской Petronas 6,6% в совместном предприятии по разработке месторождений в узбекской части Аральского моря.

Как уточняют эксперты, добыча нефти Лукойлом в прошлом году снизилась на 5,5% — до 90,7 млн тонн. CAGR по зарубежным проектам в 2006-2011 годах составил 0,9%, по российским стал отрицательным: -0,9%. На иностранных проектах компания добыла около 6 млн тонн нефти (-4% г/г), российских — 84,7 млн тонн (-6% г/г).

Но добыча газа на зарубежных проектах растет быстрыми темпами. CAGR с 2006 года составил 42%, и сегодня компания добывает за рубежом свыше 5 млрд куб. м в год по сравнению с 1,2 млрд куб. м в 2006-м. Месторождения в Узбекистане, разрабатываемые с участием компании, — газовые, и с учетом расширения участия Лукойла в узбекистанских проектах к 2015 году добыча газа здесь вырастет с 2,7 млрд куб. м до 15 млрд куб. м.

В Узбекистане Лукойл разрабатывает 3 комплекса месторождений: Юго-Западный Гиссар (прогнозная годовая добыча — 4 млрд куб. м газа и 0,3 млн тонн нефти), Кандым-Хаузак-Шады-Кунград (прогнозная годовая добыча — 11 млрд куб. м газа) и Арал (идет геологоразведка). До увеличения доли в Аральском проекте Лукойл участвовал в проекте на равных долях с государственными компаниями Узбекистана (Узбекнефтегаз), Малайзии (Petronas), Кореи (Korea National Oil Corporation) и Китая (CNPC). После завершения сделки российская НК будет владеть 26,6%, доля Petronas снизится до 13,4%.

Среди российских НК Лукойлу  принадлежит самый крупный портфель зарубежных активов. Большая часть  нефти, добываемой на этих проектах, приходится на Казахстан (92%), а газа — Узбекистан (55%).[/u]

Наиболее перспективным  зарубежным направлением в области  добычи нефти для Лукойла является месторождение Западная Курна-2, доля Лукойла в проекте 57 %. Извлекаемые  запасы на долю компании из РФ — 61,9 млн баррелей, плановая добыча — 1012,5 тыс. баррелей в сутки к 2017 году. Добыча голубого топлива возрастет прежде всего за счет месторождений Юго-Западного Гиссара, где 30 декабря Лукойл добыл первый газ. Объем инвестиций в разработку данного месторождения — свыше $1,2 млрд, планируемый уровень добычи газа — 4 млрд куб. м в год.

Государства в которых Лукойл ведет проекты, это: Казахстан, Азербайджан, Венесуэла, Вьетнам, Гана, Египет, Ирак, Колумбия, Кот-д’Ивуар, Румыния, Саудовская Аравия, Сьерра-Леоне, Узбекистан.

В последние годы "ЛУКОЙЛ" старается развиваться за счет зарубежных проектов (основными направлениями  являются Казахстан, Узбекистан и Ирак), но во всех них есть свои сложности.

В ближайшие 3 года планируются  инвестиции в размере $48 млрд.($13.9 млрд. в 2012г.). Компания утверждает, что это  никак не отразится на денежных потоках, что возможно при высоких ценах  н нефть. Более того, планируется  рост дивидендов уже в 2012г. Текущая  доходность по дивидендам за 2010г. составляет 3.6%, и, в случае существенного увеличения, будет позитивна для котировок  компании. Однако эти планы на сегодняшний  день выглядят труднореализуемыми.

Основные финансовые показатели на 9 месяц 2012 года

Чистая прибыль 8 316 млн дол

Чистая прибыль на акцию 10,9 долл

Свободный денежный поток 4 761 млн долл

EBITDA 14 249 млн долл

Чистый долг 4 054 млн долл