Определение и виды эффективности инвестиционных проектов

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В настоящее время данная тема курсовой работы является актуальной, так как финансовое состояние многих белорусских предприятий в современных экономических условиях характеризуется как неустойчивое. Управление денежными потоками является ключевым аспектом деятельности предприятия, поскольку посредством его осуществляется регулирование всех сфер деятельности хозяйствующего субъекта. Предприятия испытывают хроническую нехватку денежных средств, что приводит к неудовлетворительной платежеспособности.

Курсовая работа состоит из двух глав:

В первой главе были рассмотрены теоретические положения моделирования денежных потоков в инвестиционном проектировании, где под инвестициями понимается имущественные ценности, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности с целью получения дохода (прибыли) в будущем. Различают два вида инвестиций — финансовые и реальные. Финансовые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации, а реальные — в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер.

Так же в этой главе изучена сущность денежного потока предприятия, который представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Вторая глава курсовой работы посвящена исследованию основных принципов оценки эффективности инвестиционных проектов.

Таким образом, в данной курсовой работе изучили моделирования денежных потоков в инвестиционном проектировании, то есть цель работы достигнута.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Закон Республики Беларусь от 12 июля 2013 г. № 53-З «Об инвестициях»
2. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь от 22 июня 2001 г. N 37-З (ред. от 09.11.2009 № 55-З)
3. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации //Аудиторские ведомости.-2008. №3.-С.56-61.
4. Бочаров, В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 384 с.
5. Быкова, Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. 2008 г. - №3. – С. 56 – 59.
6. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчётности: учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. – 368 с.
7. Ильин, А.И. Планирование на предприятии: учеб. Пособие / А. И. Ильин. – 8-е изд., стер. – М.: Новое знание, 2008 – 668 с.
8. Ковалёв, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 1024 с.
9. Фокина, О.М. Научно – техническое развитие и инвестиции: учеб. Пособие / О.М. Фокина. – Воронеж: АОНО ВПО «ИММиФ», 2009. – 192с.
10. Шохина, Е.И. Финансовый мнеджмент: учебник / кол. автор; под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: КНОРУС, 2008. – 480 с.

 

Приложение А

Глоссарий

 

Безнадежная дебиторская задолженность - часть дебиторской задолженности, получение которой признано невозможным (безнадежным) вследствие отказа суда либо арбитража во взыскании, либо вследствие неплатежеспособности должника.

Бюджет – это форма образования и расходования фондов денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления.

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Обычно долги образуются от продаж в кредит.

Денежный поток предприятия - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Доход предприятия – это увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Инвестиция – это вложение капитала в любой форме с целью получения дохода или социального эффекта в будущем.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот с целью получения дохода от этого оборота.

Косвенные расходы – это расходы, которые невозможно в момент их возникновения соотнести с конкретными видами изделия.

Кредитная политика – это система мер и правил, направленных на реализацию контроля над проведением и использованием кредитов, предоставляемых компанией.

Оборотный капитал – это часть капитала предприятия, финансирующая оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Операционный леверидж возникает в силу того, что затраты делятся на переменные и постоянные, которые не одинаково себя ведут при изменении объёма производства.

Переменные расходы – это расходы, которые находятся в прямой зависимости от объёма производства.

Порог рентабельности – это такой объём производства и реализации продукции в денежном выражении, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка.

Поток денежных средств - разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени (обычно - за финансовый год).

Постоянные расходы – это расходы, которые не меняются при изменении объёма производства в определённом диапазоне.

Прибыль – это положительный финансовый результат, характеризующий превышение доходов над расходами.

Просроченная дебиторская задолженность - это часть дебиторской задолженности, по которой срок кредитов уже истёк, но продолжительность задержки платежа находится в рамках срока исковой давности

Прямые расходы – это расходы, которые можно прямо по первичному документу отнести на себестоимость продукции.

Расход предприятия – это все фактические затраты предприятия, связанные с осуществлением его деятельности, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Текущая дебиторская задолженность – это часть дебиторской задолженности, по которой ещё не истёк срок кредитования.

Сила воздействия финансового левериджа показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении прибыли до выплаты процентов и налогов больше налогооблагаемой прибыли.

Себестоимость продукции – это выраженные в денежной форме текущие затраты организации, связанные с производством и реализацией продукции.

Убыток – это отрицательный финансовый результат, отражающий превышение расходов над доходами.

Учётная политика организации – это принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учёта – первичного наблюдения, стоимостного наблюдения, текущей группировки и итогового обобщения факторов хозяйственной деятельности.

Финансы предприятия – это совокупность денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных средств хозяйствующих субъектов

Финансовое планирование – это процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера в области финансовых отношений и определения путём наиболее эффективного их достижения.

Финансовый план – это документ, отражающий способ достижения финансовых целей предприятия и увязывающий потребность в финансовых ресурсах с источниками их формирования в предстоящем периоде.

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений из вне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансовых текущих затрат и затрат связанных с развитием производства.

Чистый денежный поток - разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени. Чистый денежный поток рассчитывается с учетом выплат, дивидендов и налогов.

Эффект финансового левериджа – это приращение рентабельности собственных средств, получаемое за счёт использования заёмного капитала, проценты по которому относятся на расходы организации при налогообложении прибыли.

 

 

Приложение В

Формулы

 

,

 собственные оборотные средства;

 собственный капитал;

 внеоборотные активы;

 долгосрочные обязательства.

,

коэффициент текущей ликвидности;

оборотные активы;

краткосрочные обязательства.

,

коэффициент быстрой ликвидности;

денежные средства;

краткосрочные финансовые вложения;

дебиторская задолженность;

краткосрочные обязательства.

коэффициент абсолютной ликвидности;

денежные средства;

краткосрочные финансовые вложения;

краткосрочные обязательства.

коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами;

 собственные оборотные средства;

оборотные активы;

краткосрочные обязательства.

,

коэффициент манёвренности;

денежные средства;

 собственные оборотные средства;

краткосрочные финансовые вложения.

коэффициент покрытия запасов;

 собственные оборотные средства;

запасы.

 собственные оборотные средства;

 собственный капитал;

 внеоборотные активы.

наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников финансирования;

 собственные оборотные средства;

 долгосрочные обязательства.

,

 наличие основных источников  финансирования;

наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников финансирования;

краткосрочные кредиты.

коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии);

 собственный капитал;

валюта баланса.

коэффициент концентрации привлечённых средств;

заёмный капитал;

валюта баланса.

 коэффициент финансовой зависимости;

валюта баланса;

 собственный капитал.

 коэффициент долгосрочного привлечения  заёмных средств;

 долгосрочные обязательства;

 собственный капитал.

коэффициент манёвренности собственного капитала;

 собственные оборотные средства;

оборотные активы;

краткосрочные обязательства;

 собственный капитал.

коэффициент покрытия долгосрочного привлечения заёмного капитала;

 долгосрочные обязательства;

 внеоборотные активы.

коэффициент финансовой независимости капитализированных источников;

 собственный капитал;

 долгосрочные обязательства.

коэффициент структуры привлечённых средств;

заёмный капитал;

заёмные средства.

структура заёмных средств;

 долгосрочные обязательства;

заёмные средства.

коэффициент финансового левериджа;

заёмный капитал;

 собственный капитал.