Основные характеристики общих фондов банковского управления

Другим тесно связанным с критерием ликвидности ОФБУ выступает инвестиционная доступность банковских фондов, характеризующаяся минимальным порогом вхождения, т.е. минимальной величиной капитала, необходимого для первоначального взноса, а также минимальной суммой дополнительных взносов, в случае, если это предусмотрено общими условиями создания и доверительного управления фонда.

До сегодняшнего дня политика многих доверительных управляющих была направлена на снижении минимальной планки вступительного взноса с целью расширения клиентской базы банка и возможностью удовлетворения потребностей как можно большего количества потенциальных потребителей услуги. До 2003 года минимальный стартовый капитал ОФБУ находился в диапазоне от 10 000 -15 000 долларов США и выше. В конце 2002 года был зарегистрирован ОФБУ Суворов под управлением Юниаструмбанка, по общим условиям создания и доверительного управления которого учредителем управления мог стать вкладчик, инвестирующий сумму не менее 1000 рублей, что в результате обеспечило доступность данной банковской услуги большинству населения.

В настоящее время ограничения минимального капитала, передаваемого в доверительное управление, действуют практически у всех доверительных управляющих, однако, уровни порога существенно отличаются. Диапазон минимального размера капитала, передаваемого в доверительное управление ОФБУ, находится от 1000 до 2 500 000 рублей (для рублевых фондов)

от 100 до 1000 долларов США (для валютных фондов) [6]. 

 

3. Обзор рынка общих фондов  банковского управления в России  

 

Динамика мировых фондовых рынков в ноябре была весьма неустойчивой. После достижения пиковых значений в начале месяца последовала коррекция, причиной чего стали опасения относительно долговых проблем стран Еврозоны. Ирландия была вынуждена обратиться за помощью в Евросоюз, а доходности по облигациям Испании и Португалии штурмовали новые вершины. Негативная обстановка наблюдалась и в Азии. Инвесторы опасаются очередного ужесточения денежной политики со стороны Китая на фоне сильной инфляции. Не добавляла оптимизма и ситуация на Корейском полуострове, где противостояние Северной и Южной Кореи вылилось в вооруженный конфликт. Однако некоторый позитив на рынка придало предоставление финансовой помощи Ирландии. По итогам ноября американский индекс широкого рынка S&P500 снизился на 0,2%. Российский индекс ММВБ на фоне растущих цен на нефть выглядел лучше, зафиксировав рост на 2,8%. В сложившейся конъюнктуре на фондовых площадках рынок фондов банковского управления продемонстрировал рост. Совокупная СЧА ОФБУ в ноября выросла на 2,5% и достигла уровня 7,2 млрд руб., что было обеспечено положительным показателем привлечения и ростом стоимости активов в управлении. Совокупный чистый приток в ноябре составил 116,7 млн руб. Лидерами по привлечению стали банки Абсолют, M2M Прайвет Банк и ЗЕНИТ, фонды которых пополнились на 53 млн руб., 28,5 млн руб. и 24,3 млн руб. соответственно. Незначительные потери в масштабах рынка понесли Газпромбанк и Петрокоммерц. Фонды лидирующие по привлечению прошлого месяца, отметились и за отчетный месяц. Так, наиболее популярным фондом в ноябре был ОФБУ смешанных инвестиций Абсолют - Доверие, привлекший 40,9 млн руб. Чистый приток средств в фонд акций М2М Прайвет Банк - Эффективный составил 23,1 млн руб.

В рэнкинге крупнейших управляющих значимых изменений не произошло (см. таблицу 3.1). Банк ЗЕНИТ упрочил лидерство, совокупная СЧА под управлением банка составляет примерно 2,5 млрд рублей. Второе и третье места занимают банк Петрокоммерц и Газпромбанк. Приблизился к тройке лидеров АКБ Абсолют Банк, СЧА которого составляет 464,6 млн руб.

На фоне благоприятной обстановки на фондовом рынке доходность большинства фондов оказалась в положительной зоне. В среднем ОФБУ принесли своим вкладчикам 1,2% прибыли. Наиболее доходными оказались агрессивные фонды. ОФБУ Зенит - Перспективный зафиксировал рост стоимости пая на 8,9%. Немного отстал ОФБУ Транспортный - Архимед выросший на 6,3%. Среди фондов облигаций отличился ОФБУ Центр‐инвест - Второй, выросший на 3% [2].  

 

Таблица 3.1 - Крупнейшие управляющие [2]

БанкСЧА, млн руб.Привлечение, млн руб.Доля рынкаБанк Зенит2468.7424.3334.13%Петрокоммерц1836.42‐4.9425.39%Газпромбанк845.91‐5.6011.69%М2М Прайвет Банк561.2028.507.76%АКБ Абсолют Банк464.5553.026.42%Кроссинвестбанк342.812.164.74%СБ банк144.240.311.99%ТрансКредитБанк118.661.041.64%Центр-инвест65.00‐1.710.90%Энерготрансбанк61.640.000.85%Всего7233.14116.71

Рис. 3.1 - Суммарное привлечение рынка, млн. руб. [2] 

 

Рис. 3.2 - Динамика стоимости чистых активов, млрд. руб. [2] 

 

Заключение 

 

Результаты деятельности общих фондов банковского управления (ОФБУ) в первом полугодии 2010 г. свидетельствуют о начале восстановления интереса инвесторов к ОФБУ. Стоимость чистых активов (СЧА) ОФБУ возросла на 8,2%, до 6,6 млрд. руб., тогда как в аналогичный период 2009 г. она снизилась. Еще одним положительным фактором деятельности ОФБУ в первом полугодии 2010 г. является создание в этом году нового банковского фонда открытого типа.

В первом полугодии 2010 г. наблюдался нетто-отток средств из ОФБУ с активной (112,2 млн. руб.) и консервативной (116,4 млн. руб.) стратегиями и нетто-приток средств в фонды с умеренной (74,6 млн. руб.) и индексной стратегиями (45,7 млн. руб.). В целом по ОФБУ с начала 2010 г. зафиксирован нетто-отток средств на сумму 108,3 млн. рублей. Нетто-приток средств наблюдался менее чем у трети фондов. Доли основных игроков этого рынка существенно не изменились.

Объем чистых доходов банков от операций с приобретенными ценными бумагами (48,6 млрд. руб.) в первом полугодии 2010 г. был в 1,6 раза выше, чем в первом полугодии 2009 года. Наибольшую долю доходов обеспечили операции с ценными бумагами нефинансовых организаций (36,8% на 1.07.10), в то время как за аналогичный период предыдущего года банки понесли наибольшие убытки от операций именно с этими ценными бумагами. Возможность получения дохода от операций с ценными бумагами на российском фондовом рынке была одной из важных причин поддержания активности банков на рынке ценных бумаг [3]. 

 

Список использованных источников 

 

">1 Иванов, М. Е. Особенности проявления экономического  кризиса для институтов коллективного  инвестирования /

">Краджян, Д. Обзор рынка ОФБУ /

">Обзор финансового  рынка /

">Пугина, М. И. Общие фонды банковского управления в экономике региона: автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. / Ижевск. - 2007. - 28 с. /

">Шавлак, Т. В. Сравнительный анализ доверительного управления инвестиционными фондами и кредитными организациями / Татьяна Шавлак // Вестник СамГУ. - 2006. - №8 (48). - С. 138-144 /

">Шкареда, А. А. Критерии ликвидности и

инвестиционной доступности общих фондов банковского управления в системе коллективного инвестирования /