Основные классификации инвестиций

 

Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

Прямые и портфельные инвестиции

 

 

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

 

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

 

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

 

Прямые инвестиции, представляющие собой вложения, направленные на установление непосредственного контроля и управления объектом инвестирования, могут осуществляться не только в реальные экономические активы, но и в финансовые инструменты. Возможность управления объектом инвестирования достигается через приобретение контрольного пакета акций, другие формы контрольного участия. Портфельные инвестиции представляют собой вложения, ориентированные на получение текущего дохода.

 

Следовательно, реальные и финансовые инвестиции, с одной стороны, и прямые и портфельные инвестиции, с другой, выступают как различные по типологии группы инвестиций.

Классификация инвестиций по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам

 

 

Формы инвестиционной деятельности могут быть также классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам (табл. 1.1).

По срокам вложений выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

 

Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, долгосрочные инвестиции — на срок свыше трех лет.

 

По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.

Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Таблица 1.1 Классификация форм инвестиций

Классификационные признаки	Формы инвестиций
По объектам вложений	Реальные инвестиции Финансовые инвестиции
По формам вложений	Краткосрочные инвестиции Среднесрочные инвестиции Долгосрочные инвестиции
По целям инвестирования	Прямые инвестиции Портфельные инвестиции
По сфере вложений	Производственные инвестиции Непроизводственные инвестиции
По формам собственности на инвестиционные ресурсы	Частные инвестиции Государственные инвестиции Иностранные инвестиции Смешанные инвестиции
По регионам	Инвестиции внутри страны Инвестиции за рубежом
По рискам	Агрессивные инвестиции Умеренные инвестиции Консервативные инвестиции

Государственные инвестиции — это вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

 

К иностранным инвестициям относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств. Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

 

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом. Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

 

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.

 

По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов. Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью. Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений. Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость введения такого классификационного критерия, каксфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции.

Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

Классификация инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений

 

В экономической литературе имеются и другие классификации инвестиций, отражающие, как правило, детализацию их основных форм. В частности, инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:

 

1.                оборонительные инвестиции, направленные  на снижение риска по приобретению  сырья, комплектующих изделий, на  удержание уровня цен, на защиту  от конкурентов и т.д.;

 

2.                наступательные инвестиции, обусловленные  поиском новых технологий и  разработок, с целью поддержания  высокого научно-технического уровня  производимой продукции;

 

3.                социальные инвестиции, целью которых  является улучшение условий труда  персонала;

 

4.                обязательные инвестиции, необходимость  в которых связана с удовлетворением  государственных требований в  части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий  деятельности, которые не могут  быть обеспечены за счет только  совершенствования менеджмента;

 

5.                представительские инвестиции, направленные  на поддержание престижа предприятия.

 

В зависимости от направленности действий выделяют:

 

1.                начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении  или основании предприятия;

 

2.                экстенсивные инвестиции, направленные  на расширение производственного  потенциала;

 

3.                реинвестиции, под которыми понимают  вложение высвободившихся инвестиционных  средств в покупку или изготовление новых средств производства;

 

4.                брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции  и реинвестиции.

 

В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

 

1.                инвестиции, направляемые на замену  оборудования, изношенного физически  и/или морально;

 

2.                инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;

 

3.                инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования  является увеличение возможностей  выпуска товаров для ранее  сформировавшихся рынков в рамках  уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;

 

4.                инвестиции на диверсификацию, связанные  с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;

 

5.                стратегические инвестиции, направленные  на внедрение достижений научно-технического  прогресса, повышение степени конкурентоспособности  продукции, снижение хозяйственных  рисков. Посредством стратегических  инвестиций реализуются структурные  изменения в экономике, развиваются  ключевые импортозамещающие производства  или конкурентоспособные экспортно-ориентированные  отрасли.

 

Наименее рисковыми из этих видов инвестиций считаются инвестиции в замену и модернизацию оборудования. Повышенной степенью риска характеризуются инвестиции в расширение производства и стратегические инвестиции (рис. 1.2).

Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска обусловлена опасностью изменения реакции рынка на результаты деятельности фирмы после осуществления того или иного вида инвестиций. Очевидно, что риск негативных последствий инвестирования будет ниже при продолжении выпуска уже апробированных рынком товаров и выше при организации нового производства.

Заключение

Заключение.

 

Сегодня общепринятым является мнение, финансовая отчетность российских компаний, составленная для целей налогообложения, служит цели не раскрывать, а, наоборот, затушевывать информацию о финансовом положении компании. Для этого применяются как легальные, так и нелегальные методы, призванные, с точки зрения управляющих компаниями, снизить размер налогов, перечисляемых государству. При этом, вводя в заблуждение других, предприниматели сами попадают в ту же ловушку. Искаженная финансовая отчетность не является для них самих инструментом финансового управления и принятия управленческих решений. Во взаимоотношениях же с посторонними инвесторами они вообще оказываются в двусмысленном положении.

 

Предприниматель, естественно, заинтересован в том, чтобы выторговать для себя и своей компании наиболее выгодные условия сделки. Деформация финансовой отчетности не позволяет ему обоснованно аргументировать свои претензии.

 

Инвестирование довольно трудоемкий и длительный процесс, требующий глубокого изучения объекта инвестирования по многим параметрам, а также предварительной оценки целесообразности и эффективности будущего проекта.

 

В настоящий момент на мировом, национальном, региональном, отраслевом, корпоративном уровнях предпринимаются попытки по нейтрализации негативных последствий мирового финансового кризиса. Однако на всех этих уровнях при этом используются меры и предпринимаются решения, которые являются причинами сложившейся ситуации, то есть которые постепенно и привели к кризису.

 

В этой ситуации предприятиям необходимо инвестировать:

 

- в человеческие ресурсы. Это расходы в первую очередь  на поддержание морального духа (корпоративная идеология, внутренний  антикризисный PR), так как сколько  бы предприятие ни сокращало  бы затраты, кризис не преодолеть  без поддержки сотрудников. Сюда  относятся расходы по переподготовке  и переквалификации персонала, без  которой не обойтись.

 

-в проведение маркетинговых  и научных исследований, на разработку  новых продуктов, проектирование  и внедрение в производство  новых видов продукции, затраты  на формирование собственной  независимой от внешних кредитных  вливаний товаропроводящей сети.

 

-во внедрение новых  менее ресурсоемких и ресурсосберегающих  технологий, на оптимизацию бизнес-процессов, позволяющих увеличивать эффективность  производства и бизнеса компании

 

-во внедрение инноваций  и развитие предприятий. Экономика  и бизнес после кризиса не  останутся такими же, какими они  были до «коллапса». Деловой мир  сильно изменится, снова произойдет  перераспределение ресурсов: финансовых, производственных, интеллектуальных, произойдут изменения в расстановке  сил на рынке.

 

Кризисы подобного масштаба и глубины всегда приводят к открытию новых технических решений, новых технологий, новых источников энергии, новых систем организации труда, к обновлению во многих сферах, секторах и отраслях экономики.

 

Список литературы.

 

1. Арсеньев В. Руководство  по российскому рынку капитала. –М. Альпина,2001.

 

2. Каширин А. И. Венчурное  инвестирование в России,. – М., изд. Вершики, 2007.

 

3. Макаров С.В. Личный бюджет, Деньги под контролем. – Спб, изд. Питер, 2008.

 

4. Миркин Я.М. Рынок ценных  бумаг России: воздействие фундаментальных  факторов, прогноз и политика  развития. –М.: Альпина паблишер. 2002.

 

5. Молчанов С.С. Бухгалтерский  учет.- М.:Эксмо,2009.

 

6. Русинов В.Н. Финансовый  рынок. Инструменты и методы прогнозирования. –М.: Эдиториал УРСС. 2000.

 

7. Теплова Т.В. 7 ступеней  анализа инвестиций в реальные  активы. Российский опыт. – М., Эксмо, 2008.

 

8. Чиненов М.В. Инвестиции, изд. Кнорус. – М, 2008.

 

9. Шевченко И.Г. Стратегический  разбор рынка акционерного капитала  в России. М.: Эдиториал УРСС. 2001.