Понятие инвестиций. Виды иностранных инвестиций, сущность, типы, форма

1 Понятие инвестиций. Виды иностранных инвестиций, сущность,  типы, форма.

1.1 Основные понятия: классификация и виды иностранных инвестиций

 

Согласно закону N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ», принятому 9 июля 1999 года, иностранные инвестиции – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

Таким образом, иностранные  инвестиции – все виды имущественных  и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в целях  получения прибыли.¹ Само слово «инвестиции» имеет несколько значений. Потребительские инвестиции, означают покупку товаров длительного пользования или недвижимости, что по сути дела представляет собой сбережение денег. Инвестиции в бизнес (экономические инвестиции) имеют главным своим мотивом извлечь прибыль и означают приобретение для этих целей производственных активов. Экономическое инвестирование означает организацию производственного процесса с целью получить прибыль. Финансовые инвестиции (инвестиции в ценные бумаги) означают, приобретение активов в форме ценных бумаг для получения прибыли при «нормальном» для данного вида инвестиций риске.

Инвестиционная активность – это один из показателей состояния  экономики страны. По тому, высока она  или низка, имеет ли повышающуюся или снижающуюся тенденции, можно  дать достаточно близкую к действительности характеристику и точную оценку состояния  экономики каждой отдельной страны. Это возможно благодаря тому, что  сама инвестиционная активность, или  инвестиционный процесс, представляет собой результирующий показатель множества  экономических и неэкономических  факторов. Инвестиционная активность – это «барометр» экономики. На инвестиционную активность в стране влияет все: от экономического уклада (свободная рыночная экономика, смешанная экономика, централизованная и госрегулируемая экономика) до менталитета граждан, а также от общемировой экономической конъюнктуры до экономических процессов, происходящих на микроуровне (уровне фирм и предприятий).

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством  роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической  базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального  неблагополучия, играет привлечение  иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Субъектами иностранных инвестиций могут выступать: иностранные государства; международные организации; иностранные юридические и физические лица; граждане принимающих инвестиций государств, имеющие постоянное место жительства за границей. Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных формах. В зависимости от формы собственности выделяют государственные, частные и смешанные иностранные инвестиции.

Под государственными инвестициями понимают главным образом средства иностранных государств в виде займов, кредитов, грантов, которые одно государство  или группа государств предоставляют  за рубеж по решению правительственных  и межправительственных организаций.

Под частными инвестициями понимают долгосрочные вложения капитала, осуществляемые физическими и юридическими лицами одной страны в предметы инвестиций, расположенные на территории другой страны.

Согласно классификации  ЮНКТАД выделяют прямые, портфельные  и прочие инвестиции.

К прямым иностранным инвестициям  относят вложения иностранных инвесторов, которые предусматривают получение  последними права контроля и активного участия в деятельности организации, расположенной в стране, которая не является местом пребывания инвестора. В основном, к ним относят приобретение инвестором за рубежом местного предприятия; создание нового иностранного филиала компании; а также смешанного или совместного предприятия.

Совместные и иностранные  предприятия создаются в основном в сфере торговли и общественного  питания, промышленности, строительстве, коммерческой инфраструктуре, науке  и научном обслуживании, транспорте, связи и в финансовой сфере.²

Осуществление портфельных  иностранных инвестиций не предполагает получения права контроля за объектом вложений, а нацелено, прежде всего, на получение дохода. К портфельным  иностранным инвестициям относят  вложения иностранного капитала в акции (менее 10% общего объема акционерного капитала) местного предприятия, облигации, векселя  и другие долговые обязательства, а  также государственные ценные бумаги.

Наибольший интерес для  западных портфельных инвестиций в  середине 90-х представляли следующие  отрасли экономики России: предприятия  топливно-энергетического комплекса; алюминиевые заводы; предприятия  связи и коммуникаций; порты и  пароходства; предприятия по производству цемента; предприятия по производству минеральных удобрений; крупные  горнодобывающие предприятия; предприятия  пищевой промышленности. Наименьший интерес портфельные инвесторы  проявляют к таким отраслям, как  транспорт, машиностроение, химическая промышленность.

В состав прочих инвестиций включаются торговые кредиты, банковские вклады, финансовый лизинг, кредиты  международных финансовых организаций  и т.д. В структуре иностранных  инвестиций данная группа занимает наибольший удельный вес, поскольку в роли субъекта вывоза капитала в этом случае выступает  государство.

Приоритетной формой иностранного инвестирования являются прямые инвестиции, что обусловлено рядом причин. Во-первых, прямые иностранные инвестиции служат дополнительным источником инвестиционных ресурсов, направляемых на расширенное воспроизводство, реализацию инвестиционных проектов, способствующих развитию экономики страны, созданию новых видов конкурентоспособной продукции. Во-вторых, выступают источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга. В-третьих, способствуют активизации развития малого и среднего бизнеса. В-четвертых, стимулируют повышению занятости и уровня доходов населения. В-пятых, ускоряют процесс включения экономики страны в мировое хозяйство, способствуют развитию интеграционных процессов и т.д.

Привлечение в широких  масштабах в российскую экономику  иностранных инвестиций, приведут к  совершению долговременных целей создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем  жизни населения. Социально-экономическое  развитие страны во многом зависит  от инвестиционной политики. Её эффективность  определяет прогресс общества. Успешность инвестиционной деятельности связана  с выбором альтернативы – либо социально ориентированный научно-технический  прорыв в будущее, либо бесперспективная сырьевая ориентация страны.³

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Инвестиционный механизм привлечения иностранных инвестиций.

Инвестиционный механизм представляет собой совокупность целей, принципов и методов мобилизации и размещения инвестиционных ресурсов, а также инструментов и рычагов воздействия на инвестиционный процесс для максимизации инвестиционного эффекта и минимизации инвестиционных рисков.

Инвестиционный механизм включает в себя такие составляющие:

1) Мотивационная составляющая - исследование, уточнение и детализация  всех тех мотивов деятельности  и экономических ожиданий, которыми  руководствуются потенциальные  инвесторы при определении объектов  вложения своих ресурсов. Эта  составляющая обеспечивает взаимодействие  конкретного инвестиционного механизма  с внешней по отношению к  нему экономической и социальной  средой.

2) Ресурсная составляющая- анализ возможных направлений  получения инвестиционных ресурсов. При всем многообразии источников  финансирования различают три  основные группы инвестиционных  ресурсов:

собственные средства предприятий (уставный капитал, нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления);

заёмные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты банков и др.);  

привлеченные средства (средства бюджета, средства внебюджетных фондов и др.).

3) Правовая составляющая  – государственные законодательные  и нормативные акты, а также  методические рекомендации, регулирующие  и регламентирующие инвестиционную  деятельность.

4) Организационная составляющая  – создание необходимых организационных  структур, обеспечивающих инициирование  и контроль инвестиционных вложений, проведение детальных расчетов  движения инвестиционных ресурсов, формирования потоков наличности, анализа финансового состояния, оценку и реализацию мер по повышению эффективности и устойчивости инвестиционной деятельности.

Инвестиционный механизм является частью инвестиционного процесса, который включает в себя также  инвестиционные объекты и субъекты. Поэтому механизм, в свою очередь, не содержит в себе объект и субъект  инвестиционных отношений, однако его  содержание определяется спецификой всех элементов инвестиционного процесса.

Специфика механизма инвестиционного  процесса определяется особенностями  процесса воспроизводства экономического и производственного потенциала и ведения инновационной деятельности в конкретных экономических условиях. Исследование природы инвестиционных механизмов имеет теоретическую  ценность и практическую значимость.

Понятие «инвестиционный  механизм» зачастую в литературе отождествляется с понятием «кредитный механизм» и включает в себя следующие  элементы: «участники, субъекты и объекты  кредитных отношений». Однако, согласно установившимся и оправданным положениям теории экономического управления, в  состав системы экономических отношений  входит механизм реализации экономических  отношений. В то же время формирование механизма происходит с учетом особенностей и субъектов, и объекта системы  экономических отношений.

Инвестиционный механизм как механизм осуществления инвестиционной деятельности. Следовательно, в целях  исследования сущности инвестиционного  механизма необходимо определить, что  есть «инвестиционная деятельность», каким образом взаимодействуют  инвестиционный и иные экономические  механизмы и как соотносятся  такие понятия, как «инвестирование» и «управление инвестициями». Проблема соотношения инвестиционных и других экономических механизмов возникла в силу того, что механизмы привлечения  и размещения ресурсов могут быть как инвестиционными, так и не инвестиционными.

В рамках механизма инвестирования с помощью метода инвестирования осуществляется привлечение ресурсов с целью их последующего размещения в воспроизводство основных фондов. Государство на макроуровне и  сами инвесторы на микроуровне осуществляют управление инвестиционным процессом. Управление охватывает процесс инвестирования и, как следствие, является необходимым  условием его эффективного осуществления. Тем не менее инвестиционный механизм исторически был представлен  таким компонентом, как инвестирование. А по мере необходимости адаптации  инвестиционного механизма к  изменяющимся условиям хозяйствования в его структуре сформировались компоненты управления. Экономическая  природа инвестиционного механизма  есть результат обобщения и критического переосмысления накопленного опыта  в отечественной экономической  науке.

Содержание инвестиционного  механизма, во многом определяется условиями  функционирования субъекта. В этой связи представляется целесообразным выделять стабилизационные и антикризисные (чрезвычайные) инвестиционные механизмы.

В частности, целями инвестиционного механизма могут  быть достижение определенного экономического или социального эффекта, а в  качестве технологической основы инвестирования и управления инвестициями могут  быть использованы либо традиционные, либо передовые достижения НТП, в  том числе Интернет-технологии. В  то же время ряд отечественных  ученых-экономистов, среди которых  Н.Д. Барковский, Н.И. Валенцева, И.Д. Мамонова, С.В. Штейншлейгер, В.В. Земсков, дополнили  такую разновидность инвестиционного  механизма, как кредитный механизм, элементами кредитного процесса, назвав в качестве составляющих принципы и  способы планирования, организации  и контроля за выдачей кредита, а  кредитный механизм в интерпретации  В.В. Земскова (см. рис. 3) представляет собой  попытку исследовать механизм не только как составную часть системы  экономических отношений, но и как  процесс, отождествив их*. По нашему мнению, отличие инвестиционного  процесса от инвестиционного механизма  заключается в том, что содержание первого понятия определяется как  последовательность действий, этапов, процедур, тогда как механизм есть своего рода вневременная абстрактная  схема реализации этого процесса.

Необходимыми и  взаимосвязанными условиями ведения  инвестиционной деятельности в рыночной экономике являются: наличие свободного капитала (ресурсов) у потенциального инвестора; желание инвестора разместить свободный капитал на приемлемых условиях (доходность, риск) в отдельных  секторах экономики; наличие прибыльных, динамично развивающихся секторов экономики; правовые условия, способствующие эффективному размещению и движению капитала в прямом (инвестирование) и обратном (вывоз, присвоение прибыли) направлениях.