- Исследование факторов внешней инвестиционной среды. Такое исследование предопределяет изучение экономико-правовых условий инвестиционной деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде. Кроме того, на этом этапе разработки инвестиционной стратегии анализируется конъюнктура инвестиционного рынка и факторы ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей инвестиционной деятельностью предприятия.
- Оценка сильных и слабых сторон предприятия, определяющих особенности его инвестиционной деятельности. В процессе такой оценки необходимо определить обладает ли предприятие достаточным потенциалом, чтобы воспользоваться открывающимися инвестиционными возможностями, а также выявить какие внутренние его характеристики ослабляют результативность финансовой деятельности. Для диагностики внутренних проблем осуществления этой деятельности используется метод управленческого обследования предприятия, основанный на изучении различных функциональных зон предприятия, обеспечивающих развитие инвестиционной деятельности. Для разработки инвестиционной стратегии в управленческое обследование рекомендуется включать следующие функциональные зоны: маркетинговые возможности расширения объемов и диверсификации операционной, а соответственно и инвестиционной деятельности; финансовые возможности формирования инвестиционных ресурсов; численность, профессиональный и квалификационный состав персонала, обеспечивающего разработку и реализацию его инвестиционной стратегии; имеющуюся на предприятии информационную базу, обеспечивающую подготовку альтернативных стратегических инвестиционных решений; состояние организационной структуры управления и организационной: культуры.
- Комплексная оценка стратегической инвестиционной позиции предприятия. В процессе такой оценки должно быть получено четкое представление об основных параметрах, характеризующих возможности и ограничения развития инвестиционной деятельности предприятия: каков уровень стратегического мышления собственников, управляющих и инвестиционных менеджеров предприятия; каков уровень знаний инвестиционных менеджеров (их информационной осведомленности) о состоянии и предстоящей динамике важнейших элементов внешней среды; какова эффективность действующих на предприятии систем инвестиционного анализа, планирования и контроля; в какой мере они ориентированы на решение стратегических задач и т.п.
- Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия. Главной целью этой деятельности является повышение уровня благосостояния собственников предприятия и максимизация его рыночной стоимости. Вместе с тем эта главная цель требует определенной конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего инвестиционного развития предприятия. Система стратегических целей должна обеспечивать выбор наиболее эффективных направлений инвестиционной деятельности; формирование достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимизации их состава; приемлемость уровня инвестиционных рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности и т.п.
- Разработка целевых стратегических нормативов инвестиционной деятельности. Сформированная на предшествующем этапе система стратегических инвестиционных целей должна получить конкретизацию определенных целевых стратегических нормативов. Разработка таких целевых стратегических нормативов инвестиционной деятельности служит базой для принятия основных управленческих решений и обеспечения контроля выполнения инвестиционной стратегии.
- Принятие основных стратегических инвестиционных решений. На этом этапе, исходя из целей и целевых стратегических нормативов инвестиционной деятельности, определяются главные стратегии инвестиционного развития предприятия в разрезе отдельных доминантных сфер, инвестиционная политика по отдельным аспектам его инвестиционной деятельности, формируется портфель альтернатив стратегических подходов к реализации намеченных целей и осуществляются их оценка и отбор. Это позволяет сформировать комплексную программу стратегического инвестиционного развития предприятия.
- Оценка разработанной инвестиционной стратегии. Такая оценка проводится по системе специальных экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых предприятием. По результатам оценки в разработанную инвестиционную стратегию вносятся необходимые коррективы, после чего она принимается к реализации.
- Обеспечение реализации инвестиционной стратегии. В процессе реализации инвестиционной стратегии наряду с заранее намеченными стратегическими мероприятиями готовятся и реализуются новые управленческие решения, обусловленные непредвиденным изменением факторов внешней инвестиционной среды.
10. Организация контроля реализации
инвестиционной стратегии. Этот контроль осуществляется на основе
стратегического инвестиционного контроллинга,
отражающего ход реализации основных
стратегических целевых нормативов инвестиционной
деятельности предприятия.
Изложенная последовательность
основных этапов процесса разработки
инвестиционной стратегии предприятия может быть уточнена
и детализирована с учетом особенностей
инвестиционной деятельности предприятия
и уровня стратегического мышления его
инвестиционных менеджеров.
Заключение
Инвестиционная стратегия
представляет собой один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия,
обеспечивающей все основные направления
развития его инвестиционной деятельности
и инвестиционных отношений путем формирования
долгосрочных инвестиционных целей, выбора
наиболее эффективных путей их достижения,
адекватной корректировки направлений
формирования и использования инвестиционных
ресурсов при изменении условий внешней
среды.
В системе этого управления выделяют
обычно три основные вида стратегий
— корпоративную стратегию, функциональные
стратегии и стратегии отдельных хозяйственных
единиц (бизнес-единиц).
Инвестиционная стратегия
предприятия является одним из видов
его функциональных стратегий и
охватывает все основные направления
развития инвестиционной деятельности
и инвестиционных отношений предприятия, призвана учитывать меняющиеся
условия внешней среды в процессе инвестиционного
развития предприятия и адекватно реагировать
на эти изменения.
Процесс разработки инвестиционной
стратегии определяет необходимость
формирования специфических инвестиционных целей долгосрочного развития
предприятия.
Разработанная инвестиционная
стратегия обеспечивает механизм реализации
долгосрочных общих и инвестиционных
целей предстоящего экономического и
социального развития предприятия в целом
и отдельных его структурных единиц, позволяет реально
оценить инвестиционные возможности предприятия,
обеспечить максимальное использование
его внутреннего инвестиционного потенциала
и возможность активного маневрирования
финансовыми ресурсами, является одной
из базисных предпосылок стратегических
изменений общей организационной структуры
управления и организационной культуры
предприятия.
Список литературы
- Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент, 2009 г.
- Управление инвестициями. В 2-х т. Т.2 / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. - М.: Высшая школа, 2010.
- Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. - М.: Финансы; ЮНИТИ, 2008.
- Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2010.
- Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. - М.: БЕК, 2009.
- Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. – СПб: Питер, 2009.